Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги - это финансовые инструменты, которые удостоверяют отношения займа между их владельцами и эмитентами. Эмитент - это организация или юридическое лицо, которое выпускает эти ценные бумаги с целью привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Владельцы долговых ценных бумаг, в свою очередь, приобретают эти инструменты с надеждой на получение дохода и возврат вложенных средств. Основными характеристиками долговых ценных бумаг являются:

1. Фиксированный доход: Долговые ценные бумаги предоставляют владельцам право на получение фиксированного дохода, который обычно выплачивается периодически в виде процентов (купонов) на протяжении срока действия бумаги.
2. Срок действия: Каждая долговая ценная бумага имеет установленный срок действия, по истечении которого она подлежит погашению. Сроки могут варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет.
3. Возврат суммы долга: По завершении срока действия долговой ценной бумаги, эмитент обязан вернуть ее номинальную стоимость (принципал) владельцу. Это делает долговые ценные бумаги более предсказуемыми для инвесторов.

Какие основные виды долговых ценных бумаг существуют?

Cуществует несколько основных видов таких бумаг:

1. Облигации: Облигации представляют собой долговые бумаги, выпускаемые корпорациями, государством или муниципалитетами. Владельцы облигаций имеют право на получение фиксированного дохода (купонов) и возврат номинальной стоимости облигации по истечении срока ее действия.
2. Вексели: Вексели представляют собой краткосрочные долговые бумаги, которые выпускаются компаниями или финансовыми учреждениями. Владельцы векселей имеют право на получение суммы, указанной в векселе, по его истечении.
3. Сберегательные сертификаты: Эти ценные бумаги используются для привлечения средств от частных лиц. Сберегательные сертификаты представляют собой долговые обязательства банков перед владельцами, гарантирующие выплату процентов и возврат средств.
4. Закладные: Закладные - это долговые обязательства, обеспеченные недвижимостью. Они могут использоваться в качестве ипотеки при приобретении недвижимости.
5. Банковские сертификаты: Эти ценные бумаги представляют собой короткосрочные обязательства банков, выпускаемые для привлечения средств от корпоративных и частных инвесторов.
6. Коммерческие векселя: Коммерческие векселя используются компаниями для привлечения краткосрочного финансирования от других компаний. Владельцы коммерческих векселей имеют право на получение суммы векселя по его истечении.

В чем разница между облигациями и векселями?

Облигации и векселя представляют собой два различных типа долговых ценных бумаг, и их основные различия заключаются в следующем:

1. Эмиссия и эмитент:
• Облигации: Облигации являются эмиссионными ценными бумагами, выпускаемыми компаниями, государством или муниципалитетами. Эмитент (тот, кто выпускает облигации) обязуется выплачивать владельцам облигаций проценты и возврат номинальной стоимости по истечении срока.
• Векселя: Вексели, напротив, не являются эмиссионными бумагами. Они выдаются конкретным физическим или юридическим лицом (эмитентом) в пользу другого лица (владельца векселя). Эмитент обязуется выплатить сумму векселя владельцу в указанный срок.
2. Срок действия:
• Облигации: Облигации обычно имеют более длительный срок действия, который может составлять от нескольких лет до нескольких десятилетий.
• Векселя: Векселя, как правило, имеют краткосрочный срок действия, который может варьироваться от нескольких дней до нескольких лет.
3. Типичные эмитенты:
• Облигации: Облигации чаще всего выпускаются крупными корпорациями, государственными органами или муниципалитетами.
• Векселя: Векселя могут быть выданы малыми и средними предприятиями, банками или индивидуальными предпринимателями.

Пример разницы между облигациями и векселями: Компания "СтройИнвест" рассматривает два варианта для привлечения средств на расширение производства. Один вариант - это выпуск облигаций на 5 миллионов руб. с пятилетним сроком действия и годовой ставкой 7%. Другой вариант - это выдача векселей на сумму 5 миллионов руб. с сроком погашения через 1 год. Владельцы облигаций будут получать проценты каждый год и вернут 5 миллионов руб. через 5 лет. Владельцы векселей получат сумму 5 миллионов руб. через 1 год.

Какие риски присущи долговым ценным бумагам?

Основные риски, присущие долговым ценным бумагам:

1. Кредитный риск: Этот риск связан с возможностью того, что эмитент (лицо, выпустившее ценные бумаги) может не выплатить проценты или основной долг в срок. Например, если компания выпустила облигации, и её финансовое положение ухудшилось, она может не выполнить свои обязательства перед облигационными владельцами.
2. Риск ликвидности: Этот риск связан с тем, насколько легко можно продать или обменять долговые ценные бумаги на рынке. Если ценные бумаги имеют низкую ликвидность, это может быть проблемой при необходимости быстрой продажи.
3. Валютный риск: Если ценные бумаги или процентные платежи связаны с иностранной валютой, изменения обменного курса могут повлиять на их стоимость в национальной валюте. Например, если инвестор приобретает облигации в долларах США, а курс рубля к доллару увеличивается, это может снизить доходность инвестиции.
4. Процентный риск: Также известный как риск процентных ставок. Если инвестор приобретает облигации с фиксированной процентной ставкой, изменения уровня процентных ставок на рынке могут повлиять на стоимость облигаций. Например, если рыночные процентные ставки повышаются, старые облигации с низкой процентной ставкой могут стать менее привлекательными.

Инвесторы и владельцы долговых ценных бумаг должны тщательно анализировать и учитывать эти риски при принятии решений об инвестировании и диверсифицировать свой портфель для снижения потенциальных убытков.

Какие параметры учитываются при покупке долговых ценных бумаг?

При покупке долговых ценных бумаг инвесторы обычно учитывают несколько ключевых параметров:

1. Надежность эмитента: Одним из наиболее важных аспектов является оценка финансовой надежности эмитента, то есть той организации или лица, которые выпустили ценные бумаги. Инвесторы анализируют кредитный рейтинг эмитента и его финансовое состояние. Эмитенты с высоким кредитным рейтингом считаются более надежными.
2. Величина купона: Купон - это фиксированный процентный платеж, который инвестор получает за владение ценными бумагами. Инвесторы обращают внимание на величину купона, так как она влияет на доходность инвестиции. Чем выше купон, тем выше потенциальная доходность, но и стоимость ценных бумаг может быть выше.
3. Срок до погашения: Срок до погашения указывает на период, в течение которого инвестор будет получать проценты и который определяет, через сколько времени инвестиция будет возвращена. Инвесторы выбирают ценные бумаги с сроком, соответствующим их финансовым целям.
4. Условия выпуска и обращения: Это включает в себя любые особые условия, связанные с ценными бумагами, такие как право досрочного погашения, условия выплаты купона, порядок обращения и прочие. Инвесторы анализируют эти условия, чтобы оценить, насколько они выгодны для них.

Пример: Инвестор рассматривает приобретение корпоративных облигаций двух компаний. Первая компания имеет высокий кредитный рейтинг, предлагает облигации с 5% купоном и сроком до погашения в 10 лет. Вторая компания имеет низкий кредитный рейтинг, предлагает облигации с 7% купоном и сроком до погашения в 5 лет. Инвестор должен оценить, какой вариант соответствует его финансовым целям и какой представляет собой более выгодное сочетание риска и доходности.

Как оценивается доходность долговых ценных бумаг?

Доходность долговых ценных бумаг оценивается с учетом купонного дохода и дисконта между ценой покупки и номинальной стоимостью (или стоимостью погашения) бумаги:

1. Купонный доход: Это фиксированный процентный платеж, который инвестор получает в виде купона от номинальной стоимости бумаги. Если у вас есть облигация с номинальной стоимостью 1 000 долларов и купоном 5%, вы будете получать 50 долларов в год в качестве купона. Доходность от купона вычисляется как отношение купонного дохода к цене покупки бумаги.
2. Дисконт или премия: Цена покупки долговых ценных бумаг может быть выше (премия) или ниже (дисконт) их номинальной стоимости. Если вы покупаете облигацию номиналом 1 000 долларов за 950 долларов, это означает, что вы получили дисконт. Обратно, если бы вы покупали ее за 1 050 долларов, это была бы премия. Оценка доходности учитывает этот фактор и включает изменение цены покупки в расчет.

Пример: Допустим, у вас есть облигация с номинальной стоимостью 1 000 долларов, купоном 5% и ценой покупки 950 долларов. Для оценки доходности сначала вычисляем купонный доход: 5% от 1 000 долларов = 50 долларов. Затем учитываем дисконт: разница между номинальной стоимостью (1 000 долларов) и ценой покупки (950 долларов) равна 50 долларам. Итак, общий ожидаемый доход составляет 50 долларов (купонный доход) + 50 долларов (приближенный капитал) = 100 долларов.

Доходность будет выражена как отношение ожидаемого дохода (100 долларов) к цене покупки (950 долларов), что составляет примерно 10,53%. Это и будет оценкой ожидаемой доходности для данной облигации.

Как отражаются долговые ценные бумаги в бухгалтерском учете?

Долговые ценные бумаги отражаются в бухгалтерском учете на субсчете 58-2 "Долговые ценные бумаги" синтетического счета 58 "Финансовые вложения". В этом разделе баланса они учитываются как финансовые вложения, учитываемые на балансе предприятия. 

Какие налоги уплачиваются при операциях с долговыми ценными бумагами?

При операциях с долговыми ценными бумагами уплачиваются налог на прибыль с дохода от операций с ценными бумагами и налог на купонный доход. Налог на прибыль с дохода от операций с ценными бумагами уплачивается налогоплательщиком, который получил доход от продажи ценных бумаг. Налог на купонный доход уплачивается налогоплательщиком, который получил доход от выплаты купонного дохода по долговым ценным бумагам.

Еще найдено про долговые ценные бумаги

1. Современное состояние рынка долговых ценных бумаг в Российской Федерации В статье изучены долговые ценные бумаги и их основные виды Рассмотрены особенности обращения основных групп долговых бумаг и
2. Оценка эффективности инвестиционного портфеля долговых ценных бумаг ПАО Сбербанк России Авторами рассмотрено четыре сценария динамики реальной доходности портфеля долговых ценных бумаг ПАО Сбербанк России на перспективу С учетом сформированных сценариев авторы формулируют предложения
3. Депозитные и сберегательные сертификаты экономические преимущества и проблемы использования Рынок долговых ценных бумаг разнообразен Сегодня банки выпускают долгосрочные инструменты облигации и краткосрочные обязательства представленные векселями
4. Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практика Активное использование английского права для заключения сделок на международном долговом рынке в значительной степени объясняется тем что оно в максимальной степени защищает интересы международных инвесторов приобретающих различные виды долговых ценных бумаг Как свидетельствует опыт работы российских банков и компаний на международном долговом рынке
5. Анализ рынка долговых инструментов в мировой экономике Доступ на мировой финансовый рынок даёт возможность привлечения зарубежных прямых и портфельных инвестиций а также кредитного капитала Международный рынок долговых ценных бумаг является источником иностранного кредитования и внешнего заимствования Рост международного рынка долговых ценных
6. Фундаментальный анализ эмитента ценных бумаг При расчете амортизированной стоимости с использованием линейного метода признания процентного дохода проценты и купоны начисляются по ставке установленной условиями выпуска долговой ценной бумаги а суммы дисконта и премии относятся на балансовый счет по учету процентных
7. Линия рынка ценных бумаг и стоимость капитала Но как уже было упомянуто ранее финансовые аналитики нашли способы изменения результатов данного показателя в угоду инвесторам меняя методы расчета отдельных его компонентов Для того чтобы понять насколько изменится значение показателя средневзвешенная стоимость капитала при изменении способов расчета его компонентов нами произведен расчет средневзвешенной стоимости капитала с использованием модели линии рынка ценных бумаг Рассмотрим предложенную модель на примере одной из самых крупных российских нефтегазовых компании ПАО ... Curve.asp Исчсление рыночной стоимости долговых обязательств ПАО НК Роснефть приведены в таблице 3 Таблица 3 Исчисление стоимости долговых обязательств
8. Оценка эффективности инвестиционной политики ПАО Сбербанк России Структура инструментов входящих в группу долговые ценные бумаги удерживаемые до погашения отражена на рис 2 В табл 2 отражена динамика
9. Учет операций по выпуску и обслуживанию облигационного займа у организации-эмитента Облигация является одним из основных видов долговых ценных бумаг Определение облигации в российском законодательстве дается в двух нормативных документах в Гражданском
10. Эволюция и перспективы развития рынка облигаций федеральных займов Российской Федерации выраженном в ценных бумагах 12 Основные направления государственной долговой политики Российской Федерации на 2017-2019 гг URL https
11. Мировой опыт управления государственным долгом Агентства принадлежат 25 принятие оперативных решений связанных с использованием государственных долговых ценных бумаг проведение операций с ценными бумагами осуществление мониторинга и анализа рынка ценных бумаг
12. Государственные облигации с переменным купоном особенности и перспективы развития в России Тем не менее структура долга регионов существенно изменившаяся за последние 5 лет не может свидетельствовать о рациональной долговой политике как регионов так и государства в целом Объем выпущенных ценных бумаг в структуре
13. Мониторинг и анализ состояния и движения денежных средств предприятия на основе бухгалтерской отчетности НИОКР перечисление процентов по долговым обязательствам включаемым в стоимость инвестиционных активов поступления от продажи внеоборотных активов например основных средств нематериальных активов незавершенного строительства оборудования к установке платежи связанные с приобретением акций или долей других организаций а также долговых ценных бумаг и поступления связанные с их продажей за исключением тех из них которые
14. Муниципальный долг Виды долговых обязательств ценные бумаги облигационные займы бюджетные и банковские кредиты государственные гарантии предоставленные муниципальным образованиям
15. Особенности управления расходами сельскохозяйственных предприятий Расходы с связи с приобретением долговых ценных бумаг предоставление займов другим лицам в 2017 году увеличились на 14 847 тыс
16. Размещение государственных облигаций сквозь призму микроструктуры рынка Скученность аукционов на коротких отрезках времени перемежалась с разновеликими простоями не только между последним и первым аукционами соседних бумаг но и между траншами одной бумаги Результатом ощутимой аритмии эмиссии являлись утечки ликвидности не только в длительные паузы между последним ... Коэффициент вариации показывает сколько общего риска принимает государство с его долговым портфелем по отношению к ожидаемым расходам на обслуживание долга Низкий коэффициент означает низкие ожидаемые ... Рынок ценных бумаг.2005 № 6.С 60-64 Chumachenko A State Strategy on the Bond Market Rynok tsennykh
17. Проблемы бухгалтерского учета процентов и дисконта по облигациям непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг Финансовые вложения субсчет Долговые ценные бумаги Кредит счета 91 Прочие доходы и расходы субсчет Прочие доходы - отражено
18. Стратегия банков России на рынке ценных бумаг России На сегодняшний день по структуре эмиссии долговых ценных бумаг и производных финансовых инструментов ПФИ российские банки отдают предпочтение выпуску облигаций рис.5
19. Перспективные банковские инструменты фондового рынка в России Произошло это по причине того что после кризиса инвесторы опасались вкладывать средства в банковские ценные бумаги из-за страха разорения и неплатежеспособности эмитентов Для того чтобы обеспечить приток денежных средств ... CoCos bonds это долговое обязательство которое конвертируется в собственный капитал при условии возникновения финансовых трудностей эмитента Выделяют три
20. Портфельные инвестиции в условиях модернизации экономики международный опыт Инструменты участия в капитале и паи акции инвестиционных фондов 1.030 11.844 Долговые ценные бумаги 18.661 50.621 Производные финансовые инструменты 0.086 0.034 Прочие инвестиции 42.195 41.971 Резервные