Капитальные вложения 

Капитальные вложения - это одна из форм реальных инвестиций в воспроизводство основных фондов предприятия. Капитальные вложения в основные фонды принимают формы:

  • нового строительства,
  • реконструкции,
  • модернизации,
  • напитального ремонта.

Это инвестиции в основные средства, в том числе затраты:

  • на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций;
  • приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты (Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. N39-ФЗ).

В составе капитальных вложений в основные средства выделяется стоимость:

  • строительных работ;
  • работ по монтажу оборудования;
  • оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в смете на строительство;
  • инструмента и инвентаря, включаемых в смету на строительство;
  • прочих капитальных работ и затрат.

Эффективность капитальных вложений

Эффективность капитальных вложений определяется сопоставлением эффекта от их осуществления с их величиной. Речь идет об опережающем росте результатов по сравнению с затратами.

При проектировании, строительстве или реконструкции предприятий аналитик ставит цель определить эффективность капитальных вложений. Этой цели он достигает путем выбора и экономического обоснования наилучших вариантов либо нового строительства, либо реконструкции объектов, а так же выбора новых видов техники, оборудования, машин.

Экономическая эффективность капитальных вложений бывает общая (абсолютная) и относительная. Аналитик рассчитывает оба показателя, сравнивает эффективность капитальных вложений с нормативами, и друг с другом.

Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений измеряется двумя показателями: коэффициентом эффективности капитальных вложений и сроком окупаемости.

Коэффициент эффективности по предприятию рассчитывается делением чистой прибыли на капитальные вложения и сравнивается с нормативом:

Капитальные вложения используются рационально, если коэффициент эффективности больше или равен нормативу, то есть Кэ > НКэ.

В экономической литературе предлагается при расчете коэффициента эффективности капиталовложений по отрасли учитывать лаг. Лаг — это средний разрыв во времени между производством капитальных вложений и получением эффекта. Средний лаг по торговым предприятиям и предприятиям питания, по оценкам аналитиков составляет один год.

Следовательно,

Кэ = Чистая прибыль / (Капитальные вложения предшествующего года - 1)

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой период, в течение которого полученная прибыль равна соответствующим затраченным капитальным вложениям. Срок окупаемости — это показатель, обратный коэффициенту эффективности:

Сок = Капитальные вложения / Чистая прибыль или 1 : Кэ.

Капитальные вложения считаются эффективными, если срок окупаемости меньше или равен нормативу, то есть: Сок < НСок.

Сравнительная эффективность капитальных вложений предусматривает соотношение дополнительных капитальных вложений и дополнительных результатов при сравнении двух и более вариантов.

Исходный момент исчисления сравнительной эффективности вариантов решений ситуаций - сопоставление по вариантам величины единовременных (капитальных вложений) и текущих (издержки производства и обращения) затрат. Вариант с меньшим размером капитальных вложений и одновременно самыми низкими издержками при прочих равных условиях, экономически самый выгодный.

Сравнительная экономическая эффективность измеряется тремя показателями:

  • коэффициент сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений;
  • срок окупаемости дополнительных капитальных вложений
  • минимум приведенных затрат.

Коэффициент сравнительной эффективности рассчитывается следующим образом:

Кси = (И1 - И2) / (КВ2 - КВ1)

где:

  • КВ1, КВ2 — капитальные вложения по сравниваемым вариантам;
  • И1, И2 — издержки производства и обращения по сравниваемым вариантам.

Срок окупаемости определяется так:

Сок= КВ2 - КВ1 / И1 - И2

Для выбора и обоснования лучшего варианта проводятся расчеты и полученные данные сравниваются с нормативами. Вариант выгоднее, если Ксэ > НКэ и Сок < НСок.

Выбор самого экономичного варианта делают с помощью формулы приведенных затрат:

ПЗ = И + НКэ * KB,

или

ПЗ = КВ + НСок * И.

Чем меньше величина приведенных затрат, тем выше эффективность капитальных вложений. При расчете сравнительной экономической эффективности капитальных вложений по формуле приведенных затрат выбирается вариант, с меньшим числовым значением.

При определении эффективности капитальных вложений целесообразно также рассчитывать и анализировать капиталоемкость и удельные капитальные вложения.

Капиталоемкость — это отношение капитальных вложений к годовому объему товарооборота, полученному в результате их проведения.

Удельные капитальные вложения показывают величину капитальных вложений, приходящуюся на единицу мощности, т.е. на одно место предприятия питания или на 1 млн руб. валового товарооборота:

УКВ = КВ / М

или

УКВ = KB / ВТ * 1000,

где:

  • М — количество мест на предприятии питания;
  • ВТ — валовой товарооборот.

Годовой экономический эффект от внедрения мероприятий по новой технике определяется так:

Э = (И1 + НКэ * КВ1) - (И2 - НКэ * КВ2),

где:

  • И1, И2 — издержки до и после механизации работ;
  • KB — капитальные вложения, связанные с механизацией работ.

За рубежом для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который определяется так:

Кэ = ЧП / (КВ + А)

Срок окупаемости рассчитывается следующим образом:

Сок = (КВ + А) / ЧП

где А — амортизационные отчисления.

Для оценки эффективности инвестиций зарубежными фирмами используется показатель рентабельности:

Р = (П / И) х 100,

где:

  • П — прибыль;
  • И — инвестиции.

Финансирование капитальных вложений

Непосредственные источники финансирования капитальных вложений - следующие денежные средства:

  • собственные деньги инвесторов;
  • амортизационный фонд, сбережения физических и юридических лиц, деньги, полученные от страховых органов в возмещение страховых случаев, связанных с основными фондами
  • привлеченные и заемные финансовые ресурсы, - банковские кредиты, поступления от продажи акций и облигаций, иностранные инвестиции, взносы других организаций, заинтересованных в использовании будущих основных фондов;
  • субсидии и ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и из внебюджетных фондов.

Финансирование капитальных вложений проводят за счет одного или нескольких источников. Все перечисленные средства сосредоточиваются на пассивных счетах коммерческих банков. Благодаря временному оседанию на этих счетах они используются как банковские ресурсы, хотя имеют целевое назначение.

Далее: капитальные вложения на коренное улучшение земель

Еще найдено про капитальные вложения

  1. Проблемные аспекты механизма использования амортизационных отчислений в качестве источника воспроизводства
    Так в бухгалтерском учете создавался амортизационный фонд средства которого списывались как источники финансирования капитальных вложений в основные средства и их капитальный ремонт Для этого были разработаны методики количественного
  2. Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятия
    Лишь в 2009 г эта тенденция была преломлена и доля амортизационных отчислений как источника финансирования капитальных вложений возросла до 18,7 % по состоянию на 01.01.2010 и до 20,5 Гона 01.01.2011.
  3. Анализ величины экономической выгоды корпорации при реализации различных подходов к расчетам амортизационной премии
    Российской Федерации ст 258 налогоплательщику предоставлено право формировать себестоимость продукции в частности за счет включения в состав расходов налогового периода расходы на капитальные вложения Сумма таких расходов определяется как процентное соотношение от суммы первоначальной стоимости основных производственных
  4. Источники финансирования капитальных вложений
    Источники финансирования капитальных вложений - это денежные средства аккумулируемые в целевых фондах на счетах предприятий и направляемые
  5. Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия
    Связывает понятие с размером выручки на величину капитальных вложений и обосновывает положительную связь между приростом выручки и уровнем капитальных вложений компаний С О Аширов Д А Ендовицкий 4 А Н Исаенко В В
  6. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
    Положительная динамика обусловлена значительным ростом основных средств и капитальных вложений соответственно на 75 162,9 тыс и 5 395,9 тыс руб или на 10
  7. Налоговые льготы по налогу на прибыль организаций как инструмент стимулирования инвестиционной активности
    М Кейнс выделял уровень процентных ставок бюджетную и налоговую политики ожидаемую рентабельность капитальных вложений Значительный вклад в развитие теории инвестиционного поведения внес известный американский ученый Д Иоргенсон
  8. Законные способы снижения и ликвидации налоговых платежей
    Вся сумма предоплаты в период когда она была выдана застройщиком включена в расчет льгот по налогу на прибыль направленную на финансирование капитальных вложений Такого рода действия налоговая инспекция квалифицирует как занижение налогооблагаемой прибыли что аргументируется ссылкой
  9. Капитальные инвестиции
    Учет капитальных инвестиций Капитальные вложения в бухгалтерском учете отражаются на счете 08 Вложения во внеоборотные активы Согласно п
  10. Внутренний аудит основных средств организации - часть 1
    К основным средствам относятся также капитальные вложения на коренное улучшение земель осушительные оросительные и другие мелиоративные работы и в арендованные
  11. Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятий
    Франция доля амортизационных отчислений в общей структуре капитальных Вложений постоянно растет если в середине XX века этот показатель составлял 25-30% то в
  12. Фундаментальная ценность, фундаментальная стоимость и справедливая стоимость предприятия: понятия, показатели, методики их расчета
    В современной экономике нашей страны практика разработки и систематического обновления нормативов удельных капитальных вложений в строительство привязку к месту расположения и ввод в действие предприятий не получила
  13. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности
    Эти модели позволяют выявить источники роста стоимости организации определить драйверы стоимости выделить соответствующие подконтрольные показатели провести анализ влияния рассматриваемых стратегий развития и соответствующих предложений по капитальным вложениям и инвестициям на уровень подконтрольных показателей и величину стоимости организации Таким образом рассмотренные
  14. Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний
    Изменение капитальных вложений ΔКВ КВ1 - КВ0 1.2.1.2.2 Изменение задолженности участников группы перед внешними кредиторами за
  15. Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии
    Большое значение с точки зрения движения денежных потоков имеет анализ структуры источников финансирования капитальных вложений позволяющий определить особенности формирования и использования финансовых средств от инвестиционной и финансовой деятельности
  16. Малый бизнес и прогнозирование финансовых результатов
    SPA-центр На первом этапе предприятие определяет перечень услуг работ которые оно планирует оказывать покупателям центры затрат необходимые активы для осуществления деятельности источники их формирования период прогнозирования валюту в которой составляются бюджеты годовой бюджет капитальных вложений и бюджет текущих расходов с разбивкой по кварталам и статьям затрат Следующим этапом
  17. Снижение налоговой нагрузки как фактор риска искажения бухгалтерской (финансовой) отчетности строительных организаций
    Отражение затрат на капитальные вложения как затрат на текущий ремонт В данном случае расходы на капитальный ремонт приравниваются
  18. Проверенные практикой способы управления деньгами компании
    План капитальных вложений график оплат строится исходя из условий договоров с подрядчиками смет и т д
  19. Долгосрочные инвестиции
    Под застройщиками понимаются предприятия специализирующиеся на организации капитального строительства дирекции строящихся предприятий а также действующие предприятия осуществляющие капитальные вложения Капитальные вложения являются необходимым элементом воспроизводства который заключается в замене восстановлении основных фондов если
  20. Финансово-экономические условия повышения эффективности функционирования вертикально интегрированных компаний нефтегазового комплекса
    России в ВТО Финансовые ресурсы для капитальных вложений будут формироваться главным образом за счет собственных средств компаний - амортизации и реинвестирования
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ