Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активов

Караева Ф.Е.,
доктор экономических наук,
доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита,
ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный
аграрный университет им. В.М. Кокова»,
г. Нальчик
Научные известия
№7 2017

Оценивается деловая активность как спектр действий, направленных на продвижение организации во всех сферах деятельности. В качестве основных критериев анализа используются показатели оборачиваемости оборотного капитала.

Одним из аспектов анализа динамичного развития организаций и эффективного использования ресурсного потенциала в целях достижения определенного уровня конкурентоспособности производимой продукции является оценка с точки зрения деловой активности.

Деловая активность организаций довольно чувствительна к колебаниям различных факторов и условий внешнего и внутреннего воздействия. Среди комплекса этих факторов можно выделить макроэкономические, которые формируют благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующие условия для активного поведения организаций. Достаточно высока и значимость факторов внутреннего характера, которые подконтрольны руководству организации. Помимо этого, на уровень деловой активности влияют такие показатели, как: структура капитала, платежеспособность субъекта хозяйствования, его ликвидность и др.

Таким образом, деловую активность можно измерить с помощью комплекса показателей количественного и качественного измерения, позволяющие оценить эффективность использования организацией своих ресурсов. Суть анализа деловой активности состоит в исследовании уровня и динамики оборачиваемости оборотного капитала.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2019 для анализа деловой активности и большого количества финансово-экономических коэффициентов.

Можно выделить также качественные и количественные характеристики оценки деловой активности. Качественные критерии включают широту охвата рынков сбыта, ее деловую репутацию, показатели конкурентоспособности, а также наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. В целях анализа весь перечень критериев следует сопоставить с аналогичными данными организаций -конкурентов. Для исследования информацию следует брать из маркетинговых исследований.

Количественная сторона деловой активности оценивается показателями абсолютного и относительного характера. В состав абсолютных значений входят показатели: объема проданной продукции, величину капитала организации и прибыль.

Количественные параметры целесообразно сравнивать в динамике за ряд лет, а оптимальным считается следующее соотношение между ними:

Темп прироста чистой прибыли > Темп прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

Данное соотношение наглядно показывает превосходство чистой прибыли, т.к. она увеличивается более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности (это значит, что активы должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться). Однако, как показывает практика, даже у стабильно функционирующих организаций наблюдаются отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: от освоения новых видов продукции и технологий (большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств) до реорганизации структуры управления и производства и другие факторы.

По результатам нашей организации (ООО «Нальчикский консервный завод») данное соотношение несколько нарушается (2-я и 3-я позиции поменялись местами).

Темп прироста чистой прибыли (278,8%) > Темпа прироста стоимости активов (161,8%) > Темп прироста выручки от реализации продукции (110,2%) > 100%

Относительными показателями деловой активности являются финансовые коэффициенты и показатели оборачиваемости (коэффициенты выражаются в разах, а оборачиваемость - в оборотах и днях).

Показатели оборачиваемости очень важны для организации так как:

  • от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
  • с размерами оборота связана и относительная величина издержек производства (чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек);
  • ускорение оборота на одной из стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение и на других стадиях. Как мы знаем, финансовое состояние организации, ее платежеспособность зависят скорости превращения активов в денежные средства.

Показатели оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

Таблица 1 Показатели деловой активности предприятия, об.

Показатели 2014 2015 2016
А Б 1 2 3
1 Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала 0,889 0,842 0,605
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,474 1,233 1,027
3 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,819 3,069 1,839
4 Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат 1,898 1,409 1,244
5 Оборачиваемость дебиторской задолженности 7,013 10,55 6,219
6 Оборачиваемость кредиторской задолженности 5,798 1,560 1,584
7 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 577,6 144,8 102,2
8 Фондоотдача 2,239 2,657 1,474
9 Период оборота дебиторской задолженности, дн. 52,05 34,59 58,69
10 Период оборота кредиторской задолженности, дн. 63,05 233,9 230,4
11 Эффект от ускорения оборачиваемости совокупных активов, тыс. руб. 42 062,4

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2019 для расчета коэффициента оборачиваемости денежных средств и других финансово-экономических коэффициентов.

В целом оборачиваемость совокупных активов снижается на 0,284 оборота, соответственно и составляет 0,605 оборота. Кроме совокупных активов снижение наблюдается по всем практическим показателям, что является нежелательной тенденцией, т.к. уменьшается и поступление денежных средств от различных видов деятельности.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской (табл. 2) и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Таблица 2. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «НКЗ»

Показатели Года Темп
п/п 2014 2015 2016 роста,%
А Б 1 2 3 4
1 Выручка от реализации продукции, (тыс. руб.) 72 209 90 621 79 549 110,2
2 Средняя дебиторская задолженность (тыс. руб.) 10 296 3843 12 793 124,3
3 Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. 7,013 23,58 6,218 88,7
4 Период погашения дебиторской задолженности (дни) 51,33 15,27 58,7 114,4
5 Доля дебиторской задолженности в текущих активах (%) 12,6 3,5 16,5 130,9

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):

1. Оборачиваемость совокупного капитала.

Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов за период):

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала = Выручка / Среднегодовая величина активов

Коб(с.а) = 72209 / 81236 = 0,889 2014 г.;

Коб(с.а) = 90621 / 107606 = 0,842 2015 г.;

Коб(с.а) = 79548 / 131454 = 0,605 2016 г.

2. Оборачиваемость текущих активов (оборачиваемость оборотных активов) характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Коб(о.а) = 72209 / 48997 = 1,474 2014 г.;

Коб(о.а) = 90621 / 73500 = 1,233 2015 г.;

Коб(о.а) = 79548 / 77493 = 1,027 2016 г.

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Коб(с.к) = 72209 / 39695 = 1,819 2014 г.;

Коб(с.к) = 90621 / 29522 = 3,069 2015 г.;

Коб(с.к) = 79548 / 43236 = 1,839 2016 г.

4. Оборачиваемость материальных запасов (запасов и затрат) отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов

Коб(з.з) = 72209 / 38035 = 1,898 2014 г.;

Коб(з.з) = 90621 / 64278 = 1,409 2015 г.;

Коб(з.з) = 79548 / 63922 = 1,244 2016 г.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Коб(дз) = 72209 / 10296 = 7,013 2014 г;

Коб(дз) = 90621 / 8586 = 10,55 2015 г.;

Коб(дз) = 79548 / 12793 = 6,219 2016 г.

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается так:

Пдз = 365 / Кодз

Пдз = 365 / 7,013 = 52,05 2014 г.;

Пдз = 365 / 10,55 = 34,59 2015 г.;

Пдз = 365 / 6,219 = 58,69 2016 г.

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Коб(кз) = 72209 /12452 = 5,798 2014 г.;

Коб(кз) = 90621 / 58084 = 1,560 2015 г.;

Коб(кз) = 79548 / 50218 = 1,584 2016 г.

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Пкз = 365 / Кокз

Пкз = 365 / 5,789 = 63,05 2014 г.;

Пкз = 365 / 1,560 = 233,9 2015 г.;

Пкз = 365 / 1,584 = 230,4 2016 г.

7. Оборачиваемость денежных средств указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Коб(дс) = 72209 / 125 = 577,6 2014 г.;

Коб(дс) = 90621/626 = 144,8 2015 г.;

Коб(дс) = 79548 /778 = 102,2 2016 г.

8. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств

Фотд = 72209 / 32239 = 2,239 2014 г.;

Фотд = 90621 / 34106 = 2,657 2015 г.;

Фотд = 79548 / 53961 = 1,474 2016 г.

Эффект от ускорения оборачиваемости может выражаться в относительном высвобождении средств из оборота и в увеличении суммы прибыли, а сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая / Дни в периоде) х Продолжительность одного оборота (Поб)

Э = (79548 / 365) х 193 = 42 062,4 тыс. руб.

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала х Д) / Выручка от реализации продукции

Пса = 365 / 0,889 = 410,6 2014 г.;

Пса = 365 / 0,842 = 433,5 2015 г.;

Пса = 365 / 0,605 = 603,3 2016 г.

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 365 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Величина дебиторской задолженности в отчетном году выше базисного значения на 24,3%. Данное увеличение происходит за счет повышения выручки на 10,2%. Так как темп повышения дебиторской задолженности больше, чем выручки, то стоит рассматривать и просроченную ее часть. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,794 об. приводит к повышению оборота в днях на 6,64 дн. Период оборота кредиторской задолженности повышается в отчетном периоде и составляет 230,4 дн., против 63,05 дн. базисного значения. Положительным является только тот момент, что период оборота в днях дебиторской задолженности меньше периода оборота в днях кредиторской задолженности, т.е. денежные средства придут раньше, чем их надо отдавать.

Таким образом, подводя итог можно обозначить, что на длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего (отраслевая принадлежность, сфера деятельности, инфляционные процессы ) и внутреннего (ценовая политика, эффективность стратегии управления активами, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов ) характера воздействия, а ускорение оборачиваемости оборотного капитала уменьшает потребность в них, замедление приводит к дополнительным затратам и, следовательно, к ухудшению финансового положения организации.

ЛИТЕРАТУРА

1. Алешин В.И. и др. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: Кнорус, 2016. - 376 с.

2. Караева Ф.Е. Формирование технологии конкурентоспособности в отраслях АПК (на примере плодоовощной консервной промышленности КБР): дис. ... канд. экон н. / Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет им. В.М. Кокова. Нальчик, 2000.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: Инфра-М, РИОР, 2016. -284 с.

4. Шокумова Р.Е. Структурные преобразования в аграрном секторе: В сборнике: Актуальные проблемы современной экономики: международные, внутринациональные и региональные аспекты. Материалы IV научно-практической конференции молодых ученых и специалистов агропромышленного комплекса. 2010. С. 142-145.

Метки
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ