Взаимосвязь величины собственного капитала, себестоимости и финансового состояния организации

О.В. Герасименко
ассистент кафедры «Финансов»
Кубанский ГАУ им. И.Т. Трубилина,
г. Краснодар, Российская Федерация
В.М. Федченко
студент
курс, факультет «Финансы и кредит»
Кубанский ГАУ им. И.Т. Трубилина,
г. Краснодар, Российская Федерация
Инновационная наука
№12-1 2016

Аннотация. Статья посвящена характеристике влияния собственного капитала, себестоимости и кредиторской задолженности на финансовое состояние. Финансовое состояние в данной работе раскрывается как совокупность показателей, которые отражают его способность своевременно погасить свои долговые обязательства. Взаимосвязь данных показателей будет рассмотрена на примере предприятия АО «Красный гидропресс».

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Данное понятие подразумевает наличие достаточного количества финансовых ресурсов для организации бесперебойного процесса производства и реализации продукции, а также рациональное размещение финансовых ресурсов, их эффективное использование, ликвидность, финансовая устойчивость, успешное взаимодействие с юридическими и физическими лицами, платежеспособность [2, с. 105].

Главной задачей предприятия является устранение негативных сдвигов в собственной финансово-хозяйственной деятельности, искать пути улучшения финансового состояния и повышения платежеспособности.

Понятие ликвидность представляет собой скорость обращения активов в денежные средства. Проведем анализ ликвидности баланса предприятия АО «Красный гидропресс» в таблице 1.

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса АО «Красный гидропресс»

Актив 2014 г. 2015 г. Пассив 2014 г. 2015 г.
А1 - Наиболее ликвидные активы 176311 305996 П1 - Наиболее срочные обязательства 1159678 1207915
А2 - Быстро реализуемые активы 184001 221483 П2 - Краткосрочные пассивы 215721 30164
А3 - Медленно реализуемые активы 862205 997347 П3 - Долгосрочные пассивы 282543 285068
А4 - Трудно реализуемые активы 811607 861307 П4 - Постоянные пассивы 376181 862986
Валюта баланса 2034124 2386132 Валюта баланса 2034124 2386132

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Проводим анализ по 2014 году:

  1. 176311 < 1159678;
  2. 184001 < 215721;
  3. 862205 > 282543;
  4. 811607 > 376181.

Следовательно, можно отметить, что в 2014 году баланс предприятия АО «Красный гидропресс» абсолютно неликвидный. При условии абсолютной неликвидности баланса необходимо в первую очередь увеличить величину источников собственных средств, чтобы достичь выполнения главного неравенства: А4 ≤ П4. Требуется увеличить статью «капитал и резервы» на 440426 тыс. руб., данное действие поможет предприятию выйти на уровень перспективной ликвидности, который характеризуется следующими неравенствами:

А1 ≤ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Для повышения собственного капитала можно выделить следующие меры:

  • повышение нераспределенной прибыли;
  • размещение прибыли в банках в виде депозитов до востребования, следовательно, банк будет зачислять проценты предприятию по депозиту;
  • привлечение инвесторов;
  • сдача имущества в аренду;
  • увеличение уставного капитала путем дополнительных взносов участников или индексации основных фондов [1, с. 56].

К примеру, АО «Красный гидропресс» может разместить 100000 тыс. руб. в банке ПАО «Кубань кредит» по вкладу «Умные инвестиции» с процентной ставкой 7,7 % на год, при этом при необходимости договором предусмотрена возможность осуществления расходных операций и досрочного расторжения без потери процентов. За год предприятие получит по выплаты по процентам равные 7975 тыс. руб., если же начальную сумму разместить на 3 года, то 25890 тыс. руб.

Так же предприятие может рассмотреть вариант привлечения инвесторов через такие крупнейшие инвестиционные компании России, как: «Компания Брокеркредитсервис», БД «Открытие», «ВТБ Капитал», ФИНАМ, «Унисон Капитал» и другие. Либо рассмотреть газетно-журнальные объявления от инвесторов.

Одним из вариантов увеличения собственного капитала является предоставление термических и сборочных цехов предприятия АО «Красный гидропресс» другим машиностроительным заводам в г. Таганрог в порядке кооперирования, например, ООО «Завод Югмашдеталь», ЗАО «Югсталь», ООО «ЮгПром». Так же можно предоставить данным предприятиям складские помещения или инструментальные цеха в аренду. К примеру, если сдать производственную площадь размером 4500 м2 на год по цене 200 руб./м2/месяц, то полученный доход будет равен 10800 тыс. руб.

Платежеспособность предприятия выражает возможность предприятия выполнять финансовые обязательства своевременно и в полном объеме. Платежеспособность можно оценить с помощью коэффициента потенциальной платежеспособности:

Кпот.пл. = ТА / ТО,

где ТА — текущие активы,
ТО — текущие обязательства.
Кпот.пл. = 1222517 / 1375400 = 0,889

Так как значение коэффициента ниже 1, можно сказать о неплатежеспособности предприятия АО «Красный гидропресс». Но с помощью уменьшения кредиторской задолженности на 440426 тыс. руб., мы сможем понизить величину текущих обязательств. То есть данное изменение повысит потенциальную платежеспособность предприятия, а коэффициент увеличится до 1,307.

Для уменьшения кредиторской задолженности предприятия можно предложить ввести следующие мероприятия:

  • обсудить отсрочку платежей с кредиторами;
  • выявить имущество, которое можно реализовать для погашения долга;
  • сформировать систему резервов по сомнительным долгам;
  • привлекать новых инвесторов;
  • создать систему штрафов за несвоевременное поступление платежей от дебиторов;
  • реинвестировать дебиторскую задолженность [3, с. 131].

Например, АО «Красный гидропресс» поставил крупному заказчику партию электронасосов на сумму 80000 тыс. руб., 85 % суммы поставки финансируется банком. Применяется ставка в размере 15% годовых.

Отсрочка платежа 160 дней. Дебитор расплатился через 31 день. После обработки всех документов и счета-фактуры банк выплатит предприятию: 80000 * 0,85 = 68000 тыс. руб. Переплата (комиссия) по поставке составит: (80000 * 0,85 * 0,15) / 365 * 31 = 866,30 тыс. руб. После перечисления дебитором долга в банк, на счет предприятия вернется сумма: 80000 - 68000 - 866,30 = 11133,70 тыс. руб. Возможность использования необходимых средств от покупателя в данный момент, не дожидаясь оплаты в конце отсрочки, компенсирует переплату.

Финансовая устойчивость предприятия свидетельствует о превышении его доходов над расходами, что позволяет ему осуществлять нормальную финансово-хозяйственную деятельность, эффективно используя финансовые ресурсы. Для начала проанализируем финансовую устойчивость АО «Красный гидропресс» по трехкомпонентной модели в таблице 2.

Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости АО «Красный гидропресс» по трехкомпонентной модели

Показатель 2014 г.
Капитал и резервы 376181
Основные средства и прочие внеоборотные активы 811607
Наличие собственных оборотных средств - 435426
Долгосрочные кредиты и заемные средства 282543
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - 152883
Краткосрочные кредиты и заемные средства 213760
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 60877
Общая величина запасов и затрат 861529
Излишек «+» или недостаток «-» собственных оборотных средств для обеспечения запасов и затрат - В1 - 1296955
Излишек «+» или недостаток «-» собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов, и затрат - В2 - 1014412
Излишек «+» или недостаток «-» общей величины основных источников формирования запасов и затрат - В3 - 800652
Тип финансовой устойчивости Кризисное
финансовое состояние:
В=(0;0;0)

Проанализировав таблицу 2, мы можем сказать, что отсутствуют все виды источников финансирования, предприятие полностью не платежеспособно и находится на грани банкротства.

В процессе последующего анализа необходимо разобраться, какие показатели характеризуют непосредственно финансовую устойчивость. Для этого применим балансовую модель:

F + Ез + Rд = Ис + Скк + Сдк + Ко + Rp,

где F — основные средства и вложения;
Ез — запасы и затраты;
Rд — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;
Ис — источники собственных средств;
Скк — краткосрочные кредиты и займы;
Сдк — долгосрочные кредиты и займы;
Ко — ссуды, не погашенные в срок;
Rp — кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Можно преобразовать данную модель в следующую формулу:

Ез + Rд = ((Ис + Сдк) - F) + (Скк + Ко + Rp).

Отсюда следуют два ограничения:

1) Ез ≤ Ис + Сдк - F;

2) Rд ≥ Скк + Ко + Rp.

По предприятию АО «Красный гидропресс» можно составить следующие неравенства:

1) 1320086 > 376181 + 247000 - 760286;

2) 360312 < 213760 + 1159678.

Можно заметить, что для данного предприятия они не выполняются. Проверим влияние полной себестоимости на данные неравенства.

При снижении запасов и затрат (Ез) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы (Яд) покроют краткосрочную задолженность предприятия, которая следует из второго ограничения.

Методы снижения себестоимости:

  • повышение эффективности использования средств труда (применение новых технологий, автоматизация и механизация);
  • экономия ресурсов;
  • снижение потерь от брака;
  • повышение квалификации персонала;
  • нормирование затрат;
  • снижение налоговой нагрузки;
  • понижение цен на сырье.

При увеличении себестоимости, которая повлечет за собой повышение дебиторской задолженности, запасов и затрат будет выполняться только второе ограничение. Но в ситуации предприятия АО «Красный гидропресс» наиболее оптимальным решением будет понижение кредиторской задолженности предприятия.

Таким образом, можно сказать, что рост себестоимости негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия, так как повышаются затраты и предприятие не в полной мере может покрывать их собственными средствами, возникает потребность в краткосрочных кредитах и займах. А в случае с АО «Красный гидропресс» не рекомендуется повышать затраты, необходимо увеличить недостаточную величину источников собственных средств на 440426 тыс. руб. и на аналогичную величину снизить кредиторскую задолженность, применив предложенные в статье меры.

Список использованной литературы:

1. Богославский Д.И., Герасименко О.А. Финансовые аспекты повышения эффективности деятельности сельскохозяйственной организации // Инновационная наука. 2016. № 4-1. - С. 54-58.

2. Герасименко О.А., Матусева О.А. Управление рентабельностью организации как элемент повышения эффективности сельскохозяйственного производства // Инновационная наука. 2016. № 4-1. - С. 103-107.

3. Яковлева А.А., Герасименко О.В. Мероприятия, способствующие увеличению финансовой устойчивости предприятия // В сборнике: Экономика. Теория и практика. Перспективы XXI века. Материалы международной научно-практической конференции. 2014. - С. 126-133.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ