Инвестиционные качества облигаций

Инвестиционные качества облигаций - это интегральная оценка отдельных видов облигаций с позиции уровня их доходности, риска и ликвидности. Такая комплексная оценка осуществляется по следующим параметрам:

  • вид облигации в соответствии с их классификацией;
  • оценка инвестиционной привлекательности региона (такая оценка проводится только по облигациям внутреннего местного займа). Необходимость в такой оценке возникает потому, что часть регионов, получающих от государства значительные объемы субсидий и субвенций, может испытывать серьезные финансовые затруднения при погашении облигаций. Поэтому, рассматривая инвестиционные качества отдельных облигаций внутренних местных займов, следует по меньшей мере изучить динамику сальдо их бюджетов и структуру источников формирования их доходной части;
  • оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия — эмитента (такая оценка проводится только по облигациям предприятий). Главной задачей такой оценки является выявление кредитного рейтинга предприятия, степени его финансовой устойчивости и ее прогноз на период погашения облигации, а также наличие частично сформированного выкупного фонда по обращающимся краткосрочным обязательствам;
  • оценка характера обращения облигации на фондовом рынке. Основу такой оценки составляет изучение коэффициента соотношения ее рыночной цены и реальной стоимости. Этот показатель существенно зависит от ставки процента на финансовом рынке — если ставка процента возрастает, то цена облигации падает (в силу фиксированной величины дохода по ней) и наоборот. Кроме того, реальная рыночная стоимость облигации зависит также от срока, остающегося до ее погашения эмитентом (чем выше этот срок, тем больше уровень ее риска и ниже настоящая стоимость, что определяет и более низкий уровень рыночной цены);
  • оценка условий эмиссии облигации. Предметом такой оценки являются: цель и условия эмиссии, периодичность выплаты процента и ее размер;
  • условия погашения основной суммы (принципала) и другие показатели. При оценке следует иметь в виду, что более частая периодичность выплат может перекрыть выгоды для инвестора, получаемые от более высокого размера процента.

В странах с развитой рыночной экономикой для оценки инвестиционных качеств отдельных облигаций широко используется специальная рейтинговая оценка.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про инвестиционные качества облигаций

  1. Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценка Самое высокое качество управления характерно для фондов с низким уровнем риска - фондов облигаций и денежного рынка Пофакторное разложение качества управления паевыми инвестиционными фондами показало что в наибольшей
  2. Систематизация информации о прочих доходах и расходах в корпоративной отчетности В 2014 г проценты по кредитам и займам в сумме 2 131 тыс руб включены в стоимость инвестиционных активов в 2015 г - не включались ПАО НЛМК в течение 2015 г размещало ... ПАО НЛМК в течение 2015 г размещало облигационные займы на сумму 10 000 тыс руб накопленный купонный доход составил 516 672 тыс ... В ПАО НЛМК в качестве укрупненных статей прочих доходов и расходов целесообразно установить доходы от участия в других корпорациях
  3. Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практика Создание новых долговых продуктов на рынке российских корпоративных облигаций позволит эмитентам привлекать дополнительные инвестиционные ресурсы для реализации своих долгосрочных проектов Значительным потенциалом для ... Значение банков в качестве традиционных портфельных инвесторов снижается а роль различных небанковских финансовых институтов возрастает около 90% своих
  4. О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций России В качестве спрэда российских еврооблигаций был выбран индексный показатель FMBI Spread Russia далее SPREAD R один ... SPREAD R один из облигационных индексов стран с развивающимися рынками от инвестиционного банка JPMorgan публикуемый в частности агентством Bloomberg
  5. Бизнес-учет инвестиционных процессов при объединении бизнеса РУСАЛ выступает одновременно в качестве инвестора заказчика и попечителя Предлагаем вариант учетного отражения вышеприведенного элемента инвестиционного процесса Этап I
  6. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу Казначейские облигации США как объект инвестиций Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценка Качественная трансформация
  7. Marketplace Lending как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля Использование данного актива в качестве повышения доходности и уменьшения волатильности очевидно Одним из главных преимуществ Marketplace Lending как инвестиционного ... США государственные и корпоративные облигации США а также Marketplace Lending Таблица 5 12 Характеристика и структура оптимальных портфелей Показатели
  8. Понятие альтернативные инвестиции и их разновидности При этом учитываются аукционные цены только по тем произведениям искусства по которым у большинства экспертов существуют мнения об их инвестиционной привлекательности 11 Мировой рынок русского искусства фактически поделен между тремя игроками 50 % у ... Повсеместная купля-продажа современных акций и облигаций спровоцировала интерес к старинным ценным бумагам положив начало отдельному виду инвестирования и коллекционирования Зарождение ... Наиболее ликвидными являются алмазы наивысшего качества без трещин внутренних вкраплений и наивысшей прозрачности Эти категории играют даже более важную роль
  9. Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектов MIRR не вносит новое качество в результат оценки проекта а является лишь иной формой представления правила NPV как например ... Brigham Gapenski 1996 неразличимость инвестиционных положительных и финансовых отрицательных денежных потоков считается основным недостатком в методах IRR и MIRR ... Доходность облигации к погашению определяется как внутренняя норма доходности которая уравнивает стоимость покупки облигации с дисконтированными
  10. Первоклассные коммерческие бумаги Первоклассные ценные бумаги также известные как облигации высокого качества или gilt-edged securities имеют несколько других названий включая голубые фишки blue chips Эти термины ... Эти термины используются для обозначения акций и облигаций выпущенных правительствами или предприятиями и считаются крайне стабильными в текущих рыночных условиях Они отличаются ... Первоклассные ценные бумаги gilt-edged securities являются наиболее надежными инвестиционными инструментами выпускаемыми правительствами или предприятиями Их основные характеристики включают Надежность Первоклассные ценные бумаги считаются
  11. Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка Литтермана Кроме того обозначим в качестве Ω ковариационную матрицу между значениями ошибок прогноза Элементами этой матрицы будут значения cov ε ... ЗВР найти пути снижения риска колебаний их совокупной доходности с целью улучшения инвестиционного климата в России Для построения модели Блэка Литтермана необходимо прежде всего сформировать серию матриц ... Японии увеличится в 2017 г еще на 80 трлн иен т.е прогнозируется снижение доходности японских облигаций до -0.3 % годовых Золото 8.69 К концу 2017 г прогнозируется цена на золото
  12. Анализ источников финансирования деятельности компании Среди недостатков можно выделить во-первых то что эмиссия облигаций требует значительных затрат во-вторых выпуск облигаций увеличивает долю заемных средств предприятия в-третьих невыполнение обязательств по облигациям может привести к банкротству предприятия Также можно выделить кредиты предоставляемые государством Государственный кредит используется ... Государство может осуществлять предоставление средств целевых кредитов юридическим лицам для реализации особо значимых инвестиционных проектов если данные средств предусмотрены соответствующими законами о бюджете Как правило преимуществами использования данного ... Проектное финансирование представляет собой форму кредитования проектов на заранее оговоренный срок в качестве гарантий обеспечения возвратности финансовых ресурсов выступают будущие доходы от реализации проекта Заранее согласовываются обязательства
  13. Моделирование процесса ценообразования российских корпоративных еврооблигаций По причине того что для построения индекса доходности российских корпоративных еврооблигаций 1 анализируются цены долларовых еврооблигаций необходимо использовать уровень долларовых процентных ставок на примере казначейских облигаций США По причине того что при расчете индекса доходности российских корпоративных еврооблигаций использовались доходности ... При этом участниками финансового рынка может быть использован и индекс доходности в качестве бенчмарка в качестве фактора отражающего динамику всего облигационного рынка Индекс и модель могут выполнять функцию мониторинга движения ... Предложенная модель может стать триггером для инвестиционных компаний в пользу корректировки своих инвестиционных планов поведения на финансовом рынке или временного пересмотра
  14. Факторные показатели Чем подробнее изучено влияние факторов на значение результативного показателя тем более точными будут результаты анализа и оценки качества работы предприятий Результативного показатель - это показатель который рассматривается как результат воздействия одной или ... Пример Оценка эффективности инвестиционного портфеля Предположим что финансовый директор хочет оценить эффективность инвестиционного портфеля компании учитывая различные факторы ... ROI для облигации B 1.000 20.000 100 5% ROI для фондового индекса C 2.500 30.000 100 8.33%
  15. Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов оценка премии за риск инфляции В частности целесообразно при проведении оценки рассмотреть в качестве фактора премии за риск инфляции ожидаемую волатильность инфляции Тем не менее методика оценки премии ... Также следует отметить что на основании проведенного в настоящем исследовании анализа можно сделать следующую рекомендацию для инвестиционных фондов финансирующих инновационные проекты При структурировании сделки по финансированию в условии о ликвидационной привилегии ... Гуров И.Н Рынок облигаций с привязкой доходности к инфляции мировой опыт и перспективы развития в России Конференция Ломоносов
  16. Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансов Индией или еврооблигации в евро выпущенные странами Азии и Ближнего Востока С точки зрения формирования структуры пассивов ... В этом случае некоторое преобладание в международной инвестиционной позиции обязательств в национальной валюте свидетельствует скорее о повышении финансовой стабильности поскольку диверсифицируются курсовые ... В этом случае некоторое преобладание в международной инвестиционной позиции обязательств в национальной валюте свидетельствует скорее о повышении финансовой стабильности поскольку диверсифицируются курсовые риски экономики а денежные власти приобретают возможность использовать эмиссионный рычаг в качестве финансового источника покрытия внешних обязательств Коррекция структуры внешних активов и обязательств экономики на основе
  17. Стратегия банков России на рынке ценных бумаг В связи с этим наметился дисбаланс в части неравномерного распределения ликвидных средств аккумуляции клиентов в крупных банках в ущерб мелким и средним что выступает в качестве основной проблемы банковской системы РФ При анализе величины активов коммерческих банков России по состоянию ... ПФИ российские банки отдают предпочтение выпуску облигаций рис.5 Наличие эмиссии значительного объема производных финансовых инструментов является показателем развития рынка инновационных финансовых ... Это обусловлено тем что инвестиционные свойства этих ценных бумаг включают в себя как высокий уровень ликвидности так и небольшой
  18. Финансовые инвестиции Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов показателем оценки выступает уровень их доходности риска и ликвидности В процессе оценки подробно исследуются факторы определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов инвестирования акций облигаций депозитных вкладов в коммерческих банках и т.п В
  19. Современное состояние рынка долговых ценных бумаг в Российской Федерации В 2018 г причиной роста общего объема облигаций стало увеличение долгосрочных облигаций со сроком погашения от 1 года до 3 лет которые резко увеличились по сравнению ... Рынок долговых обязательств играет роль регулировщика инвестиционных потоков и позволяет создать оптимальную структуру распределения и использования ресурсов Ошибка Источник ссылки не ... Сфера услуг инновации и качество 2017 № 27 С 10 3 Терещенко Т.А Петровский Д.А Практика планирования финансового результата
  20. Паевой инвестиционный фонд Управление фондом - применение методов и технологий которые сохраняют инвестированные средства максимизируют доход обеспечивают инвестиционную направленность портфеля Первый и наиболее трудоемкий элемент управления - мониторинг представляющий собой непрерывный анализ фондового рынка тенденций его развития секторов фондового рынка инвестиционных качеств ценных бумаг Конечная цель мониторинга - выбор ценных бумаг обладающих инвестиционными свойствами соответствующими данному ... Данную стратегию реализуют большинство фондов облигаций 3 Умеренная стратегия подразумевает создание портфеля умеренного роста который представляет собой сочетание инвестиционных свойств
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ