Финансовый анализ предприятия - часть 5

3. Пути повышения финансой устойчивости

3.1 Усовершенствование механизма реорганизации управления финансовыми ресурсами предприятия

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для Балльной оценки финансовой устойчивости.
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2018 для расчета оценки финансовой устойчивости и большого количества финансово-экономических коэффициентов.

Успешное социально-экономическое развитие Украины на пути рыночных преобразований возможный при условии эффективного функционирования предприятий. Повышение результативности их деятельности обеспечивает возрастание экономического потенциала государства и наоборот — возникновение кризисных явлений на отдельных предприятиях отрицательно отражается на экономической системе в целом. При таких условиях именно предприятия должны стать в центре дальнейших экономических реформ с целью создания функционально эффективной, стратегически сориентированной и демократической экономики.

Динамическое развитие предпринимательской деятельности в Украине сопровождается значительными экономическими разногласиями, обусловленными особенностью рыночной трансформации в условиях глобальных процессов. Одной из важнейших проблем, с которой сталкиваются отечественные предприятия, являются недостаточная эффективность организации управления их финансовыми ресурсами в условиях перехода к рынку.

Возможность предприятия достичь успеха на рынке зависит от эффективности управления его финансовыми ресурсами. Доброе организованное управление есть необходимой составной для их успешной работы в условиях жесткой деловой конкуренции.

Правильным в современных экономических условий есть трактование управления финансовыми ресурсами предприятий как процесса обучения управленческим действиям в сфере использования денежных ресурсов фондового и не фондового характера, который состоит из трех этапов:

выявление и формирование проблемы или задач управления финансовыми ресурсами, которые должны быть решен на базе использования предварительно добытого опыта и имеющейся информации;

принятие управленческого решения относительно использования финансовых ресурсов и его реализация;

анализ результатов принятого решения с точки зрения возможных способов его модификации или изменения, а также их учет в процессе накопления опыта, что может быть использован в будущем.

В связи с этим под организацией управления финансовыми ресурсами предприятий понимаем создания эффективной управленческой системы и ее постоянное усовершенствование. Самая последняя задача и может решать реорганизация.

Такое понимание сущности реорганизации, по нашему мнению, дает возможность: четко определить проблему и цель деятельности системы управления; выбрать правильный объективный способ исследования сложных экономических процессов; отобрать комплекс методов и средств, которые дают возможность достичь поставленной цели путем проектирования способной к адаптации экономической системы; построить и обеспечить функционирование этой системы.

Проанализируем подробнее каждый этап процесса реорганизации управления финансовыми ресурсами предприятий.

1 Оценка стимула.Основным стимулом, который актуализирует потребность реорганизации, есть снижение эффективности функционирование системы управления финансовыми ресурсами предприятий. Целесообразно разделять эффективность деятельности системы управления финансовыми ресурсами предприятия на 3 части: научно-техническую, социальную и экономическую.

Научно-техническая эффективность обнаруживается через ускорение научно-технического прогресса благодаря удачному объединению научных исследований и финансовых возможностей. Социальная эффективность функционирования системы управления финансовыми ресурсами предприятия обнаруживается через достижение высокого уровня социальной направленности развития предприятия. Уровень экономической эффективности функционирования системы управления финансовыми ресурсами предприятия непосредственно связанный с достижением ее главной цели — максимизации стоимости предприятия.

2 Обращение к опыту управления финансовыми ресурсами предприятий.Хотя опыт, добытый в процессе предшествующей деятельности, полезный, он прямо не может быть использован для реорганизации управления финансовыми ресурсами предприятия в переходной экономике Украины. Его необходимо постоянно корригировать соответственно новой ситуации.

3 Формулирование проблемы в сфере управления финансовыми ресурсами предприятия. Реорганизация системы управление финансовыми ресурсами предприятия может обеспечить решение таких проблем: недостаточности денежных ресурсов; трудности при осуществимые расчетов с поставщиками; резкого уменьшения количества заказов; неполное использование имеющихся производственных мощностей; уменьшение объема продажи через появление новых конкурентов; недостаточности величины оборотного средства; частых убытков; отсутствия разработанной стратегии усовершенствования производственно-хозяйственной деятельности; несвоевременной выплаты заработной платы; отсутствия управленческой команды; пренебрежение рационализаторскими предложениями; сокращение расходов на исследование, рекламу и подготовку кадров; розcпродажи производственного оборудования; изменения формы расчетов; пролонгации векселей; опоздание в расчетах; задолженности в расчетах за банковскими процентами; снижение качества продукции; продажи товара по ценам, низшим от себестоимости; появления отрицательных слухов о предприятии; конфликта среди руководства предприятия; увольнение высококвалифицированных работников.

4 Поиск решения. Этот этап процесса реорганизации управления финансовыми ресурсами предприятий надо осуществлять, придерживаясь теории систем, которая изучает разные явления, базируясь лишь на формальных взаимосвязях между разными параметрами, которые их составляют, и на характере их изменений под влиянием внешних условий. На этом этапе осуществляется построение модели совершенной системы управление финансовыми ресурсами, которые предусматривает определение ее структуры, коммуникаций и функциональности.

5 Сбор данных ли их прогнозирование. Основным источником данных, которые используются в процессе реорганизации, есть обратная связь, которая сравнивает выборку выхода системы управления, которое функционирует, с моделью ожидаемого выхода и выделяет отличия (сравнение реального объема и структуры активов, которые сложились, и аналогических показателей, достижение которых было запланировано), оценивает содержание разногласий, нарабатывает управленческое решение (определяются факторы, которые повлияли на результат, а также оценивается их вес в конечном результате), формирует процесс реализации этих решений, влияет на основной процесс системы управление финансовыми ресурсами предприятия с целью сближения выхода и модели выхода. В зависимости от результата сравнения выборки выхода с моделью субъект управления может выполнять или функции контроля и информации, или - организации и планирование.

6 Установление критериев эффективности. Среди критериев эффективности приоритет должен отдаваться таким параметрам системы управление финансовыми ресурсами предприятия, как обеспечение:

- определение реального объема имеющихся фондов финансовых ресурсов;

- определение оптимальных размеров фондов денежных ресурсов, их разделение и использование с учетом потребностей предприятий, экономической целесообразности расходов, а также влияния их на конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

- контроля за рациональным использованием ресурсов, производственных фондов, выполнением плановых задач, непрерывностью расчетов, повышением рентабельности производства;

- организации своевременных экономических расчетов с финансово-кредитной системой, другими предприятиями, организациями, работниками;

- проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения эффективности его работы как базы для принятия обоснованных управленческих решений.

7 Принятие управленческого решения. Чтобы найти оптимальное решение той или другой проблемы выбора совершенной системы управление финансовыми ресурсами предприятий, необходимо рассмотреть несколько разных вариантов, их исследование даст возможность выбрать один из них, что обеспечит получение максимальной выгоды (обеспечение возрастание стоимости предприятия, максимизация прибыли и т.п.). Даже если не всегда удастся определить насколько один вариант выгодней от другого, мы так или иначе найдем вариант создания системы, за которого получим наибольшую выгоду в области управления финансовыми ресурсами без вреда для других направлений деятельности предприятия. Задача руководства предприятия - не выработанное решение, а конструирование системы принятие и реализации решений, а также координирование процесса ее функционирование.

8 Реализация принятого решения. Реорганизация управления финансовыми ресурсами предприятия не требует значительного финансирования. Наилучшим ее инструментом есть обучение. Таким образом, механизм реализации проекта реорганизации управления финансовыми ресурсами предприятия - это тщательное планирование действий, обучение персонала и формирование положительного отношения к изменениям в масштабе предприятия. Реорганизация управления финансовыми ресурсами предприятия длится от нескольких месяцев на небольших предприятиях до одного года на предприятиях среднего размера и большее - на больших предприятиях. Учитывая это нужна научная организация работы по управлению финансовыми ресурсами, которые обеспечит высокий уровень планирования финансовых ресурсов, принятие оптимальных решений с учетом их экономического и социального эффекта. Доброе знание основ финансов, кредита, планирование будет оказывать содействие рациональной реорганизации управления финансовыми ресурсами, усилению влияния финансово-кредитного механизма на конечные результаты работы и на этом основании повышению эффективности производства в условиях перехода к рынку.

9 Оценка результата реализации решения. Оценка результатов реорганизации есть беспрерывным процессом, который предусматривает проведение опрашивания работников, проверок соблюдения графиков внедрение, определение экономии, контроль за выполнением поставленных задач, проведение собрания, оценку удовлетворения покупателей, поставщиков, финансовых учреждений, потенциальных инвесторов. Потенциальные выгоды такого подхода могут значительно превышать затраты, связанные с реорганизацией системы управление финансовыми ресурсами предприятия.

Итак, усовершенствование реорганизации управление финансовыми ресурсами предприятий следует рассматривать как один из главных факторов повышения эффективности любой производственно-хозяйственной деятельности. От этого зависит улучшение позиций предприятия в конкурентной борьбе, его стабильное функционирование и динамическое развитие. Главная направленность реорганизации управление финансовыми ресурсами предприятий состоит в оптимизации использования ресурсов предприятия. Система управления финансовыми ресурсами предприятия может считаться довольно эффективной лишь в том случае, если она дает возможность не только рационально использовать имеющиеся ресурсы, а и обеспечивать активный системный поиск возможностей дальнейшего развития предприятия.

3.2 Реструктуризация баланса закрытого акционерного общества «Горловский машиностроитель»

Из произведенных расчетов во второй части дипломной работы мы увидели, что начиная с 2003г. предприятие находится в кризисной финансовой устойчивости. Для того чтобы улучшить положение предприятия нужно произвести реструктуризацию баланса данного предприятия. Для этого нужно уменьшить дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Просмотрев баланс предприятия за 2004 год можно предпринять некоторые меры по уменьшению дебиторской и кредиторской задолженности данного предприятия.

Задолженность организаций, которые сделали предоплату за товары (кредиторская задолженность за полученные авансы – 22189 тыс.грн.), можно уменьшить за счет незавершенного производства – 13685 тыс.грн., так как их заказы находятся в процессе изготовления. Когда продукция будет выполнена и готова к эксплуатации, ее отпустят заказчику. Таким образом задолженность по кредиторской и дебиторской задолженности уменьшится на 13685 тыс.грн.

Если данное предприятие не может расплатиться за поставленную продукцию (кредиторская задолженность за товары, работы, услуги составляет 48119 тыс.грн.), то можно кредиторам предложить уже готовую продукцию, которая есть в наличии и находится на складе предприятия (31441 тыс.грн.), и она им подойдет, то необходимо будет отпустить им продукцию, и составить дополнительное соглашение о взаимных расчетах к договору купли-продаже. Если данное предложение получит свою силу, то дебиторская и кредиторская заложенности уменьшаться на 31441 тыс.грн.

Также нужно потребовать от дебиторов задолженность за поставленную продукцию, данная задолженность составляет 6331 тыс.грн., и из заплаченных ими денежных средств можно погасить задолженность по заработной плате, которая составляет 423 тыс.грн., задолженность по страхованию – 145 тыс.грн., задолженность бюджету – 41 тыс.грн., и оставшуюся сумму в 5722 тыс.грн. направить на погашение кредиторской задолженности за товары, работы, услуги.

Данное предприятие по прочим текущим обязательствам должно 75672 тыс.грн., а по долгосрочным финансовым инвестициям предприятию должны 94811 тыс.грн. Для того чтобы обязательства уменьшить на сумму 75672 тыс.грн., можно заключить трехсторонний договор переуступки права требования.

Кредитор в обязательстве может быть заменен иным лицом вследствие передачи им своих прав другому лицу по правовому действию (уступка права требования), то есть кредитор на основании правового действия (ст.202 Гражданского Кодекса) и своего волеизъявления, вправе передать свое право требования, которое принадлежит ему на основании существующего обязательства, другому лицу. Такая процедура носит название «цессия». Кредитор, который отступает от своего права требования по обязательству другому лицу, называется цедентом, а лицо, которому кредитор отступает свое право требования по обязательству, - цессионарием. Для цессии (уступки права требования) необходимым является соглашение между старым и новым кредитором – цедентом и цессионарием. Соглашения должника на осуществление цессии не требуется, так как она, как правило, никак не ухудшает его положение. Естественно, для должника не имеет значения, кому передавать исполнение обязательства – старому или новому кредитору. Если в связи с цессией (заменой кредитора) необходимы дополнительные затраты должника для исполнения, эти затраты относятся на счет кредитора. При этом необходимо помнить, что никто не может передавать прав больше, чем имеет сам. Таким образом, в результате цессии изменяется субъективный состав обязательства , однако содержание его остается таким же. Поскольку цессия осуществляется в полном объеме, то к цессионарию переходит не только само право требования, но и возможность применять средства его обеспечения, предусмотренные предыдущими субъектами обязательства (например, взыскание неустойки).

Уступка права требования не может существовать как самостоятельное обязательство. Оно может быть лишь производным от иных видов обязательства, поэтому требования, которые установлены относительно формы правовых действий, на которых основана уступка требования, распространяются и на саму уступку. Поэтому, если сделка оформлена письменно, то и уступка права требования должна быть оформлена в письменной форме. Если же для сделки предусмотрена нотариальная форма или ее государственная регистрация, то такое же требование относительно формы является необходимым и для оформления замены кредитора в обязательстве.

Если все предложения осуществятся, то посмотрим как изменится планируемый баланс на 2005г.

Таблица 3.1 – Планируемый баланс предприятия на 2005г


Статья баланса

2004

План. 2005

Отклонения

Доля, %

Актив

1

2

3

4

Нематериальные активы

6597

6597

-

 

Основные средства

26453

26453

-

 

Долгосрочные финансовые инвестиции

94811

19139

-75672

59,5

Долгосрочная дебиторская задолженность

549

549

-

 

Товарно-материальные запасы

72205

27079

-45126

35,5

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги

6331

-

-6331

5

Дебиторская задолженность с бюджетом

1386

1386

-

 

За выданные авансы

3426

3426

-

 

Прочая дебиторская задолженность

28

28

-

 

Денежные средства

463

463

-

 

Прочие оборотные активы

7131

7131

-

 

Затраты будущих периодов

456

456

-

 

Баланс

219836

92707

-127129

100

Пассив

 

 

 

 

Собственный капитал

57027

57027

 

 

Векселя выданные

16220

16220

 

 

Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги

48119

10956

-37163

29,23

По полученным авансам

22189

8504

-13685

10,8

С бюджетом

41

-

-41

0,03

По страхованию

145

-

-145

0,11

По оплате труда

423

-

-423

0,33

Прочая кредиторская задолженность

75672

-

-75672

59,5

Баланс

219836

92707

-127129

100


Проанализировав изменения баланса предприятия можно увидеть, что в активе баланса уменьшения произошли в большей степени из-за долгосрочных финансовых вложений – 75672 тыс.грн. или доля уменьшения 59,5%, готовая продукция – 31441 тыс.грн. или доля уменьшения 24,7%, а также незавершенное производство – 13685 тыс.грн. с долей уменьшения 10,8%, дебиторская задолженность за товары, работы, услуги – 6331 тыс.грн. с долей уменьшения 5%.

Изменения в пассиве баланса большим образом зависит от изменений прочей кредиторской задолженности – 75672 тыс.грн. с долей уменьшения 59,5%, кредиторская задолженность за товары, работы, услуги – 37163 тыс.грн. , где доля уменьшения составила 29,23%, по полученным авансам – 13685 тыс.грн. с долей уменьшения 10,8%, а также с бюджетом – 41 тыс.грн. и доля уменьшения составляет 0,03%, по страхованию – 145 тыс.грн. и доля уменьшения составила 0,11%, по оплате труда – 423 тыс.грн. с долей уменьшения 0,33%.

Посмотрим на рисунке 3.1 как изменился баланс после его реструктуризации.

Диаграмма реструктуризации баланса

Рисунок 3.1– Диаграмма реструктуризации баланса

3.3 Анализ финансовой устойчивости после реструктуризации баланса

Проведя реструктуризацию баланса за 2004г. рассчитаем планируемые показатели финансовой устойчивости предприятия.

Исходя из формулы 1.1 рассчитаем коэффициент автономии:

Ка2005 = 57027 = 0,615
92707

Согласно полученному показателю коэффициента автономии, можно сказать, что на данном этапе предприятие в заемных средствах не нуждается, т.к. полученные коэффициенты выше допустимой нормы 0,5.

На основании формулы 1.2 рассчитаем коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

К с.п.с.с2005 = 35680 = 0,626
57027

По данному коэффициенту можно сказать, что предприятие не зависит от внешних источников средств, т.к. полученный коэффициент не превышает допустимую норму в 0,7.

Исходя из формулы 1.3 рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала

Км.с.к2005 = 57027.0-52738 = 0,075
57027,0

Согласно нормальному значению коэффициента маневренности собственного капитала 0,2 – 0,5 в 2002г. данный коэффициент ниже допустимой нормы, это обозначает, что предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами.

 

Из формулы 1.4 рассчитаем коэффициент имущества производственного назначения.

Ки.п.н2005 = 52738+27042+37 = 0,861
92707

Согласно норме данного коэффициента 0,5 – в 2005г. доля данного коэффициента составляет 0,861, это обозначает, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

Из формулы 1.5 рассчитаем коэффициент стоимости основных средств.

Кс.о.с2005 = 52738 = 0,568
92707

На основании формулы 1.6 рассчитаем коэффициент материальных оборотных средств.

Км.о.с2005 = 27042+37 = 0,292
92707

По формуле 1.8 рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Ко.с.о.с2005 = 57027-52738 = 0,107
39513+456

Произведя расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно увидеть, что в 2005г. данный коэффициент составляет 0,107. Это говорит о том, что в 2005г. данное предприятие работает бесперебойно, т.к. норму данного коэффициента принято принимать не ниже 0,1.

Результаты произведенных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости сведем в итоговую таблицу.

Таблица 3.2 - Результаты произведенных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости


Показатели

2004

2005

Коэффициент автономии

0,259

0,615

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

2,855

0,626

Коэффициент маневренности собственного капитала

- 1,252

0,075

Коэффициент имущества производственного назначения

0,913

0,861

Коэффициент стоимости основных средств

0,584

0,568

Коэффициент материальных оборотных средств

0,328

0,292

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

- 0,781

0,107

Коэффициент автономии в 2005г. увеличился по сравнению с 2004г., и превышает допустимую норму в 0,5, а это обозначает, что предприятие уже не нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств можно увидеть, что предприятие в 2004г. работало за счет привлеченных средств, так как полученный результат превышает допустимую норму в 0,7, а в 2005г. данный коэффициент был уменьшен до 0,626, и это говорит о том, что предприятие в 2005г. работает за счет собственных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что в 2004 г.г. этот коэффициент составлял – 1,252 и это обозначает, что предприятие не может маневрировать своими собственными средствами, а в 2005 г. данный коэффициент составляет 0,075 и предприятие еще также не может маневрировать своими собственными средствами.

Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что согласно норме данного коэффициента 0,5 – в 2004 – 2005г.г. данный коэффициент превышает допустимую норму и это обозначает, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

С 2004г. по 2005г. коэффициент стоимости основных средств постоянно уменьшается и это обозначает, что предприятие уменьшает свои основные средства.

По расчетам коэффициента материальных оборотных средств 2004 – 2005г.г. можно сделать вывод, что предприятие за этот период немного уменьшило свои материальные ресурсы.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие в 2004г. данный коэффициент составлял -0,781, а это обозначает, что предприятие работало с большими перебоями, так как норму данного коэффициента принято принимать не ниже 0,1, а в 2005г. коэффициент увеличился до 0,107, и это обозначает, что данное предприятие будет работать бесперебойно.

Посмотрим изменения коэффициентов финансовой устойчивости на рисунке 3.2

коэффициенты финансовой устойчивости

Рисунок 3.2 – Коэффициенты финансовой устойчивости после реструктуризации баланса

Определим тип финансовой устойчивости предприятия.

На основании приведенного в первом пункте расчета типа финансовой устойчивости и на основании баланса мы сможем определить тип финансовой устойчивости данного предприятия в 2002, 2003, 2004 г.г.

На основании формулы 1.8 определяем наличие собственных оборотных средств.

СОС2005 = 57027 – 52738 = 4289 тыс.грн.

На основании сделанных вычислений можно сказать, что собственный оборотный капитал в 2005г. составил 4289 тыс.грн.

На основании формулы 1.9 (СД = СОС + р III П) определим наличие собственных и долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат:

СД 2005 = 4289 + 0 = = 4289 тыс.грн.

Так как долгосрочных пассивов на данном предприятии нет, то показатели остаются теми же.
На основании формулы 1.10 определим общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ 2004 = 4289 + 0 = 4289 тыс.грн.

На данном предприятии краткосрочных заемных средств нет, поэтому показатели остаются теми же.

На основании формул 1.11, 1.12, 1.13 рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

±СОС 2005 = 4289 – 27079 = - 22790 тыс.грн.

З = (стр.100+стр.110+стр.120+стр.130+стр.140) р. II актива баланса;

З 2004 = 27042 + 37 = 27079 тыс.грн.

±СД 2005 = 4289 – 27029 = - 22790 тыс.грн.

±ОИ 2005 = 4289 – 27029 = - 22790 тыс.грн.

Далее проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по нижеприведенной схеме:

Таблица 3.3 – Тип финансовой устойчивости предприятия за 2004 – 2005 г.г

 

2004

2005

±СОС

-

-

±СД

-

-

±ОИ

-

-

Тип финансовой устойчивости Кризисное финансовое состояние Кризисное финансовое состояние

В 2005г. предприятие начинает выходить из кризисного положения, если в 2004г. наличие собственных оборотных средств было -71383 тыс.грн., то в 2005г. – 4289 тыс.грн., но предпринятых действий еще недостаточно для выхода из этой ситуации. На предприятии находится сильно большое количества производственных запасов – 27029 тыс.грн. Для этого можно еще предложить, выпускать новую продукцию со старых запасов, а новых пока не покупать. Тогда производственные запасы уменьшаться и финансовое состояние перейдет в более выгодное положение.

Заключение

На основе проведенного анализа можно сказать, что на анализируемое предприятие за период с 2002г. по 2004г. собственный капитал постоянно увеличивается, а это обозначает, что предприятие старается работать за собственные ресурсы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Предприятие увеличивает резервный капитал.

За анализируемый период почти в четыре раза возросла нераспределенная прибыль, а это обозначает, что предприятие работает с прибылью.

А вот кредиторская задолженность на предприятии уменьшается. Вовремя платятся налоги в бюджет, выплачивается заработная плата, погашается задолженность поставщикам за поставленную продукцию.

За анализируемый период на данном предприятии, при детальном анализе, было установлено, что увеличились основные средства, нематериальные активы, запасы и прочие оборотные активы, а вот дебиторская задолженность за это время почти в пять раз уменьшилась, это обозначает, что покупатели продукции данного предприятия рассчитываются по своим долгам.

На основании произведенных расчетов мы можем увидеть, что в 2002г. предприятие относилось к типу абсолютной устойчивости, но за счет увеличения нематериальных активов в 2003г. предприятие перешло в категорию – кризисное финансовое состояние, это обозначает, что предприятие не идет по пути развития, оно не может вовремя погасить свои долги, а это обозначает, что предприятие на гране банкротства.

В 2004г. предприятие по не многу начинает выходить из кризисного состояния , но его действий недостаточно для выхода из этой ситуации.

Из рассмотренных нами коэффициентов финансовой устойчивости мы видим, что согласно рассчитанному коэффициенту автономии предприятие нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств предприятие работает за счет привлеченных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что предприятие не может маневрировать своими собственными средствами.

Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

По расчетам коэффициента стоимости основных средств предприятие увеличивает свои основные средства.

По расчетам коэффициента материальных оборотных средств предприятие увеличило свои материальные ресурсы.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие работает с большими перебоями.

Проанализировав ликвидность баланса предприятия можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы с 2002г. по 2003г. увеличились, а с 2003г. по 2004г. уменьшились.

В период 2002-2004г.г. быстрореализуемые активы постепенно уменьшались, а это обозначает, что дебиторская задолженность на данном предприятии сокращается, значит потребители погашают свои долги перед поставщиком продукции.

За период 2002-2003г.г. медленно реализуемые активы очень сильно увеличились (за счет долгосрочных финансовых вложений), а в 2004г. они начали понемногу уменьшаться.

Труднореализуемые активы в период 2002-2004г.г. увеличились, это обозначает, что предприятие приобретало основные средства и необоротные активы для нужд производства.

Наиболее краткосрочные обязательства: за период 2002-2003г.г. предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность, а к 2004г. начало снижать.

Краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период отсутствуют.

Постоянные пассивы за период 2002-2004г.г. постоянно увеличиваются, это говорит о том, что предприятие увеличивает свой собственный капитал.

После предложенных мероприятий по улучшению финансовой устойчивости предприятия мы получили следующие данные: в 2005г. предприятие начинает выходить из кризисного положения, но предпринятых действий еще недостаточно для выхода из этой ситуации, так как на предприятии находится сильно большое количества производственных запасов. Для этого можно еще предложить, выпускать новую продукцию со старых запасов, а новых пока не покупать. Тогда производственные запасы уменьшаться и финансовое состояние перейдет в более выгодное положение.

Коэффициент автономии в 2005г. увеличился по сравнению с 2004г., а это обозначает, что предприятие уже не нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств можно увидеть, что предприятие в 2005г. работает за счет собственных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что в 2005г. предприятие еще также не может маневрировать своими собственными средствами.

Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что в 2005г. предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

В 2005г. коэффициент стоимости основных средств постоянно уменьшается и это обозначает, что предприятие уменьшает свои основные средства.

По расчетам коэффициента материальных оборотных средств можно сделать вывод, что предприятие в 2005г. немного уменьшило свои материальные ресурсы.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие в 2005г. коэффициент увеличился и это обозначает, что данное предприятие будет работать бесперебойно.

ПЕРЕЧЕНЬ ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Экономика предприятия: Учебник для вызов /Л.Я. Аврашков, В.В. Адамчук, О.О. Антонова и др.; Под ред. проф. В.Я. Горфинкелля, проф. В.А. Швандара. – 2-е изд.; перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998 –742 с

2. Єкономика предприятия: Учебник /Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. – М.: ИНФРА –М, 2004 – 432 с

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М,2002.-208с

4.Грабова Н.Н., Добровольский В.Н. Бухгалтерский учет в производственных и торговых предприятиях,2000: Учебное пособие для студентов вузов/ Под ред. Н.В. Кркжельного. – К.: А.С.К. 2001- 624с.

5. Шиян Д.В., Строченко Н.И. Финансовый анализ: Учеб. пособие – К.: Издательство А.С.К.,2003 –240с

6.Экономический справочник руководителя предприятия/Сост. С.В. Рыжиков, В.Г. Золотогоров, В.С. Рыжиков – Ростов н/Д: Изд. Феникс,2000

7. Экономический анализ и диагностика состояния современного предприятия: Учебное пособие/ Т.Д. Костененко, Е.А. Подгора, В.С. Рыжиков, В.А.Панков, А.А. Герасимов, В.В. Ровенская. – Крамоторск: ДГМА, 2005.-292с.

8.Методические указания и задания к контрольным работам по курсу «Финансовый анализ» для студентов заочной формы обучения/ Дзержинская В.Н. – Краматорск: ДГМА, 2001,-20с.

9. Журнал «Финансы Украины» № 9 , 2004г. стр. 112

10.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд.Минск ООО Новое знание, 2001

11. Примак Т.О. Економіка підприємства: Навч.посіб. – К: Вікар,2001

12. Журнал «Финансы Украины» № 9 , 2004г. стр 112

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002 – 528с.

14.Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»:Учебник – М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004,424с.

15. Журнал «Финансы Украины» № 2 , 2001г. стр 77

16. Журнал «Финансы Украины» № 6 , 2003г. стр 99

17. Журнал «Финансы Украины» № 8 , 2002г. стр 41

18. Журнал «Финансы Украины» № 5 , 2001г. стр 127

19. Журнал «Финансы Украины» № 5 , 2004г. стр 99

20 М.Бертонеш, Р. Найт Управление денежными потоками. – СПб.: Питер, 2004. –240с.

21. Бассовский Л.Е., Басовский Е.Н. Комплексной экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие – М.: ИНФРА-М, 2004 – 366с

22. Грабова Н.М. Теорія бухгалтерського обліку: 2001: Навч. посібник /Під ред. М.В. Кужельного – 6-те вид. К.:А.С.К., 2001 – 272с

23 Гражданский Кодекс Украины: комментарии – Т.П. – Издание второе – Х.: ООО “Одиссей”; 2004. – 1024с

24 Закон України „Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні” від 16.07.99 № 996-XIV (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток „Нова бухгалтерія” до тижневика „Дебет-Кредит”. – 2000. - №1.

25 Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 „Баланс” від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток „Нова бухгалтерія” до тижневика „Дебет-Кредит”. – 2000. - №1.

26 Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 „Звіт про фінансові результати” від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток „Нова бухгалтерія” до тижневика „Дебет-Кредит”. – 2000. - №1.

27 Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 „Звіт про рух грошових коштів” від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток „Нова бухгалтерія” до тижневика „Дебет-Кредит”. – 2000. - №1.

28 Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 „Звіт про власний капітал” від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток „Нова бухгалтерія” до тижневика „Дебет-Кредит”. – 2000. - №1.

<< предыдущая страница

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для Балльной оценки финансовой устойчивости.
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий