Финансовые активы 

Финансовыми активами являются:

  • денежные средства (т.е. средства в кассе, расчетные, валютные и специальные счета);
  • договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании (например, дебиторская задолженность);
  • договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях (например, опцион на акции, приведенный в балансе его держателя);
  • долевой инструмент другой компании (т.е. акции, паи).

Оценка стоимости финансовых активов

В теории финансового менеджмента используют следующие подходы к оценке финансовых активов:

  • фундаменталистический (традиционный) подход;
  • технократический подход;
  • теория «ходьбы наугад».

Фундаменталисты полагают, что финансовый актив обладает внутренней ценностью. Она оценена как дисконтированная стоимость будущих поступлений, генерируемых этим активом, будущие оценки приводят к настоящей стоимости. В этом случае важно сделать реалистичный прогноз будущих поступлений. Точность такого прогноза зависит от результатов анализа деловой ситуации на рынке капитала а также инвестиционной политики предприятия.

Технократический подход базируется на изучении истории котировок ценных бумаг на фондовом рынке и построении ценовых динамических рядов. Используя статистику цен, технократы предлагают строить временные тренды и на их основе определять, соответствует ли текущая цена финансового актива его внутренней стоимости.

Сторонники теории «ходьбы наугад» полагают, что текущие цены финансовых активов достаточно полно отражают информацию о состоянии фондового рынка, включая и прогноз на будущее. Они исходят из предположения, что текущая рыночная цена сформирована на базе всей имеющейся информации и не следует искать дополнительных подтверждений.

Аналогично и все будущие ожидания инвестора сконцентрированы на текущей цене. Новая цена, в виду ее субъективности, не может предсказать изменение цены в будущем. Поэтому внутренняя стоимость ценной бумаги, а также ее цена колеблются непредвиденно и не зависят от предшествующей динамики, сложившейся на фондовом рынке.

Следовательно, любая релевантная информация не может дать обоснованной цены финансового актива. На практике наибольшее распространение получила фундаменталистская теория, которая чаще всего используется потенциальными инвесторами.

Оценка потенциальной стоимости финансовых активов зависит от трех величин:

  • ожидаемых денежных поступлений,
  • диапазона прогнозирования,
  • нормы доходности.

Первый параметр устанавливают на основе специальных расчетов.

Второй параметр зависит от вида базисного финансового актива. В отношении акций и облигаций горизонт прогноза чаще всего ограничен периодом их обращения на фондовом рынке, а в отношении обыкновенных акций он, как правило, равен бесконечности.

Последний параметр наиболее важен для инвестора. Первые два - непосредственно привязаны к базисному активу и поэтому имеют более высокую степень достоверности.

Требуемая инвестору норма доходности отражает прибыльность альтернативных вложений капитала, доступных только данному вкладчику.

Чтобы оценить приемлемость вложений в те или иные виды ценных бумаг инвестор обычно к действующим на рынке капитала процентным ставкам добавляет премию за инвестиционный риск.

Далее:

Еще найдено про финансовые активы

  1. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности
    В статье представлен алгоритм анализа финансовых активов по данным консолидированной отчетности Предложена классификация финансовых активов расчет показателей их движения алгоритм
  2. Отражение информации о финансовых активах в бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО
    МСФО 39, содержание которого обязывает признавать все финансовые активы и финансовые обязательства в балансовом отчете в том числе и деривативы которые исторически оставались
  3. Финансовый учет в условиях сближения его с МСФО: понятие, классификация, оценка финансовых инструментов
    Для этих целей основными элементами фактами хозяйственной жизни составляющими финансовые инструменты являются финансовые активы финансовые обязательства и долевые инструменты Однако договорный аспект в идентификации финансовых инструментов как сложного
  4. Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФО
    Финансовая деятельность финансовые активы финансовые обязательства Финансовая деятельность доходы по финансовым активам расходы по финансовым обязательствам Финансовая деятельность
  5. Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетности
    Поэтому свободный денежный поток фирмы не включает инвестиции в финансовые активы Такие инвестиции не связаны с основной деятельностью фирмы и могут рассматриваться как размещение
  6. Гудвилл в консолидированном учете и отчетности
    Для целей консолидированной финансовой отчетности имеет значение тот факт что собственный капитал чистые идентифицируемые активы дочерней компании выкупленный материнским обществом определяется в сумме номинальных денежных единиц и соответственно в той же сумме должны быть отражены и финансовые активы финансовые вложения инвестора Таким образом увеличение цен на удерживаемые в течение периода активы которое
  7. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
    Темп роста % Нефинансовые активы Основные средства остаточная стоимость 754 777,6 829 940,5 75 162,9 110,0 Нематериальные активы
  8. Резерв под обесценение финансовых вложений
    Договорное право владельца и договорное обязательство продавца отвечают определениям соответственно финансового актива и финансового обязательства Базисный по отношению к опциону финансовый инструмент может быть любым финансовым
  9. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства
    ФВА а внутри не финансовых активов нефинансовые внеоборотные НФВА и нефинансовые оборотные активы НФОА 2. Разделение дебиторской задолженности на краткосрочную
  10. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
    Оценивая структуру притоков и поступлений можно отметить что основным источником поступлений при отсутствии информации о поступлениях денежных средств от операционной деятельности является привлечение кредитов и займов доля которых в отчетном году составила 51,9% в общем объеме притоков и поступлений что характеризует корпорацию как финансово активную ориентированную на финансирование роста за счет внешних источников Расчеты дают основания для выводов
  11. Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках)
    ИА - изменение инвестиционных активов включающих внеоборотные активы и финансовые вложения На основе этих показателей можно определить направление инвестиционной стратегии Если в
  12. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    К ликвидным активам относятся денежные средства в кассе на расчетном счете в банке на валютных счетах внутри страны и за рубежом аккредитивы чековые книжки а также легкореализуемые финансовые активы депозиты - вклады в банке под проценты государственные казначейские обязательства облигации и другие
  13. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи
    Сумма активов - Финансовые активы 5 где данные в числителе и знаменателе относятся к одному и
  14. Оценка стоимости контрольного пакета акций нефтяной компании
    Предложенная методика оценки стоимости пакета акций позволит принимать решение о целесообразности сделок по покупке и продаже финансовых активов компаний В начале февраля 2016 года министр экономического развития РФ А В Улюкаев
  15. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
    Доля финансовых вложений за исключением денежных эквивалентов в оборотных активах Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов Оборотные активы Доля запасов в оборотных активах Запасы
  16. Управление капиталом организации в условиях рынка
    Из рисунка видно что собственный капитал целиком обеспечивает финансирование основных средств и часть оборотных нефинансовых активов Финансовые активы целиком покрывают обязатель ства Для этой же цели использована часть оборот ных
  17. Сравнительная характеристика отчета о финансовых результатах по РСБУ и МСФО
    Влияние изменений обменных курсов валют прибыли и убытки при повторной оценке финансовых активов имеющихся в наличии для продажи МСФО IAS 39 Финансовые инструменты признание и оценка
  18. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности
    Эти виды активов и обязательств перегруппировываются и используются для расчета чистых операционных активов разнос и между операционными активами и операционными обязательствами и истых финансовых активов или обязательств разности между финансовыми активами и финансовыми обязательствами При составлении актуарного отчета
  19. О значении определения и регулирования цены капитала
    Для стран принимающих финансовые активы из-за рубежа это не было связано с большим риском Предоставление под сравнительно высокий
  20. Исследование внеоборотных активов предприятия для целей проведения финансового анализа
    В статье проанализирована структура внеоборотных активов предприятия определен состав строк бухгалтерского баланса относящихся к внеоборотным активам определено влияние отдельных внеоборотных активов на финансовый анализ предприятия а также определена их роль при проведении горизонтального и вертикального
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2019 для расчета рентабельности активов и большого количества финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ