Совершенствование методики расчета срока окупаемости бизнес-планов

А.С. Буйневич
магистрант 2 курс ТЭИ СФУ
И.В. Петрученя
канд. экон. наук, доцент ТЭИ СФУ
Символ науки
№5 2019

В современных условиях хозяйствования определение срока окупаемости является одним из наиболее быстрых и простых способов определения инвестиционной привлекательности проектов. Для принятия окончательного инвестиционного решения необходимо прежде всего располагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительного получаемого дохода степени риска неопределенности достижения конечного результата. Как универсальный показатель срок окупаемости используется при выборе наилучших вариантов деятельности предприятий, касающихся проектных и технических решений, реализации товаров, технологии производства и др.

Тем не менее в экономической литературе, помимо достоинств этого показателя отмечается ряд недостатков, в числе которых выделяют отсутствие учета временной стоимости денег, невысокую точность в расчетах в силу применения укрупненных показателей (общей суммы расходов, частоты разбивки срока жизни проекта на интервалы расчета, общего притока денежных средств) и др. В связи с этим, зачастую исследование этого показателя сводится лишь к его расчету и оценке полученного значения.

Для повышения качества оценки эффективности бизнес-плана предприятий, увеличения точности определения временного интервала возвратности вложенных средств, а также перспектив получения прибыли, на наш взгляд, целесообразно выделить следующую последовательность определения и оценки показателя - срока окупаемости бизнес-плана (рисунок 1).

В соответствии с представленной выше методикой при разработке бизнес-плана предполагаемые затраты необходимо сгруппировать по их видам с целью детализации расчетов срока окупаемости и более качественной оценкой эффективности бизнес-плана. Группировка затрат должна осуществляться прежде всего на основе изучения факторов, влияющих на срок окупаемости - как внешних, так и внутренних. К внутренним факторам можно отнести затраты, целиком и полностью зависящие от владельца бизнес-плана и вида бизнеса. К внешним факторам относятся факторы, на которые невозможно повлиять. Данные факторы представлены в таблице 1.

Таблица 1. Факторы, влияющие на срок окупаемости

Группировка затрат с учетом факторов, влияющих на срок окупаемости инвестиционных проектов (бизнес-планов) позволит выделять регулируемые и корректируемые затраты с целью минимизации срока возврата вложенных средств.

Основными признаками классификации затрат могут быть такие как - по периодичности возникновения (стартовые и текущие), в зависимости от времени возникновения - текущие и единовременные (капитальные), по месту возникновения затрат (т.е. затраты группируют по производствам, цехам, участкам и другим структурным подразделениям предприятия), по степени регулируемости (регулируемые и нерегулируемые), затраты принимаемые и не принимаемые в расчет (ревалентные и неревалентные - несущественные). Группировка затрат по данным признакам позволит определить не только совокупный временной интервал возврата вложенных инвестиций в бизнес-план, но и период возврата конкретных видов инвестиционных вложений, а также какие затраты являются наиболее выгодными с точки зрения окупаемости, представленными в таблице 2.

Таблица 2. Способы расчета срока окупаемости

Как правило, в экономической литературе стандартно выделяются два варианта расчета сроков окупаемости бизнес-планов (проектов) - простой и динамичный(дисконтированный).

Основным критерием выбора того или иного способа, как правило, является учет изменения ценности затраченных вложений. Но при применении этих способов в расчетах используется совокупная сумма денежных вложений без учета времени возникновения расходов их периодичности, места возникновения и т.д. В соответствии с предложенной выше методикой расчет срока окупаемости целесообразно осуществлять в соответствии с таблицей 3

Таблица 3. Расчет срока окупаемости в зависимости от времени возникновения

Как правило, показатель «срок окупаемости» является одним из основных оценочных показателей в практике инвестиционного анализа. Иногда на практике применение критерия «срок окупаемости» имеет решающее значение для целей принятия решений по инвестированию. В частности, если финансовые вложения связаны с высоким риском, и тогда чем короче срок окупаемости, тем такой проект предпочтительнее. Зачастую, предприятия могут иметь определенный лимит по срокам окупаемости, что связано это, прежде всего, с проблемой ликвидности, так как главная цель предприятия - максимально быстрый срок окупаемости инвестиции. Критерии РР (период окупаемости) и DPP (дисконтированный срок окупаемости) позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта: чем короче срок окупаемости, тем менее рискован проект; более ликвиден тот проект, у которого меньше срок окупаемости.

Для оценки значения срока окупаемости в зависимости от временных рамок целесообразно применять следующие критерии представленные в таблице 4.

Таблица 4. Характеристика временных рамок срока окупаемости различных видов вложений на различных этапах развития проектов

Предложенная методика определения срока окупаемости расходов и проекта позволит определить своеобразный индикатор контроля этапов разработки бизнес-плана, а также дать более качественную оценку эффективности бизнес-планов в современных условиях хозяйствования. Что в свою очередь должно привести к повышению жизнеспособности и точности результатов планирования, а также призвано вызвать положительный отклик у потенциальных инвесторов бизнес-плана, свидетельствующего о высоком уровне контроля процесса разработки бизнес-плана и бережном отношении разработчиков к распределению денежных средств.

Список использованной литературы:

1. Петрученя И.В. Бизнес-планирование: учеб. пособие /И.В. Петрученя, О.А. Базылева, Е.П. Кулик; Краснояр. гос. торг. -эко.ин-т.- Красноярск, 2006. - 212 с

2. http://biznes-plany.blogspot.com/p/blog-page_5374.html

3. http://ipinform.ru/razvitie-biznesa/biznes-plany/programmy-dlya-sostavleniya.html#toc_container