Инсайдер рынка

Инсайдер рынка - это лицо, имеющее доступ к внутренней информации эмитента (инсайдерской информации) в силу:

  • своего служебного положения;
  • договора с эмитентом;
  • собственности на акции эмитента;
  • выполнения государственных контрольных функций или иной профессиональной деятельности;
  • а также родственных и иных связей с другим лицом, располагающим такой информацией.

В этом качестве инсайдер получает преимущество перед другими инвесторами, так как обладает нераскрытой публично информацией о положении дел в компании и соответственно способен предвидеть изменения курса ее ценных бумаг как результата опубликования в последующем сведений об уже известных ему событиях.

Чтобы поставить инвесторов в равноправное положение, сделки инсайдеров с ценными бумагами своей компании, возможности инсайдеров для осуществления спекуляций, основываясь на неизвестных широкой публике сведениях, на большинстве зарубежных и российском фондовых рынках ограничивают.

Инсайдеры могут быть первичными (непосредственными, поддерживающими прямую связь с компанией-эмитентом) и вторичными (получающими внутреннюю информацию от первичных).

Система регулирования деятельности инсайдера включает:

  • немедленное раскрытие лицом информации о том, что он стал инсайдером в силу покупки им определенной доли акционерного капитала (Например, в США – более 10% акций компании);
  • раскрытие в установленные сроки лицами, которые являются инсайдереми в силу должностного положения или иных связей с эмитентом, сведений о наличии у них ценных бумаг своей компании и о любых сделках, совершенных с ценными бумагами (Напримеравление отчетов в гос. орган, регулирующий рынок ценных бумаг);
  • запрещение передавать инсайдерскую информацию третьим лицам и рекомендовать им совершать сделки с ценными бумагами своей компании (Директива ЕС 89/592 по инсайдерской торговле);
  • запрещение первичным и вторичным инсайдерам использовать внутреннюю информацию при совершении сделок как за свой собственный счет, так и в интересах третьего лица;
  • запрещение инсайдерам любых сделок, с которыми связаны наиболее острые формы спекуляции (Например, продаж на срок без покрытия имеющимися ценными бумагами);
  • право эмитента затребовать прибыль инсайдера от купли-продажи ценных бумаг эмитента, если она получена в течение срока, не превышающего 6 мес. (именно в эти временные рамки умещается «короткая» спекуляция, основанная на знании внутренней информации);
  • административные санкции, штрафы и тюремное заключение (США, Великобритания, Германия);
  • надзор, как правило, осуществляемый государственным органом, регулирующим рынок ценных бумаг (Например, в США – Комиссией по ценным бумагам, в Японии – Министерством финансов, в Германии – Федеральной комиссией по ценным бумагам). Надзор включает: текущий контроль за рынком, право на изъятие информации и ведение административных расследований, санкции и, при необходимости, инициирование уголовного преследования.

По российскому законодательству (ФЗ «О рынке ценных бумаг», 1996) к инсайдерам – лицам, располагающим служебной (инсайдерской) информацией, – относятся:

  • члены органов управления эмитента или профессионального участника рынка ценных бумаг, связанного с этим эмитентом договором;
  • физические лица – профессиональные участники рынка ценных бумаг;
  • аудиторы эмитента или указанных профессиональных участников;
  • служащие государствнных органов, имеющие в силу контрольных, надзорных и иных полномочий доступ к служебной информации.

Эти лица не имеют права использовать служебную информацию для заключения сделок, а также передавать ее третьим лицам.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про инсайдер рынка

  1. Диагностирование инсайдерской торговли на российском фондовом рынке перед важными корпоративными событиями В результате как отмечают участники рынка инсайдерская торговля на нашем рынке была широко распространена Во-вторых в июле 2010 года вступил
  2. Диагностирование инсайдерской торговли акциями и депозитарными расписками российских компаний Большинство авторов делают вывод о возможности получения избыточной доходности инсайдерами как на рынках развитых так и на рынках развивающихся стран Pope et al 1990
  3. Оценка стоимости мотивации топ-менеджеров корпорации на основе варрантов В результате в работе доказан важный практический вывод заключающийся в том что рациональный инсайдер не несущий материальной ответственности за принятие неэффективных проектов не может быть конструктивно мотивирован Однако ... Ишестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках учеб.-практич пособ 4-е изд перераб и доп М Юрайт 2008 8 Лимитовский М.А Ишестиционные
  4. Эмпирическое исследование факторов структуры капитала анализ компаний приволжского федерального округа С другой стороны для более крупной компании асимметрия информации между инсайдерами и рынком капитала как правило значительно ниже что может побуждать крупные компании выпускать акции
  5. Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участием СД владеющие долями в госкомпаниях представителями инсайдеров а также каковы их текущие связи с исполнительными директорами Другим важным вопросом требующим дальнейшего ... Модель Линтнера пример развивающихся рынков капитала Корпоративные финансы № 4 5 С 5-11 16 Полугодина В.В Репин Д.В 2009
  6. Методология исследования операций на финансовом рынке Ю.С предложена подробная классификация зон уязвимости к риску отмывания денег на различных секторах финансового рынка Выделение торговли на основе инсайдерской информации в группу мошенничества а не финансового инвестирования не
  7. Информационная асимметрия Пример предполагается что компания планирует выпустить новый продукт но это еще не стало общедоступной информацией Инсайдеры имеющие доступ к этой информации могут совершать сделки на фондовом рынке их прибыль или
  8. Проблемы спецификации финансов в сложных корпоративных структурах Значительные возможности использования ценовых различий на рынках ресурсов и экономических благ Значительный потенциал использования трансфертных цен чаще всего рыночных Активное влияние ... Острота проблемы конфликта интересов принципалов и агентов инсайдеров и аутсайдеров Основанные на договорных отношениях Добровольная централизация некоторых властных полномочий путем совместного учреждения
  9. К вопросу о сущности классификации и управлении банковскими рисками Кроме того в процессе своей деятельности банки пользуются денежными средствами населения и различных организаций - в виде денежных вкладов тем самым предотвращая оседание средств у населения и способствует развитию финансового рынка 3 с 83 Это подчёркивает особую важность грамотного построения эффективной системы управления рисками в ... Отношение совокупной суммы кредитных требований к инсайдерам к капиталу H10.1 0.7 0.6 0.4 Отношение совокупной величины крупных кредитных рисков к капиталу
  10. Управление эффективностью инновационных проектов Не вдаваясь в подробности отметим что рациональный инсайдер не несущий материальной ответственности за принятие неэффективных проектов не может быть конструктивно мотивирован ПО ... Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках Учеб.-практич пособие - 4-е изд перераб и доп - М Юрайт 2008 10 Limitovskiy
  11. Советы директоров в российских АО с государственным участием Финансово-экономический кризис в котором оказалась российская экономика в последние годы после существенного падения цен на сырьевые товары на мировых рынках а также шоковых изменений в условиях внешнеэкономической деятельности неизбежно повлиял на подход государственных органов ... Еще одним важным вопросом при обсуждении концентрации собственности компаний и разных типов директоров является вопрос о доле собственности принадлежащей членам совета директоров по существу являющимся инсайдерами На рис 7 показано как изменялась доля компаний в выборке в которых председатель совета
  12. Оценка прибыльности доминирующей фирмы Наиболее действенным является использование принципов ограничивающего вход в отрасль ценообразования или механизмов ограничивающих развитие производства инсайдерами в самой отрасли Наличие избыточных производственных мощностей существенно усложняет механизм реализации данной стратегии поскольку ... Однако на рынке существование доминирующей фирмы при многочисленном конкурентном окружении дает положительный эффект и обеспечивает стабильное функционирование
  13. Два контура интересов в политике финансовго здоровья компании Преуспевающие компании из разных отраслей внедряют эту систему управления трансформируют с учетом подвижек на рынке капитала 1 КОНФЛИКТЫ ИНТЕРЕСОВ ВЛАДЕЛЬЦЕВ КАПИТАЛА И ДВА КОНТУРА ДИАГНОСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ЗДОРОВЬЯ Владельцы капитала ... Значительным упрощением будет утверждать что все владельцы капитала мажоритарные и миноритарные собственники инсайдеры и аутсайдеры держатели крупных кредитов и владельцы биржевых облигаций имеют общие интересы и стимулы
  14. Анализ кредитного портфеля Сбербанка России На рынке МБК ПАО Сбербанк осуществлял деятельность в двух направлениях каждый месяц привлекая и размещая довольно ... Совокупная величина риска по инсайдерам Н10.1 Макс 3 0.42 0.38 0.34 -0.12 -0.1 Использование капитала для приобретения других юридических
  15. Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспект АО и их аффилированные лица инсайдеры лица сделки с которыми осуществляются на льготных условиях либо характеризовались регулярными убытками для АО ... Основная цель эмиссионной политики - привлечение на финансовом рынке необходимого объема финансовых средств в минимально возможные сроки по минимальной стоимости Для эффективной реализации
  16. Современная методология управления прибылью акционерного общества И.А Бланк для АО взаимодействующих с рынком капитала особенно актуальна проблема оптимальной структуры капитала 1 Она по мнению А.И Деевой достигается ... АО и их аффилированными лицами инсайдерами лицами сделки с которыми осуществляются на льготных условиях либо характеризовались регулярными убытками для АО
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ