Валютная позиция

Валютная позиция - это соотношение требований и обязательств уполномоченного банка в иностранной валюте. Валютные позиции позволяют участникам валютного рынка контролировать свои риски и защищать свои средства от потенциальных убытков в результате изменения курсов валют.

При совершении сделок купли-продажи валюты с отсрочкой исполнения требований и обязательств, что характерно для срочного рынка, у участника возникают на каждый момент определённые требования (позиция покупателя) в получении валюты и/или обязательства (позиция продавца) по поставке валюты. Например, импортер оплатить товары, купленные в зарубежной валюте через несколько месяцев. В этом случае, если курс этой валюты понизится к моменту оплаты, он потеряет деньги. Чтобы избежать потерь, он может открыть позицию на покупку валюты сегодня, чтобы защитить свои средства от возможного понижения курса в будущем.

Для того чтобы торговать на валютных позициях, участникам необходимо выбрать платформу для торговли валютой, обычно это брокерская компания, и открыть у них счет. Затем они могут выбрать валютную пару, на которой хотят торговать, и открыть позицию, покупая или продавая валюту.

Закрытая и открытая валютная позиция

Если соотношение требований и обязательств равны по сумме, то валютная позиция считается закрытой. Открытая валютная позиция может быть двух видов:

  • "длинная" валютная позиция, когда сумма требований превышает сумму обязательств;
  • "короткая" валютная позиция, когда сумма обязательств превышает сумму требований.

Закрытая валютная позиция — это позиция в отдельной иностранной валюте, активы (требования) и пассивы (обязательства) в которой количественно совпадают; открытая валютная позиция (ОВП) возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) по отдельной иностранной валюте и представляет собой разницу сумм активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой валюте. Закрытая валютная позиция означает, что все обязательства и требования по купле-продаже валюты были исполнены. Это может произойти в результате выполнения сделки или ее отмены, а также путем проведения противоположной сделки.

Открытая валютная позиция означает, что участник рынка имеет неисполненные обязательства по купле-продаже валюты на данный момент. Это может быть как позиция покупателя, так и позиция продавца. Открытая позиция может быть выгодной или убыточной для участника, так как изменение курса валюты может привести к увеличению прибыли или убытка.

Таблица. Примеры закрытой и открытой валютной позиции.

Валютная позиция Закрытая позиция Открытая позиция
Валюта Доллар США Доллар США
Активы 10 000 долларов США 20 000 долларов США
Пассивы 10 000 долларов США 5 000 долларов США
Результат Количественное совпадение активов (10 000 долларов США) и пассивов (10 000 долларов США) Количественное несовпадение активов (20 000 долларов США) и пассивов (5 000 долларов США) в долларах США приводит к возникновению открытой валютной позиции в размере разницы между активами и пассивами (20 000 - 5 000 = 15 000 долларов США).

Как видно из таблицы, при закрытой валютной позиции активы (требования) и пассивы (обязательства) по отдельной валюте количественно совпадают, в то время как при открытой валютной позиции количественное несовпадение активов и пассивов по отдельной валюте приводит к возникновению открытой валютной позиции.

Длинная позиция означает, что участник рынка покупает валюту с целью ее продажи в будущем, когда ее курс возрастет. Короткая позиция означает, что участник рынка продает валюту с целью выгодной покупки в будущем, когда ее курс упадет.

Ниже приведена таблица, демонстрирующая разницу между длинной и короткой позицией на примере сделок с долларом США:

Валютная позиция Длинная позиция (long) Короткая позиция (short)
Направление сделки Покупка долларов Продажа долларов
Цель Продажа в будущем Покупка в будущем
Риск Потеря при падении курса Потеря при росте курса
Пример Покупка $1000 Продажа $1000

Как видно из таблицы, при длинной позиции участник рынка покупает доллары, чтобы продать их в будущем по более высокой цене, в то время как при короткой позиции он продает доллары, чтобы купить их в будущем по более низкой цене. Также важно отметить, что каждая позиция имеет свой уникальный риск, который участник рынка должен учитывать при принятии решения о торговле.

Таблица. Пример открытой длинной валютной позиции:

Валюта Активы (требования), $ Пассивы (обязательства), $
USD 100 000 75 000
EUR 50 000 50 000
GBP 20 000 20 000

Сумма активов по всем валютам ($100 000 + €50 000 + £20 000 = $170 000) превышает сумму пассивов ($75 000 + €50 000 + £20 000 = $145 000), поэтому это открытая длинная валютная позиция по доллару.

Таблица. Пример открытой короткой валютной позиции:

Валюта Активы (требования), $ Пассивы (обязательства), $
USD 75 000 100 000
EUR 50 000 50 000
GBP 20 000 20 000

Сумма активов по всем валютам ($75 000 + €50 000 + £20 000 = $145 000) меньше суммы пассивов ($100 000 + €50 000 + £20 000 = $170 000), поэтому это открытая короткая валютная позиция по доллару.

Валютная позиция является важным инструментом для оценки рисков и определения стратегии на рынке валют. Она также позволяет участникам рынка контролировать свои риски и минимизировать потенциальные убытки.

Состояние валютной позиции является основным измерителем уровня валютного риска банке. Обычно национальный банк устанавливает лимит открытой валютной позиции по отношению к размеру собственного капитала уполномоченного банка.

Операции, влияющие на изменение валютной позиции

Операции, влияющие на изменение валютной позиции, могут быть различными и зависят от того, какой тип валютной позиции участник рынка открывает (позиция покупателя или продавца). Некоторые из них включают в себя:

Операция Влияние на валютную позицию
Начисление процентов и операционных доходов в иностранной валюте Увеличение валютной позиции
Начисление процентов и оплата операционных расходов в иностранной валюте Уменьшение валютной позиции
Расходы на приобретение собственных средств в иностранной валюте Уменьшение валютной позиции
Конверсионные операции с немедленной поставкой средств Изменение валютной позиции в зависимости от условий операции
Конверсионные операции с поставкой средств на срок Изменение валютной позиции в зависимости от условий операции
Сделки на покупку/продажу валюты Изменение валютной позиции в зависимости от направления сделки
Исполнение сделок Изменение валютной позиции в зависимости от условий сделки
Отмена сделок Изменение валютной позиции в зависимости от условий сделки
Хеджирование Защита валютной позиции от потенциальных убытков
Репо-операции в иностранной валюте Изменение валютной позиции в зависимости от курса валюты
Кредитование и заем в иностранной валюте Изменение валютной позиции в зависимости от условий займа
Операции по переводу валюты Изменение валютной позиции в зависимости от курса валюты
Изменение курсов валют Изменение валютной позиции
Операции с ценными бумагами, товарами или услугами в иностранной валюте Изменение валютной позиции в зависимости от условий операции

Все эти операции могут как увеличить, так и уменьшить валютную позицию участника рынка в зависимости от направления сделки и текущего курса валют. Поэтому перед торговлей на валютном рынке необходимо тщательно изучить его особенности и разработать стратегию, которая позволит эффективно управлять рисками и получать прибыль.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про валютная позиция

  1. Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организации В условиях развитой международной торговли большое значение имеет оценка валютной позиции организации и управления ее активами выраженными в иностранной валюте В статье приводится показатель
  2. Хеджирование валютных рисков коммерческими банками в период российского валютного кризиса 2014-2015 гг. Постоянно отслеживать изменения баланса валютных деривативов где активы - валютные деривативы приобретенные банком с целью хеджирования собственного валютного риска выраженного в величине открытой валютной позиции обязательства - валютные деривативы приобретенные организациями и предприятиями у коммерческого банка с целью
  3. Модель оценки валютного риска Например если банк имеет долгую валютную позицию то снижение курса национальной валюты даст банку чистую прибыль а повышение курса этой
  4. Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансов Так политика валютного курса наряду с валютным регулированием 1 включает методы косвенного экономического регулирования как то изменение лимита открытой валютной позиции пруденциальные нормативы в отношении валютных активов и обязательств процентная политика центрального банка и
  5. Новые тенденции участия России в международном движении капитала Банка России в целом отражает позиции стран в мировой валютной системе хотя и несет в себе определенные риски поскольку включает
  6. Особенности экономического анализа лизинговых компании Количественные показатели также можно условно разделить на две подгруппы коэффициенты рассчитываемые на основе отчета о финансовых результатах рентабельность бизнеса показатель покрытия процентных расходов и коэффициенты рассчитываемые на основе баланса коэффициент достаточности капитала коэффициент корреляции активов и пассивов коэффициент валютной позиции Рассмотрим и систематизируем подробнее данные показатели Количественные параметры экономического анализа лизинговых компаний по
  7. Мировой рынок внебиржевых деривативов реформы и текущее состояние Таблица 1 Совокупная номинальная стоимость открытых позиций по группам деривативов в мире по состоянию на июнь 2013 г трлн долл 6 ... Фьючерсы Опционы Валютные срочные сделки деривативы FX 73.12 10.55 0.23 0.12 Процентные деривативы Interest rate 561.30 81.0
  8. Особенности применения валютных свопов за рубежом и в России На российском рынке свопов банки в основном открывают валютные позиции а открытые позиции по процентным и другим инструментам являются незначительными по объему и
  9. Фьючерсный договор контракт современные особенности обращения Хеджеры принимают меры по исключению снижению своих рисковых позиций на спотовом рынке путем открытия противоположных на фьючерсном рынке Наряду с куплей-продажей актива функция ... Само по себе хеджирование - это всего лишь желание хеджера сохранить стабильными цены на активы валютные курсы 3 процентные ставки на определенный отрезок времени конечная цель - добиться уменьшения риска
  10. Методы оценки инвестиционных рисков на рынке ценных бумаг Пискулов относит удельный вес активов и обязательств выраженных в иностранной валюте в балансе размер и тип открытой валютной позиции виды валютных операций размер лимитов на проведение валютных операций В Методических рекомендациях Система
  11. Особенности финансовой политики компаний в условиях кризиса Снижение рисков достигается с помощью следующих мер 1 снижение операционного рычага уменьшение доли постоянных операционных расходов коррекция системы оплаты труда в направлении уменьшения ее постоянной части заключение договоров на оказание услуг предусматривающих их оплату в зависимости от полученной выручки использование аутсорсинга для закупки необходимых полуфабрикатов и услуг у сторонних организаций уменьшения инвестиций во внеоборотные активы 2 снижение финансового рычага уменьшение долговой нагрузки увеличение периода погашения обязательств привлечение более дешевых финансовых ресурсов заимствование между компаниями группы 3 снижение валютного риска 8 увеличение доли поступлений и активов в стабильной валюте снижение доли расходов и обязательств в стабильной валюте снижение доли поступлений и активов в нестабильной валюте увеличение доли расходов и обязательств в нестабильной валюте спользование инструментов хеджирования валютных рисков - валютных опционов фьючерсов форвардов 4 снижение кредитного риска за счет ужесточения кредитной политики уменьшение величины ... Несмотря на обоснованность и эффективность политики выживания в долгосрочном периоде стабилизация достижима только за счет программы развития бизнеса 18 т.е использования компаниями кризиса как возможности для упрочения своих позиций Второй тип политики - политика экспансии реализуемая во время кризисных явлений включает как и
  12. Срочный рынок московской биржи как площадка для хеджирования ценовых рисков финансовых и товарно-денежных операций Brent В пограничном положении находится фьючерс на валютную пару доллар США - канадский доллар Подавляющая часть позиций по указанным инструментам открывается и
  13. Анализ организации контроля за кредитным процессом За 2012-2014 гг в добывающих отраслях произошло резкое увеличение доли займов с 8 до 52% а в промышленном в производстве - с 29 до 45% При этом если проанализировать отдельно показатели темпов роста корпоративного кредитования в целом по банковской системе то их прирост за 9 мес 2014 г вызван факторами переоценки валютных ссуд рефинансирования внешнего долга компаний кредитов по крупным стратегическим проектам рефинансированием кредитов По мнению ... Следует отметить что в экономической литературе достаточно широко представлены исследования на тему оценки предприятий с позиции банка Современные ученые отмечают что одной из первых эту проблему обозначила в своих работах
  14. Финансовые инструменты в бухгалтерском учете и отчетности коммерческих и некоммерческих организаций Экспертная оценка транспарентности компании с позиции раскрытия операций хеджирования денежных потоков Достаточно транспарентна Хорошо транспарентна Умеренно транспарентна Плохо транспарентна МСФО ... I III кв 2016 г 1 Валютные свопы Уровень 2 2 Процентные свопы Уровень 2 3 Валютные форварды Уровень 2 4
  15. Реформирование внебиржевого рынка ПФИ в России ПФИ а именно тот факт что большую часть открытых позиций составляют именно валютные ПФИ Следовательно снижение системного и кредитного рисков на российском внебиржевом рынке
  16. Учет хеджирования операциями своп Валютный опцион это соглашение по которому вероятный покупатель или вероятный продавец получает право но не обязательство совершить покупку или продажу актива товара ценной бумаги по заранее оговоренной цене в определенный соглашением момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени когда одна из сторон берет на себя обязательство обменивать общий доход по фондовому индексу дивиденды плюс прирост капитала на процен- тный доход начисленный по фиксированной и плавающей ставкам Валютный своп с фиксированным курсом можно разложить на позиции по двум облигациям либо представить в
  17. Систематический риск Короткая позиция означает продажу активов которых у вас на самом деле нет с целью выгоды от ... Далее несистематический риск валютный риск инвестиционный риск кредитный риск финансовые риски портфельный риск рыночный риск хозяйственный риск Попробуйте
  18. Сравнительный анализ платежных балансов некоторых стран Платежный баланс страны показывает результат взаимодействия национальной хозяйственной системы с остальным миром и является основой моделирования и прогнозирования в области внешней торговли валютного рынка иностранных инвестиций валютного регулирования и валютного контроля внешнего долга Как статистический документ он подвергается постоянному анализу Таким образом можно сказать ... USD Позиция 2012 г 2013 г 2014 г 2015 г 2016 г Чистое кредитование чистое заимствование
  19. Хеджирование как метод регулирования валютных рисков Другой вид деривативов - опцион - означает право но не обязательство совершить покупку продажу базового актива по заранее оговорённой цене в определенный момент в будущем 5 По характеру операций лежащих в основе хеджа выделяют короткую позицию sell означающую получение дохода за счет падения валютного курса и обратную ей сделку на повышение - т н длинную позицию buy Любой
  20. Резервная валюта Международным валютным фондом МВФ также привлекают внимание центральных банков Они представляют собой корзину ведущих валют и ... Ближайшая позиция альтернативы к доллару Доллар США остается основной резервной валютой но другие валюты приобретают большую
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ