Состав денежных потоков лизинговой компании

Трифонова Елена Михайловна
Казанский (Приволжский) федеральный университет,
филиал в г. Набережные Челны
старший преподаватель
Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы
№4 2011

Аннотация. В статье уточняются состав текущей, инвестиционной и финансовой деятельности для лизинговых компаний. Раскрываются статьи денежных потоков с учетом особенностей лизинговой деятельности. Приводится группировка положительных и отрицательных денежных потоков в целях дальнейшего анализа лизинговых компаний.

Полноценный анализ финансового состояния лизинговой компании в целом требует проведения анализа денежных потоков. Анализ движения денежных потоков позволяет выяснить объем и источник получения поступивших в лизинговую компанию денежных средств, основные направления их использования, способность отвечать по своим текущим обязательствам.

Приказом Министерства финансов РФ от 02.07.10 №66-н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» установлено, что организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям отчетов [1].

В соответствии с ранее действовавшим нормативным документом Министерства финансов РФ от 22.07.03 №67-н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» отчет о движении денежных средств должен характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (п.15) [2]:

  • текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели... в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е.... продажей товаров,... сдачей имущества в аренду и др.;
  • инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная. с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.);
  • финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

Представим приведенные определения применительно к деятельности лизинговых компаний.

Текущая и операционная деятельность используются как синонимы. Покажем элементы операционного цикла, учитывая особенности лизингового бизнеса.

Операционный цикл включает общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность. В качестве запасов в лизинге выступает имущество, переданное лизингополучателям, а дебиторскую задолженность составляют неоплаченные лизинговые платежи. Общепринято, что операционный цикл состоит из трех стадий: снабжение, производство и реализация. Применительно к лизинговой деятельности эти стадии можно представить следующим образом (рис.1):

Операционный цикл лизинговой компании

Поэтому, применительно к лизинговым компаниям, приобретение ими лизингового имущества выступает как процесс снабжения, что позволяет включить его в состав операционной, а не инвестиционной деятельности.

Поскольку долгосрочный характер приобретения имущества для передачи в лизинг влияет на требования к величине собственного капитала лизингодателей, т.к. чем «дольше операционный цикл обслуживается капиталом кредитора, тем меньшая доля собственного капитала может быть у предприятия» указывает О.В. Ефимова [3, с. 303], то правильность определения длительности операционного цикла важно при оценке рациональности структуры средств лизинговой компании.

Как отмечает Скамай Л. [4, с. 66], финансирование представляет собой образование денежных средств, а инвестирование - их использование. Оба понятия взаимосвязаны, но инвестирование предполагает наличие соответствующих средств финансирования. При этом финансовая деятельность трактуется как деловая активность по привлечению внешних (незаработанных) денежных средств.

В таблице 1 представлены статьи денежных потоков лизинговой компании. В состав поступлений и выплат денежных средств по видам деятельности включены статьи с учетом специфики лизинговой деятельности.

Табл. 1. Денежные потоки лизинговой компании, исходя из видов деятельности

Текущая деятельность
Поступление денежных средств Выплаты
Приобретение имущества для передачи в лизинг
Поступление платежей по договорам купли-продажи автотранспортных средств Перечисление по договорам поручения в пользу поставщика
Авансы, полученные от лизингополучателей Приобретение товаров (работ, услуг) для общехозяйственных расходов
Поступление лизинговых платежей Приобретение автотехники для перепродажи
Выкупная стоимость лизингового имущества Оплата услуг связи, почты
Агентские вознаграждения, полученные от лизингополучателей Коммунальные, арендные платежи, расходы по содержанию офиса
Пени, уплаченные лизингополучателями Расходы на содержание (ремонт, обслуживание) основных средств, используемых для управленческих нужд (оргтехника, компьютеры, офис, автомобили)
- Оплата труда сотрудникам
- Выдача подотчетных сумм
- Выплаты компенсаций (мед. осмотр)
- Налог на имущество
- Налог на прибыль
- Транспортный налог
- ЕСН
- Авансы выданные
- Оплата госпошлины за регистрацию автотранспорта и прохождение технического осмотра
- Платежи по автострахованию (ОСАГО, КАСКО)
- Проценты к уплате по банковским кредитам
- Проценты по займам, предоставленным другими организациями
- Выплата дивидендов
- Выплаты членам совета директоров
- Расходы на рекламу и маркетинг
Финансовая деятельность
Поступление денежных средств Выплаты
Получение банковских кредитов Погашение банковских кредитов (без процентов)
Займы, предоставленные другими организациями Погашение займов (без процентов)
Взносы в уставный капитал (дополнительные взносы, эмиссия акций)
Инвестиционная деятельность
Поступление денежных средств Выплаты
Погашение займов, выданных другим организациям Займы, предоставленные другим организациям
Проценты, полученные по займам, предоставленным другим организациям Инвестиции в дочерние и зависимые общества
Доходы от участия в уставном капитале дочерних и зависимых обществ -
Проценты, полученные по размещенным депозитам -
Проценты, начисленные на остатки средств на расчетном счете -

Одни денежные потоки принимают прямое участие в формировании финансового результата, а другие имеют косвенный характер. Исходя из этого, показатели, характеризующие отдельные элементы положительных и отрицательных денежных потоков сгруппируем таким образом, чтобы в дальнейшем полученные данные могли использоваться в анализе состава, структуры и динамики денежных потоков (таблица 2).

Табл. 2. Группировка элементов денежных потоков

Положительный денежный поток Отрицательный денежный поток
Показатели Статьи Показатели Статьи
1. Денежные поступления, участвующие в формировании финансовых результатов напрямую 1.1. Поступление аванса от лизингополучателя
1.2. Поступление текущих лизинговых платежей
1. Экономическое содержание и сущность хозяйственных операций 1.1. Приобретение лизингового имущества
2.Денежные поступления, участвующие в формировании финансовых результатов косвенно 2.1. Привлечение кредитов банков 2.1.Погашение основного долга по кредиту
2.2.Погашение процентов по кредиту
3. Денежные поступления, в виде доходов от финансовых операций, продажи внеоборотных активов 3.1. Прочие поступления (финансовые риски, продажа имущества) 3.1.Агентское вознаграждение
3.2.Операторские выплаты
3.3. Страхование лизингового имущества
3.4. Прочие расходы (регистрация в ГИБДД, транспортный налог)

В дальнейшем, выделив и проанализировав все направления поступления и выбытия денежных средств, мы будем иметь информацию о реальном движении денежных средств, которая позволит оценить синхронность поступления и платежей, выявить сезонность лизинговой деятельности и увязать прибыль с состоянием денежных средств.

Список литературы:

1. О формах бухгалтерской отчетности организаций [электронный ресурс]: приказ Министерства финансов РФ от 02.07.10 №66-н // Консультант Плюс: [официальный сайт]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=103394

2. О формах бухгалтерской отчетности организаций [электронный ресурс]: приказ Министерства финансов РФ от 22.07.03 №67-н // Консультант Плюс: [официальный сайт]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=107973

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова / М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.

4. Скамай Л. Источники внешнего финансирования / Л. Скамай // Риск. - 2001. - №1. - С.66- 74.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ