Модель ценообразования капитальных активов

Согласно такой модели в диверсифицированном портфеле инвестиций оценка стоимости той или иной ценной бумаги определяется не только ее собственной доходностью, но и ее влиянием на степень риска всего портфеля. Выражается через:

1. Математическую модель:

Доход от инвестиций = Очищенный от риска доход (Ожидаемая окупаемость - Очищенный от риска доход)

2. Коэффициент "бета". Чем ниже коэффициент "бета" ценной бумаги, тем выше должна быть ее стоимость; данная модель измеряет отношение между доходностью конкретной ценной бумаги и доходностью всего портфеля инвестиций.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про модель ценообразования капитальных активов

  1. Критерии искажения налоговой отчетности CAPM Наиболее известным методом определения стоимости акционерного капитала сегодня является модель ценообразования капитальных активов с учетом систематического риска созданная американским экономистом У Шарпом в середине
  2. Разработка методики оценки доходности и стоимости активов Рассмотрена модель ценообразования капитальных активов разработанная У Шарпом и Дж Линтнером С помощью данной модели был
  3. Оценка доходности и стоимости активов Pricing Model модель ценообразования капитальных активов Пусть рынок находится в состоянии равновесия то есть нерыночный риск диверсифицирован
  4. Модели оценки стоимости финансовых инструментов Шарпа или модель оценки капитальных активов CAPM-модель - capital assets pricing model модель оценки стоимости финансовых активов исходя из
  5. Премия за риск отменяет амортизацию и умножает цены Разница цен рискового и безрискового активов тем больше чем более рискованным является доход отдача от использования данного актива Каким-то причудливым образом данное правило ценообразования активов на финансовых рынках перекочевало в процессы ценообразования услуг нефинансового сектора современной российской экономики При ... Прежде всего премии за риск мы можем наблюдать сегодня в методиках ценообразования регулируемых организаций т.е хозяйствующих субъектов с гарантированным сбытом опирающихся на емкий внутренний рынок и ... Итак почти в точном соответствии с вышеназванной моделью САРМ можно увидеть в процессах образования цен на нефинансовых рынках России выполнение следующих закономерностей ... Российской Федерации о налогах и сборах подконтрольные расходы - расходы связанные с производством и реализацией продукции услуг по регулируемым видам деятельности за исключением расходов на финансирование капитальных вложений расходов на амортизацию основных средств выделено авторами статьи и нематериальных активов расходов на возврат и обслуживание заемных средств в том числе направленных на финансирование капитальных вложений расходов связанных с арендой имущества используемого для осуществления регулируемой деятельности лизинговых платежей расходов
  6. Оценка биологических активов по справедливой стоимости ПБУ Учет биологических активов где указано что в отсутствие рыночной ставки отражающей риски специфически присущие данному биологическому активу в качестве отправной точки могут рассматриваться следующие ставки средневзвешенная стоимость капитала компании определенная с помощью таких методов как Модель ценообразования капитального актива CAPM предполагаемая ставка дополнительного кредитования компании прочие рыночные ставки кредитования компании
  7. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованию Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношение Оперативный ... Модернизация инструментов налогового планирования в организации Моделирование выручки от реализации при оценке инвестиционного проекта с помощью электронных таблиц Моделирование рациональных экономических Моделирование расчета производительности активной части основных средств автотранспортного предприятия Моделирование финансовых результатов на основе факторного анализа Модель риск-ориентированного ... Методические подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложений Методические аспекты управления расходами на продажу в сфере реализации материальных ценностей хозяйствующих субъектов
  8. Методические подходы к формированию антикризисной политики организаций холдингового типа Среди них неадекватная макроэкономическим условиям организационная структура управления технологическая отсталость высокий износ оборудования неэффективное ценообразование субъектов хозяйствования и их политика в области качества производимой продукции или услуг плохая организация ... Процесс формирования рыночной экономики представляет собой компромисс между рынком совершенной конкуренции и полным государственным регулированием рыночной активности И у первого и у второго есть свои минусы которые на практике как правило ... Для организации в нашей стране продуктивной финансовой и инвестиционной деятельности построения работающей холдинговой модели и выработки долгосрочной стратегии развития предприятий входящих в структуру холдингового типа необходимо создать эффективную ... Необходимость высоких капитальных вложений для начала полноценного конкурирования Крупные закупки которые носят нерегулярный разовый характер Высокие начальные
  9. Субъектно-ориентированный подход к оценке требуемой доходности на собственный капитал В.Л Классические модели ценообразования на капитальные активы и российский финансовый рынок Ч 1 Эмпирическая проверка модели CAPM
  10. К вопросу о достоверности рыночной цены акции для целей оценки Закономерная природа цены акции лучше просматривается в ее рыночной стоимости которая лишена непрерывной изменчивости присущей форме рыночной цены а значит существенно меньше скрывает стоимостную природу цены акции которую обычно фиксируют используя общепринятые модели ее теоретической цены Исходя из указанного противопоставления можно сказать что рыночная цена акции есть ... В основе рыночной стоимости лежит экономически правильно оцененная текущая стоимость собственного капитала компании который бухгалтерски учетно существует в форме своих источников и в форме вложений в рыночные активы На практике используются три подхода для оценки рыночной стоимости капитала акционерного общества затратный доходный ... К этой проблеме не имеет отношения проблема получения дохода на основе использования инсайдерской информации поскольку инсайд есть не фактор ценообразования а инструмент позволяющий верно спрогнозировать изменение рыночной цены акции не вмешиваясь в сам процесс ... Но пока это неизвестно рыночная цена может совершать колебания относительно лишь прошлой стоимости капитала и ее прогнозов а также относительно внешних общерыночных факторов отрывающих цену акции от своей собственной капитальной основы Поскольку год - достаточно большой период времени в течение которого возможны существенные перемены
  11. Анализ финансовой отчетности Практический анализ на основе бухгалтерской финансовой отчетности Долгосрочные пассивы кредиты и займы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств на капитальные вложения и другие внеоборотные активы Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности необходимо чтобы денежные ... Для управления дебиторской задолженностью можно разработать более гибкую систему договоров в которой предусматривалась бы либо предоплата продукции полная или частичная либо выставление промежуточного счета либо гибкое ценообразование и др Также возможно применение факторинговой операции Организация заключает договор с факторинговой компанией банком ... Оценка эффективности прогнозируемой модели оборотного капитала с учетом факторинговых операций № п п Показатель Результативное значение показателей Фактически ... Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость капитала и повысить доходность уменьшить текущие затраты на их хранение высвободить из текущего хозяйственного оборота часть капитала реинвестируя его в другие активы Предположим что исследуемой организации в составе запасных частей имеются неликвидные запасы Которые приобретались для
  12. Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимости Метод кумулятивного построения и метод оценки ставки дисконта по модели оценки капитальных активов CumM основаны на том что инвестор готов идти на риск только в том ... Метод среднеотраслевой рентабельности активов и капитала ROA ROE применяют когда акции не котируются на бирже Рассчитанные для конкретной ... Рассчитанные для конкретной организации показатели сравнивают со среднеотраслевыми Модель средневзвешенной стоимости капитала WACC предполагает определение ставки дисконта суммированием взвешенных ставок отдачи на собственный ... Достижение лидерства в ценообразовании Удержание доли рынка Защита положения 0-5 Ведущая зрелость Положительная динамика Положительный Реинвестирование по мере
  13. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации Модель оценки капитальных активов несмотря на давнюю историю все еще остается актуальной для российских компаний акции которых ... Для большей достоверности и обоснованности в качестве базы для расчета использовалась цена собственного капитала по модели У Шарпа с учетом риска возникновения дефолта компании осуществляющей свою деятельность в России 8 ... Д.Р К вопросу об использовании моделей ценообразования активов в анализе эффективности реальных инвестиций Российский экономический интернет-журнал 2009 № 4 URL http
  14. Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного цикла КЖЦ К приоритетным объектам управления определяющим финансово-экономические решения на стадии зарождения практически все авторы относят маркетинговые исследования инвестиционные процессы обусловленные вложениями во внеоборотные активы формирование денежных потоков налаживание отношений с поставщиками и кредиторами Вместе с тем справедливо указывается ... Однако следует установить жесткий контроль за капитальными вложениями в освоенные виды деятельности поскольку основной целью развития последних должна стать их рентабельность ... Таля 1 отмечается ценообразование в качестве инструмента управления практически на всех стадиях жизнедеятельности организации На стадии зарождения фирма ... М В Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации Экономический анализ теория и практика
  15. Отчет о движении денежных средств составление и раскрытие информации по требованиям МСФО Развитие 299 1 541 422 3 336 084 3 590 903 5 167 272 6 970 486 Капитальные затраты в основные средства расширение 310 -1 137 107 -1 620 257 -2 123 ... Долгосрочные активы предназначенные для продажи и прекращенная деятельность требуют отдельно раскрывать информацию о движении денежных средств ... С.В Трансфертное ценообразование в системе организационно-экономических отношений в интегрированных корпоративных структурах АПК В сборнике Экономика и менеджмент ... Кузнецова Н.В Модели отчета о прибылях и убытках составленные в соответствии с МСФО IAS 1 Н.В кузнецова
  16. Финансовое оздоровление предприятия В плане финансового оздоровления бизнес-плане следует проводить анализ ценообразования товара используя при этом планируемый объем продаж таким образом чтобы можно было определить доход ... Затем формируется модель дисконтированных денежных потоков при этом обший результат от инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежных ... Причитающиеся проценты по полученным займам отражают по кредиту счета 66 или 67 и дебету счетов учета источников выплат 10 11 08 и других счетов если полученные займы связаны с приобретением производственных запасов внеоборотных активов и другого имущества до момента оприходования этих активов Расходы связанные с выпуском и распространением ... Под субвенцией понимают бюджетные средства предоставляемые коммерческой организации на осуществление определенных целевых расходов на безвозмездной и безвозвратной основе а под субсидией - бюджетные средства предоставляемые юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов Поступающие бюджетные средства в учете подразделяют на две категории направляемые на финансирование капитальных вложений используемые для оплаты текущих расходов Операции связанные с учетом государственной помощи отражают следующими
  17. Вертикальная интеграция Технико-экономическое обоснование вертикальной интеграции оценка необходимого объема инвестиций ожидаемых текущих и капитальных затрат расчет экономического эффекта от интеграции на основе финансовых моделей Пример Металлоинвест осуществил технико-экономическое ... Пример Группа Черкизово реализовала поэтапную интеграцию активов для вертикальной интеграции производства свинины - от выращивания зерна до упаковки мяса Реализация сделок ... Группа ВТБ при интеграции приобретенных банков внедрила единые подходы к ценообразованию и трансфертному ценообразованию во избежание перекрестного субсидирования Четко разграничить функции стратегического контроля и оперативного
  18. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу Моделирование процесса ценообразования российских корпоративных еврооблигаций Модели оценки стоимости финансовых инструментов Модели финансирования естественных монополий бюджетное корпоративное ... Исследование ограничений в моделях современной портфельной теории Инвестиционное проектирование в области франчайзинга Инвестиционная стратегия и ее роль в ... Инвестиционный налоговый кредит как инструмент активизации инвестиционных процессов российских предприятий Инвестиционный налоговый кредит инструмент стимулирования инновационной активности предприятий Инвестиционный климат ... Формирование дополнительной прибыли от инвестиционной деятельности осуществляемой в форме капитальных вложений на предприятиях металлургического комплекса Формирование дивидендной политики аграрных корпораций Беларуси Формирование диверсифицированного портфеля
  19. Отчет о движении денежных средств составление и раскрытие информации по требованиям МСФО Продажа ос новных средств 270 0 0 0 0 41 142 развитие 299 1 541 422 3 336 084 3 590 903 5 167 272 6 970 486 Капитальные затраты в основные средства расширение 310 -1 137 107 -1 620 257 -2 123 ... Долгосрочные активы предназначенные для продажи и прекращенная деятельность требуют отдельно раскрывать информацию о движении денежных средств ... С.В Трансфертное ценообразование в системе организационно-экономических отношений в интегрированных корпоративных структурах АПК В сборнике Экономика и менеджмент ... Кузнецова Н.В Модели отчета о прибылях и убытках составленные в соответствии с МСФО IAS 1 Н.В Кузнецова
  20. Справедливая стоимость фирм при экономической интеграции Во-вторых отсутствует общепринятый подход к ценообразованию на рассматриваемом рынке в случае формальной релокации капитала несмотря на то что вопрос распределения ... В теории организации промышленности затраты на экономическую интеграцию могут быть интерпретированы как транзакционные издержки и в силу этого в стандартных моделях отсутствуют В-третьих стандартный подход определения справедливой стоимости бизнеса не учитывает внешнее взаимодействие между компаниями ... Согласно затратному методу величина стоимости бизнеса компании равна стоимости его имущества без задолженности хотя остаточная балансовая стоимость активов предприятия как бы велика она не была не учитывается в силу например зависимости от ... CAPEX t S - объем капитальных расходов NI t S - чистые инвестиции Данные отдельные показатели составляющие оценку бизнеса по
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ