Сравнительный подход в оценке

Сравнительный подход в оценке - это приемы и методы оценки, определяющие рыночную стоимость объекта на основе фактической цены, по которой совершались сделки купли-продажи похожих объектов, скорректированной с учетом выявленных оценщиком отличий в характеристиках оцениваемого объекта и аналога.

Сравнительный подход (рыночный) используется в оценочной практике наряду с доходным и затратным подходами. Необходимое условие применения сравнительного подхода – наличие:

  • достаточных и достоверных данных о фактической цене купли-продажи объектов,
  • информации, отражающей черты, свойственные этим объектам, и позволяющей установить степень сходства.

При этом оценивают стоимость всех видов собственности (материальные, нематериальные и финансовые активы) предприятия – определяют рыночную стоимость акционерного капитала предприятия. Критерии сопоставимости (сравнения) аналогичных объектов с оцениваемым зависят от его вида, целей оценки и других факторов:

  • при оценке стоимости предприятия (бизнеса) степень сходства определяют путем сопоставления величины специально рассчитываемых для этих целей финансовых коэффициентов;
  • при оценке стоимости материальных активов главную роль играют: время продажи, местонахождение объекта, физические характеристики (площадь, наличие дополнительных улучшений, степень износа и т.д.).

Методы оценки сравнительным подходом

Сравнительный подход осуществляют с помощью различных методов, применение которых зависит от конкретных условий и задач оценки [методов рынка капитала (компании-аналога), сделок, отраслевых коэффициентов (соотношений) и др.].

Так, отличительная черта методов сравнительного подхода к оценке стоимости предприятия (бизнеса) - использование ценовых мультипликаторов, рассчитываемых по компаниям-аналогам и отражающих соотношение между рыночной ценой акционерного капитала (его части) и финансовыми показателями (прямыми или косвенными) доходности предприятия (прибыль, денежный поток, дивиденды, балансовая стоимость и др.).

Сравнительный подход к оценке стоимости недвижимости включает два метода: соотнесения цены и дохода и сравнительного анализа продаж.

При методе соотнесения цены и дохода используют показатели, рассчитанные по сопоставимым объектам недвижимости:

  • валовой рентный мультипликатор,
  • общая ставка капитализации и др.

При методе сравнительного анализа продаж ценообразующие параметры аналога приводят (путем последовательного внесения корректировок в его цену) к виду, идентичному параметрам оцениваемого объекта (сравнивают условия финансирования и продажи, время продажи, местонахождение, физические характеристики).

Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования заключается в сопоставлении технических и производственных характеристик.

Расчеты по методу прямого сравнения базируются на рыночных ценах машин и оборудования, абсолютно идентичных оцениваемому объекту, а по методу косвенного сравнения – на рыночных ценах машин и оборудования, способных заменить оцениваемые машины по выполняемым функциям.

Сравнительный подход основывается на соблюдении требований, общих для всех методов и объектов оценки:

  • тщательной сегментации рынка оцениваемых объектов;
  • независимости субъектов сделки;
  • инвестиционной мотивации;
  • представительности списка объектов-аналогов;
  • трансформации бухгалтерской и финансовой отчетности в случае использования зарубежных аналогов.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про сравнительный подход в оценке

  1. Сравнительный рыночный подход в оценке бизнеса Таким образом можно сказать что информация в данном подходе играет не последнюю роль именно она является основанием для установления той или иной цены стоимости анализируемого объекта а аналог объекта оценки в сравнительном подходе является ключевым элементом без которого данный подход не используется Если было
  2. Методы оценки стоимости нематериальных активов В современном мире по мере развития экономики внедрения новых технологий и выпуска наукоемкой продукции нематериальные активы становятся одной из наиболее важных составных частей активов любого хозяйствующего субъекта Это обусловлено волной поглощения одних предприятий другими скоростью и ... Например в организациях работающих в сфере выпуска наукоемкой продукции нематериальные активы в определенных случаях могут превосходить по стоимости совокупность остальных активов предприятия а также приносить дополнительные конкурентные преимущества и влиять на формирование устойчивой деловой репутации компании Известны три методы оценки активов доходный расходный или затратный сравнительный или рыночный Использование того или иного метода зависит ... Самым предпочтительным для бизнеса является сравнительный подход поскольку именно он отражает то как рынок оценивает данный актив Если предположить что рынок
  3. Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления Представленный сравнительный анализ подходов к количественной оценке стоимости является актуальным в силу необходимости внедрения современных стандартов
  4. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации GAAP Исходя из этого проведем сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к оценке финансового состояния коммерческой организации выявим сходства и
  5. Методология оценки нематериальных активов Для определения стоимости товарных знаков проанализирована возможность применения трех подходов к оценке - затратного доходного и сравнительного Оценка сравнительным подходом целесообразна в ситуации развитого рынка товарных знаков и возможности осуществления процедуры сравнения
  6. Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов В статье рассмотрены сравнительный и затратный подходы к оценке бизнеса и определена стоимость предприятия методами отраслевых коэффициентов и
  7. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании Подходы и методы оценки бизнеса Оценку бизнеса осуществляют с позиций трех подходов доходного затратного и сравнительного Перечисленным подходам соответствуют методы
  8. Проблемы и ошибки при определении стоимости машин и оборудования Возможными причинами могут быть у заказчика отсутствует техническая документация договор купли-продажи заключен с посредником взаимосвязанной компанией и не содержит спецификации и описание характеристик оборудования при осмотре выявлено что с оборудования сняты закрашены заводские таблички в бухгалтерской документации название оборудования искажено или ... ФСО № 10 допускается использование ценовой информации об объектах-аналогах опубликованной после даты оценки например посредством обратной ценовой индексации при оценке машин и оборудования с применением затратного и сравнительного подходов При этом оценщик должен проанализировать
  9. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Теория и практика применения текущей рыночной стоимости в оценке активов организации Теоретические основы бухгалтерского учета валютных операций Теоретические аспекты планирования аудита материально-производственных запасов ... Субъектные формы корпоративного капитала практика организации экономических отношений Сравнительный анализ упрощенной системы налогообложения и единого налога на вмененный доход Сравнительный анализ технологий бюджетирования ... Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса Современные проблемы управления финансовыми активами и пути их решения
  10. Характеристика методов оценки стоимости товарных знаков РФ В статье проанализированы и обобщены этапы оценки товарных знаков в соответствии с методами затратного сравнительного и доходного подходов Анализ различных источников
  11. Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организации Результаты исследования ряда нормативно-правовых источников по вопросу выявления признаков преднамеренного банкротства организации позволили сделать следующие выводы В рамках судебной процедуры банкротства организации выявление признаков преднамеренного ... Эффективность сделок ранжирование заемщиков по степени аффилированности с кредитором объективная оценка кредитоспособности оценка рыночной стоимости предметов залога выявление заемщиков фактически не ведущих финансово-хозяйственной деятельности Сравнительный анализ сделок ... Описание методического подхода Исследование существующих методик выявления признаков преднамеренного банкротства организации будем основывать на таких методах научного
  12. Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисков На примере исследуемой организации приведена оценка предпринимательских рисков с применением многокритериального подхода В рамках данной статьи с целью определения потенциальности предпринимательских рисков приведен анализ платежеспособности и В рамках данной статьи с целью определения потенциальности предпринимательских рисков приведен анализ платежеспособности и оценка ликвидности анализ финансовой устойчивости сравнительный анализ состояния расчетов анализ деловой активности экономического субъекта оценка
  13. Методы определения весовых коэффициентов при согласовании результатов оценки Рынок недвижимости города в котором расположен объект оценки на сегодняшний день довольно хорошо развит и структурирован в связи с этим достоверность используемой В связи с этим сравнительному подходу придается максимальный весовой коэффициент - 0.8 Ввиду отсутствия данных об уровнях расходов на
  14. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений Таким образом неотъемлемой частью при планировании подобных сделок является оценка их эффективности которая учитывает не только финансовую составляющую этого процесса но и различные аспекты возможных выгод для участников а не только синергетический эффект 1 Рынок слияний и поглощений в В качестве проверочного метода применим метод компаний-аналогов сравнительный подход при котором для оценки используется публичная информация Этот метод как и доходный подход
  15. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу России Совершенствование управления структурой капитала производственного предприятия Совершенствование управления рисками банковской системы Совершенствование управления основным капиталом ... Принятие корпоративного решения о выпуске ценных бумаг как обязательный элемент эмиссионного состава сравнительно-правовой аспект Применение производных финансовых инструментов управляющими компаниями инвестиционных фондов Применение показателей дюрации срока окупаемости ... Применение метода отраслевых коэффициентов для оценки стоимости интеллектуального капитала организации Правовая природа опциона на заключение договора и опционного договора их ... Портфельный подход к управлению активами Портфельные инвестиции в условиях модернизации экономики международный опыт Портфель реальных инвестиций
  16. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний Целью данной статьи не является анализ всех действующих подходов к оценке финансовой устойчивости компании однако преследуется цель сравнительного анализа двух конкретных методик оценки
  17. Методический подход к учету влияния внешних факторов на стоимость объекта незавершенного строительства Анализ существующих подходов к формированию понятия объекта незавершенного строительства показывает что несмотря на многообразие точек зрения и авторских определений данного понятия до сих ... На практике как правило используется затратный подход к оценке Подход основанный на сравнительном анализе продаж при оценке незавершенных строительством объектов имеет крайне ограниченное
  18. Сущность процессов слияния и поглощения компаний Для достижения поставленной в статье цели проведем сравнительный анализ интерпретации настоящих процессов отечественными и зарубежными учеными-экономистами и выделим ключевые критерии данных понятий ... И Владимирова 14 указывает что в соответствии с общепринятыми за рубежом подходами под слиянием подразумевается любые операции по объединение нескольких хозяйствующих субъектов в единую структуру представляющую ... Он затрагивает вопросы организации контроля в новой компании а также оценку эффективности осуществленной сделки выраженной в увеличении рыночной стоимости объединенной компании процессы слияния и поглощения
  19. Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов оценочный и бухгалтерский подход Для того чтобы источник роста стоимости был виден акционерам и инвесторам интеллектуальный капитал должен быть измерен Однако на данный момент качественные составляющие ... Новый ФСО 11 избавил оценщиков от необходимости самостоятельно формулировать определение нематериальных активов включая сложные случаи когда объекта не существует определил возможные подходы и методы расчетов унифицировал процесс расчета стоимостного значения внутри каждого подхода закрепил требования к отчету Сравнительный анализ текстов ПБУ 14 2007 и ФСО 11 относительно
  20. Мониторинг финансового состояния организаций различных сфер экономической деятельности Значимой группой пользователей являются региональные органы власти принимающие решения по выработке экономической и финансовой политики которым важно знать не только объем поступления налогов от организаций но и их финансовое состояние какие организации находятся в хорошем или отличном ... Публикуемые открытые рейтинги крупных и средних организаций по сферам экономической деятельности с одной стороны будут формировать общедоступную информацию для всех заинтересованных пользователей а с другой стороны должны способствовать более точной оценке развития региональной экономики на основе выявления уровней финансового состояния организаций функционирующих в различных сферах ... Позиция организаций чаще всего определяется с помощью применения основного инструментария сравнительного анализа - построенных рейтингов или ренкингов Так как ренкинг это только ранжирование объектов как ... Целевая направленность рейтингового анализа предполагает следующие принципиальные особенности его метода системный и комплексный подход ориентация на цели конкретных пользователей В рейтинговых методиках основным подходом должно быть не увеличение
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ