Паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд - это объединенные в инвестиционный портфель средства инвесторов, имущественный комплекс без создания юридического лица, переданный в доверительное управление управляющей компании. В качестве его инвесторов могут выступать физические и юридические лица.

Имущество, передаваемое в паевой инвестиционный фонд пайщиками, остается собственностью пайщиков. Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом, совершая сделки с этим имуществом. В соответствии с этим договором доверительного управления управляющая компания обязуется действовать исключительно в интересах инвесторов. Паи инвестиционного фонда не обращаются на вторичном фондовом рынке, однако свободно продаются и покупаются самим фондом.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Оценка инвестиционной привлекательности.

Паевой инвестиционный фонд может быть открытым или интервальным. Паевой инвестиционный фонд признается открытым, если управляющая компания обязуется выкупить выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами, но не превышающий 15 рабочих дней с даты предъявления требования, и интервальным, если управляющая компания обязуется выкупать эти паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами, но не реже одного раза в год.

Во что могут инвестировать паевые инвестиционные фонды

Основными объектами вложений паевых инвестиционных фондов являются ценные бумаги:

• государственные ценные бумаги РФ и субъектов федерации;
• акции и облигации открытых акционерных обществ;
• банковские депозиты;
• объекты недвижимости.

Управление паевым инвестиционным фондом

Управление паевым инвестиционным фондом направлено на сохранение инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые бы соответствовали интересам инвестора. Управление фондом - применение методов и технологий, которые:

• сохраняют инвестированные средства,
• максимизируют доход,
• обеспечивают инвестиционную направленность портфеля.

Первый и наиболее трудоемкий элемент управления, - мониторинг, представляющий собой непрерывный анализ:

• фондового рынка,
• тенденций его развития,
• секторов фондового рынка,
• инвестиционных качеств ценных бумаг.

Конечная цель мониторинга - выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. Мониторинг - основа как активного, так и пассивного способа управления.

Менеджер, занимающийся активным управлением, отслеживает и приобретает наиболее эффективные ценные бумаги и избавляется от низкодоходных. При этом важно не допустить снижение стоимости портфеля и потерю им инвестиционных свойств. Следовательно, сопоставляется стоимость, доходность, риск и иные инвестиционные характеристики «нового» портфеля. Управляющий фондом меняет структуру портфеля, обеспечивая выбор наилучшего варианта соотношения риск-доходность. В результате строится портфель, обладающий минимальным риском при данном уровне доходности.

Пассивное управление предполагает создание диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Подход используется при управлении портфелями индексных фондов. Индексный фонд - это портфель, отражающий движение выбранного биржевого индекса, характеризующего состояние всего рынка ценных бумаг, например, индекса РТС.

Главная задача управляющего - воспроизведение в портфеле структуры рынка с периодической его корректировкой через заданный промежуток времени. Ребалансировка инвестиционного портфеля фонда производится при изменении веса одной из ценных бумаг в индексе РТС более чем на 10%. Наибольшие доли в индексном фонде будут принадлежать «голубым фишкам», имеющим наибольшие обороты на бирже.

Стратегии управления паевыми инвестиционными фондами:

1. Агрессивная стратегия нацелена на максимальный прирост капитала. В портфель входят акции молодых, быстрорастущих компаний, а также высокодоходные ценные бумаги небольших эмитентов, венчурных компаний и т.д. Инвестиции в данный тип портфеля рискованы, но потенциально могут приносить самый высокий доход. Стратегия присуща в большей степени для фондов акций.

2. Консервативная стратегия - наименее рискована. Портфель состоит из акций крупных компаний, с невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля стабилен в течение длительного периода времени, и нацелен на сохранение капитала. Защищает инвестора от инфляции. Данную стратегию реализуют большинство фондов облигаций.

3. Умеренная стратегия подразумевает создание портфеля умеренного роста, который представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В портфель включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Надежность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность - ценными бумагами агрессивного роста. Как правило, в состав портфеля включаются обыкновенные и привилегированные акции, а также облигации.

Еще найдено про паевой инвестиционный фонд

1. Паевые инвестиционные фонды как основа рынка коллективных инвестиций и драйверы роста экономики Российский рынок паевых инвестиционных фондов еще не развит поскольку не хватает ликвидных и доходных активов на фондовых
2. Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценка Тезисы качество управления российскими открытыми паевыми инвестиционными фондами остается на низком уровне поскольку наивное индексное инвестирование дает лучшие результаты чем вложение в паевые инвестиционные фонды отставание от референсного портфеля статистически значимо различается для разных категорий фондов самое
3. Снижение рисков в управлении инвестиционным портфелем паевых инвестиционных фондов В их числе и паевые инвестиционные фонды обеспечивающие капитализацию среднесрочных и долгосрочных финансовых инструментов за счет которых осуществляется инвестирование
4. Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка В России открытые паевые инвестиционные фонды для розничных инвесторов пока не полностью раскрыли свой потенциал Формирование доверия частных
5. Биржевые инвестиционные индексные фонды - инновационное направление коллективного инвестирования классификация и виды В России - это паевые инвестиционные фонды ПИФ Биржевой инвестиционный фонд ETF - это регулируемый открытый инвестиционный фонд динамика
6. Инвестиционный пай как удостоверение права на собственную долю имущества в фонде PC Однако существенным отличием является то что участник общества с ограниченной ответственностью или член производственного кооператива имеет право прекратить свое участие в организации в любое время а пайщик может реализовать свое право в зависимости от типа инвестиционного фонда Паевой инвестиционный фонд объединяет в единый пул денежные средства пайщиков за которые управляющая компания
7. Развитие института квалифицированных инвесторов в рамках российского рынка коллективных инвестиций Однако помимо фондов указанных в перечне управляющие компании вправе создавать фонды иных категорий для квалифицированных инвесторов Паевой инвестиционный фонд для квалифицированных инвесторов отличается некоторыми особенностями от паевого инвестиционного фонда паи которого
8. Инвестиционные инструменты рынка капитала новации и стимулы Сегодня отмечается значительный приток средств в открытые паевые инвестиционные фонды прежде всего ориентированные на долговые инструменты В таблице 2 открытые паевые инвестиционные
9. Инвестиционный пай Кто создаёт паевой инвестиционный фонд Паевой инвестиционный фонд создается специализированной управляющей компанией Управляющая компания регистрируется и получает лицензию у
10. Инвестиционный фонд Паевые инвестиционные фонды Паевой инвестиционный фонд ПИФ - это форма коллективного инвестирования при которой средства многих вкладчиков
11. Аккумулирование Предположим у вас есть 1000 руб которые вы решили инвестировать в паевый инвестиционный фонд Стоимость одного пая в фонде составляет 100 руб Вы покупаете 10 паев
12. Применение производных финансовых инструментов управляющими компаниями инвестиционных фондов ПФИ в управлении активами паевых инвестиционных фондов стало возможным только в 2010 году в 2012 году -НПФ в следствие
13. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу России Паевые инвестиционные фонды как основа рынка коллективных инвестиций и драйверы роста экономики Оценка современного состояния
14. Финансы кредитных кооперативов Финансовые ресурсы кредитного кооператива тыс руб паевой фонд 3040 6560 6742 6192 резервный фонд 13748 8620 8275 6998 привлеченные средства 81328 ... Компании оказывающие услуги на рынке ценных бумаг Инвестиционные компании Сберегательные организации Сберегательные банки ссудо-сберегательные ассоциации кредитные союзы В России в этой группе
15. Паевой фонд Собственниками всего имущества паевого инвестиционного фонда являются пайщики Управляющая компания лишь осуществляет доверительное управление исключительно в интересах пайщиков
16. Финансовые инструменты в бухгалтерском учете и отчетности коммерческих и некоммерческих организаций Инвестиционные паи российских паевых инвестиционных фондов Уровень 2 - 21 102 340 тыс руб - - - Умеренно
17. Акционерный инвестиционный фонд ПИФов Однако в России этот вид коллективных инвестиций прописанный наравне с паевыми фондами в Федеральном законе № 156-ФЗот 29 ноября 2001 года Об инвестиционных фондах не
18. Инвестиционный доход Этот доход возникает в результате разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг акций облигаций паев инвестиционных фондов и т.д Например если инвестор приобрел 100 акций ПАО Сбербанк по цене
19. Политика формирования собственных финансовых ресурсов Может быть использована для финансирования инвестиционных проектов модернизации производства освоения новых рынков Например ПАО ЛУКОЙЛ в 2023 году направило 30% ... Так Газпром в 2021 году сформировал резервный фонд в размере 1 трлн руб из нераспределенной прибыли Финансирование капитальных вложений в обновление основных ... Два основных внешних источника - это дополнительный паевой капитал и эмиссия акций Дополнительный капитал Дополнительный капитал - это сумма вкладов учредителей в
20. Особенности формирования инвестиционных ресурсов российских предприятий Активность розничных инвесторов в паевых инвестиционных фондах и прямых биржевых торгах остается ниже чем в ряде стран с меньшим