Показатель чистого стабильного фондирования (NSFR) как инструмент управления банковской ликвидности в рамках внедрения стандартов Базель-III

Убушуев Санал Валерьевич,
аспирант Департамента учета, анализа и аудита,
ФГОБУ ВПО «Финансовый Университет
при Правительстве РФ»,
Инновации и инвестиции
№1 2017

Экономический кризис 2008 года, наглядно продемонстрировал неустойчивость мировой банковской системы и послужил катализатором к дальнейшему совершенствованию мировой банковской архитектуры. Внедрение стандартов Базель III призвано повысить устойчивость банковской системы и способность банков нивелировать различные стрессовые ситуации. Вступление в силу показателя чистого стабильного фондирования (далее — ПЧСФ) в качестве нормативного показателя в соответствии с графиком Базельского комитета банковского надзора (далее - БКБН) предусматривается с 1 января 2018 года.¹

¹ Пресс-служба Банка России http://cbr.ru/press/pr.aspx?file=12112014_194558if2014-11-12t19_42_29.htm

Базельский комитет по банковскому надзору 31 октября 2014 года опубликовал на своем официальном сайте в сети Интернет итоговый документ «Базель III: показатель чистого стабильного фондирования» (Basel III: the net stable funding ratio, October 2014) о порядке расчета показателя чистого стабильного фондирования, предусмотренного в рамках пакета реформ Базеля III по регулированию риска ликвидности.

Согласно пояснениям Банка России показатель чистого стабильного фондирования рассчитывается как соотношение «имеющегося стабильного фондирования» (то есть структуры ресурсов банка в зависимости от их вида и срочности) и «требуемого стабильного фондирования» (структуры активов и внебалансовых обязательств банка). Минимальное значение ПЧСФ установлено на уровне 100%. Регулятор также подчеркивает, что изменение расчета показателя направлено на то, чтобы избежать «избыточной трансформации банками краткосрочных обязательств в долгосрочные активы».

По сравнению с изначальным форматом 2010 года, новая методика содержит несколько основных изменений. В частности, введена дополнительная детализация средств с оставшимся сроком погашения менее 1 года (появились дополнительные временные интервалы - до 6 месяцев и от 6 месяцев до 1 года). Это делается для того, чтобы избежать резкого снижения показателя ПЧСФ при приближении даты погашения обязательств кредитной организации. По активам на срок от 6 месяцев до 1 года коэффициент требуемого стабильного фондирования составляет 50%. Также установлено более полное соответствие между подходами к высоколиквидным активам (денежные средства и высоколиквидные ценные бумаги) при расчете показателя краткосрочной ликвидности (ПКЛ) и при расчете ПЧСФ. Коэффициенты имеющегося стабильного фондирования при включении депозитов физических лиц сроком менее 1 года смягчены. Кроме того, введены ненулевые (50%) коэффициенты требуемого фондирования по краткосрочным ссудам банкам и небанковским финансовым организациям. Это связано с тем, что сделки могут многократно пролонгироваться, по сути, становясь долгосрочными.²

² Информационно-аналитический портал Bankir.ru http://bankir.ru/novosti/20140127/ bazelskii-komitet-dorabotal-metodiku-rascheta-pokazatelya-chistogo-stabilnogo-fondirovaniya-10065596/

Расчет ПЧСФ можно представить в виде следующей формулы:

Доступный объем стабильного финансирования / Требуемый объем стабильного финансирования ≥ 100

Показатель чистого стабильного фондирования призван предотвратить чрезмерное изменение сроков погашения и обеспечить достаточную ликвидность на среднесрочной и долгосрочной основе, в том числе:

• ограничить чрезмерное использование краткосрочного финансирования в периоды роста рыночной ликвидности
• совершенствовать оценку риска потери ликвидности по всем балансовым и внебалансовым позициям.

Таким образом данный показатель наряду с показателем краткосрочной ликвидности (ПКЛ) является инструментом управления ликвидности с временным горизонтом 1 год, в то время как ПКЛ регулирует ликвидность на срок 30 дней.

Фундаментальный принцип управления риском ликвидности заключается в том, что Банк несет ответственность за рациональное управление риском потери ликвидности. Ответственность надзорного органа заключается в том, чтобы оценивать достаточность системы управления риском потери ликвидности в банке и его позицию по ликвидности.

Учитывая постепенное внедрение базельских соглашений в банковские системы, внедрение показателя чистого стабильного фондирования в любом случае потребует гибкости в вопросах соответствия юрисдикции той или иной страны требованиям Базельского комитета по банковскому надзору.

В качестве ключевого компонента наблюдательного подхода к риску ликвидности, ПЧСФ должна быть дополнена надзорной работой в области оценки. Надзорные органы могут потребовать от отдельного банка к принятию более строгих стандартов, отражающий ее риск ликвидности и оценки надзорного органа соблюдения рациональных принципов.

При расчете данного показателя принято классифицировать активы и обязательства банков исходя из следующих критериев: доступный объем стабильного финансирования (AFS) и требуемый объем стабильного финансирования (RSF).

Каждой статье обязательств присваивается коэффициент ASF, указывающий процентную долю суммы, подверженной риску, рассматриваемую как доступный объем стабильного финансирования сроком более 1 года.

Значение множителя по сути является переменной величиной и отражает предполагаемый уровень стабильности пассивов и ликвидности активов.

Устойчивость пассивов оценивается по двум основным показателям:

• срок финансирования - согласно базельским стандартам, долгосрочные обязательства считаются более стабильны, чем краткосрочные.
• тип финансирования и контрагент -краткосрочные (со сроком погашения менее одного года) депозиты розничных клиентов и фондирование клиентов малого бизнеса в своем поведении более стабильны, чем прочие депозиты аналогичной срочности с другими контрагентами.

При определении сумм требуемого и доступного фондирования, следующие критерии были учтены:

• создание устойчивого кредитования - ПЧСФ требует стабильного финансирования определенной доли реального сектора экономики в целях обеспечения преемственности;
• поведение банка - имеется вероятность того, что банки могут попытаться пролонгировать значительную часть кредитов, чтобы сохранить отношения с клиентами;
• срок актива - ПЧСФ предполагает, что некоторым краткосрочным активам (со сроком погашения менее одного года) требуется меньшая доля стабильного финансирования, потому что банки предпочли бы погашение этих активов вместо пролонгации.
• качества активов и ликвидности - ПЧСФ предполагает, что неиспользованные, качественные активы могут быть се-кьюритизированы и проданы, и, следовательно, могут быть легко использова ны в качестве залога для получения дополнительного финансирования или продажи на рынке.

Объем доступного стабильного финансирования (ASF) рассчитывается путем отнесения балансовой стоимости капитала и обязательств организации к одной из пяти категорий, как представлено ниже. Сумма назначенных каждой категории умножается на коэффициент ASF, а общий объем доступного стабильного финансирования является суммой взвешенных сумм (табл. 1).³

³ При определении срока погашения обязательства или долевого инструмента, инвесторы предполагают выкупить опцион в кратчайшие сроки. Для финансирования с вариантами осуществляемых по усмотрению банка, надзорные органы должны учитывать репутаци-онные факторы, которые могут ограничить способность банка не исполнять опцион. В частности, когда рынок ожидает что определенные обязательства, которые будут погашены до их окончательного срока погашения, банки и надзорные органы учитывать такое поведение для целей ПЧСФ. По долгосрочным обязательствам, только часть денежных потоков, приходящихся на период 6-12 месяцев следует рассматривать как имеющие эффективный остаточный срок погашения.

Таблица 1. Категории обязательств и связанные с ними коэффициенты доступного стабильного фондирования

Расчет требуемого стабильного финансирования имеет примерно аналогичный алгоритм расчета, но стоит отметить здесь берется в учет также внебалансовые позиции.

При расчете требуемого стабильного финансирования (RSF) - каждой статье активов и каждой внебалансовой статье присваивается множитель RSF, указывающий процентную долю суммы, подверженной риску, рассматриваемую как требуемый объем стабильного финансирования сроком более 1 года. Сумма требуемого стабильного финансирования рассчитывается сначала путем взвешивания активов и внебалансовых позиций кредитной организации по риску.

Коэффициенты RSF, присвоенные различным видам активов предназначены для оценки приблизительной стоимости конкретного актива, который должен будет финансироваться. Взвешивание актива по риску происходит на основе анализа погашения данного актива и его ликвидности.

При определении срока погашения актива необходимо учитывать возможность пролонгации срока погашения данного актива. Для активов с опциями, активация которых происходит по усмотрению банка, надзорные органы должны учитывать репутационные факторы, которые могут ограничить способность банка не исполнять опцию. В частности, когда рынок ожидает что некоторые активы, будут погашены в срок, банки и надзорные органы должны учитывать такое поведение для целей расчета ПЧСФ и включать эти активы в соответствующую категорию RSF.

Обремененные активы:

Активы на балансе банка, которые обременены в течение одного года или более, получают коэффициент RSF 100%. Активы, обремененные на срок от шести месяцев до одного года, в случае снятия обременения взвешиваемые по коэффициенту от 0 до 50% взвешиваются с коэффициентом RSF 50%. Активы, обремененные на срок от шести месяцев до года, в случае снятия обременения, взвешиваемые по коэффициенту свыше 50% взвешиваются с аналогичным коэффициентом. Активы со сроком обременения менее 6 месяцев взвешиваются с коэффициентом аналогичному в случае необременения. Обремененные активы по операциям с центральным банком могут взвешиваться с пониженным коэффициентом, согласно рекомендациям Базельского комитета банковского надзора - данная область является компетенцией национальных надзорных органов (табл. 2).⁴

⁴ В рамках обеспеченных финансовых сделок (сделки РЕПО и с ПФИ) при расчете учитываются ценные бумаги, непосредственно учитываемые на балансе кредитной организации (в рядах случае юридически право собственности переходит кредитной организации, однако признания на балансе не произошло)

Таблица 2. Категории активов и связанные с ними коэффициенты требуемого стабильного фондирования

Согласно мнению БКБН, национальные органы банковского надзора могут по своему усмотрению в ограниченных обстоятельствах учитывать ситуацию, когда определенные активы и пассивы, на основе договорных соглашений, являются взаимозависимыми таким образом что обязательство не может быть исполненным в то время как актив остается на балансе (основной поток платежей от актива не может быть использован для чего-либо другого, чем погашение обязательства, а обязательства не могут быть использованы для финансирования других активов). Для взаимозависимых элементов, надзорные органы могут корректировать коэффициенты взвешивания RSF и ASF, так чтобы они оба были равны 0%, при условии соблюдения следующих критериев:

• отдельные взаимозависимые активы и пассивы должны быть четко идентифицированы;
• суммы как обязательства и его взаимозависимого актива должна быть одинаковой.
• в рамках данных взаимосвязанных активов и обязательств банк действует исключительно как посредник;
• контрагенты для каждой пары взаимосвязанных обязательств и активов, не должны быть одинаковыми.

Согласно рекомендациям Базельского комитета банковского надзора, такие ситуации должны быть прозрачными, и четко изложенными в правилах каждой страны, чтобы обеспечить уместность и понятность в пределах национальной и международной юрисдикции.

Внебалансовые позиции:

Многие внебалансовые обязательства не несут в себе высоких рисков ликвидности - не требуют прямого или немедленного финансирования, но потенциально могут привести к структурным рискам в деятельности кредитной организации в течение более значительного временного горизонта. При расчете ПЧСФ коэффициент взвешивания RSF будет присваиваться внебалансовым обязательствам надзорными органами самостоятельно. Более подробная информация приведена ниже (табл. 3):

Таблица 3. Внебалансовые активы и обязательства в части требуемого стабильного фондирования

Согласно требованиям Базельского комитета по банковскому надзору раскрытие информации о показателе чистого стабильного фондирования должно происходить как минимум на ежеквартальной основе, задержка по времени представления отчетности не должно превышать допустимое значение.

Применение требований ПЧСФ осуществляется ко всем международным банкам на консолидированной основе, но может использоваться для других банков и для прочих субъектов международных банков, в том числе для обеспечения большей согласованности и равных условий между национальными и транснациональными банками.

Вне зависимости от сферы применения ПЧСФ, банк должен активно осуществлять мониторинг подверженности риску ликвидности и оценивать потребность в финансировании на уровне отдельных юридических лиц, иностранных филиалов и дочерних компаний, и группы в целом, принимая во внимание правовые, нормативные и эксплуатационные ограничения в отношении возможностей передачи ликвидности.

Внедрение показателя чистого стабильного фондирования в дальнейшей перспективе может повлечь ответную реакцию банковской системы на столь существенные требования регулятора по структуре активно-пассивной базе и привести к следующим изменениям в бизнес модели банков, в том числе:

По активной базе:

• уменьшение сроков погашения
• переход к активам с более низким RSF

По пассивной базе:

• увеличение сроков погашения
• переход к обязательствам с более высоким ASF.

То есть по сути, возможен сценарий, при котором имеются основания для дальнейшего снижения прибыли и увеличения затрат банков.

В том числе внедрения данного показателя потенциально может вызвать следующие ответные реакции, а также возможные изменения бизнес модели банков:

• сокращение кредитных линий, особенно для корпоративных клиентов, межбанковских;
• сосредоточение на розничных операциях;
• ограничение чистой открытой позиции по производным инструментам;
• рассмотрение консервативной модели эмиссии и размещения (с учетом удержания 5%)

Стоит отметить однако, что на текущий момент в Российской Федерации отсутствует нормативно-правовой документ регламентирующий расчет показателя чистого стабильного фондирования в условиях российской специфики. В настоящее время согласно официальному нормативному документу Банка России «План мероприятий (дорожная карта) Банка России на 2016 год по реализации Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016 - 2018» разработка Положения Банка России «О порядке расчета показателя чистого стабильного фондирования («Базель III»)» запланировано на II полугодие 2018 года.⁵ Несомненно, влияние данного показателя будет крайне значимым для российской банковской сферы. Расчет данного показателя призван повысить устойчивость и ликвидность банковской системы в целом, а также несомненно вызовет существенные изменения в активно-пассивной базе, что в свою очередь несет риски для банков в случае их неспособности отреагировать на изменения в сфере новых пруденциальных норм.

⁵ Пресс-служба Банка России: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf

Вероятнее всего, со стороны надзорного органа будет принято решение по аналогии с расчетом показателя краткосрочной ликвидности (далее- ПКЛ) о постепенном внедрении данного показателя с одновременным повышением нормативного значения до 100%, в том числе о необходимости соблюдения показателя крупнейшими банками Российской Федерации.

Литература

1. Basel III: The net stable funding ratio, October 2014

2. «План мероприятий (дорожная карта) Банка России на 2016 год по реализации Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016 - 2018»

3. Пресс-служба Банка России: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf

4. Информационно-аналитический портал Bankir.ru http://bankir.ru/novosti/20140127/ bazelskii-komitet-dorabotal-metodiku-rascheta-pokazatelya-chistogo-stabilnogo-fondirovaniya-10065596/

5. Пресс-служба Банка России http://cbr.ru/press/pr.aspx?file=12112014_194558if2014-11-12t19_42_29.htm