Особенности и роль ссудного капитала в развитии экономики

Токтобекова М.А.,
кандидат экономических наук, доцент;
Таширов А.
кандидат экономических наук, и.о. доцента,
кафедра экономики,
Академия государственного управления
при Президенте Кыргызской Республики,
г. Бишкек, Кыргызская Республика
Вестник науки и образования
№9 (21) 2016

В условиях трансформации экономики роль ссудного капитала возрастает, так как полноценное функционирование и расширение любой фирмы не реальны без денежных займов. В современной экономике, которая сопровождается негативным воздействием кризиса глобальной финансовой среды, только немногие предприниматели имеют достаточные собственные накопления, способные финансировать всю деятельность фирмы.

Ссудный капитал - это денежный капитал, выделяемый под ссуду и обеспечивающий доход владельцу капитала в виде ссудного процента. В целом ссудный капитал - самостоятельная форма капитала, имеющая свою историю из разных этапов становления, развития и расширения выполняемых функций [2, с. 24,27].

Присутствовавшая в плановом хозяйстве социалистическая форма собственности осуществляла в подавляющем случае бюджетное ассигнование отраслей народного хозяйства.

С переходом на рыночные формы хозяйствования и появлением фирм индивидуальной, акционированной, и смешанной формы предприятий заметно вырос спрос на кредитные ресурсы. Предприятия преследуют цели расширения бизнеса и максимизации прибыли. Причем, из всех возможных вариантов получения ссуды, подавляющее большинство фирм прибегают к ссудам банков через кредитные соглашения. Оформление кредита - это соглашение финансового характера, посредством которого достигается договоренность между банком и ссудозаемщиком.

Предметом ведения переговоров с ссудозаемщиками во время осуществления кредитных операций являются купля и продажа кредитных ресурсов. Стоимость (проценты) кредитных ресурсов на рынке кредита определяется в зависимости от ожиданий ссудозаемщиков и создания предложений на данные продукты [4, с. 32].

По сути, кредит из себя представляет ссудный капитал, который выделяется на конкретный срок, за оговоренную в договоре цену. Возможность выдачи ссуды появляется закономерностью кругооборота денег, во время которого происходит воспроизводственный процесс. Во время воспроизводства у одних хозяйствующих субъектов появляются временно свободные накопления, у других - желание получить их взаймы.

На макроэкономическом уровне сущность ссудных операций сводится к тому, что через ссудные операции финансово-кредитные институты преобразуют сбережения субъектов экономики в источники кредитования, создающие условия производить, продавать и потреблять. Таким образом, ссудные операции банков удовлетворяют спрос различных заемщиков, в частности, производственных, торгово- посреднических, потребительских.

Темпы роста данных, показывающих степень финансового посредничества банков, служит тем барометром, через который можно увидеть уровень обеспеченности кредитными ресурсами реального сектора экономики. В нижней таблице рассчитаем показатели финансового посредничества банков Кыргызской Республики.

Таблица 1. Уровень финансового посредничества и использования финансовых сбережений (в процентах)¹

¹ Рассчитано автором

В таблице видно, что по сравнению с 2013 годом в 2014 году уровни использования финансовых сбережений и финансового посредничества выросли на 5,1 и 2,5 пункта. Эти же показатели по сравнению с 2005 годом выросли на 12,1 и 9,3 пункта.

Оптимальное формирование кредитных ресурсов и их эффективное использование служат стабильным и надежным регулятором экономики любого государства. Наличие банковских сетей, предоставляющих инновационные услуги для клиентов, разрешило ситуацию с выходом с кредитных отношений на международный рынок [5, с. 227].

Важным направлением экономики в условиях сложного трансформационного процесса остается обеспечение финансовой стабильности и кругооборот ссудного капитала, формой которого является кредит.

Кругооборот ссудного капитала держится на движении капитала промышленного назначения.

Формула капитала, выданного в ссуду, может быть обозначена так:

Д - Д - Т - П. - Т - Д - Д (1)

где Д - Д - Т означает отдачу денежного капитала в ссуду, последний акт Т - Д - Д представляет погашение ссуды с процентами [1, с. 113].

Кругооборот ссудного капитала обеспечивается созданием предложений кредитных ресурсов со стороны кредитных организаций и спросом со стороны хозяйствующих субъектов. Временно свободные денежные средства предлагаются как ссудный капитал, который непосредственно попадает на рынок для воспроизводства, затем снова вернется к кредитным организациям. Кредитные ресурсы выделяются на принципах срочности, возвратности и платности - ссудного процента. Ссудный процент, выражает стоимость кредитных ресурсов, которую получает обладатель средств за пользование заемными средствами за конкретное время. Ссудный процент рассчитывается:

Ссудный процент = (Кредит * ставку процента) / 100% (2)

Существует номинальная процентная ставка, которая рассчитывается по текущему курсу и реальную процентную с учетом инфляции. Например, номинальная процентная ставка составляет 18%, а уровень инфляции за этот период 3 %, то реальная процентная ставка будет равно 15%.

Рынок ссудного капитала в экономике имеет следующие направления:

• возможность получения фирмам частной, государственной форме собственности и населению, в том числе заемщикам нерезидентам;
• привлечение свободных денежных средств населения и фирм;
• аккумуляция фиктивного капитала.

Сфера присутствия рынка ссудных капиталов имеет отечественный и международный уровень [3, с. 45]. Современный рынок ссудного капитала имеется в США и Европейских странах.

Структуру рынка ссудного капитала и его участников рассмотрим в рисунке.

Рис. 1. Структура и участники рынка ссудных капиталов

Итак, рынок ссудных капиталов представляют денежный, фондовый и ипотечный рынок и рынок капиталов. В Кыргызстане из существующих рынков стабильно работают денежный рынок и рынок капиталов.

Перечень участвующих субъектов рынка ссудного капитала представлен инвесторами, финансовыми посредниками и субъектами предпринимательства, нуждающимися в дополнительных источниках расширенного воспроизводства.

Необходимо упомянуть, что ссудный капитал - специфичный вид капитала, он не носит свойства действительного капитала, в этой связи имеет следующие специфические признаки:

1. Ссудный капитал - это капитал-собственность, состоящий из двух частей: первая - капитал-собственность, который отдается ссудополучателю на время и за плату; - вторая - капитал-функция, который работает в объекте ссудополучателя и создает условия расширения оборотных средств, в итоге доход. Собственник ссудного капитала его использует на чужом хозяйстве, заемщик обязан его вернуть в оговоренное время с процентами.
2. Ссудный капитал - специфичный товар, цена за пользование которым состоит в возможности проявлять себя как капитал и получения прибыли. Плата за ссудный капитал служит вознаграждением данной способности, что не свойственно другим товарам.
3. Ссудный капитал имеет особенную форму продажи. Например, во время обычной купли-продажи, цена товара передается от продавца к покупателю (Т - Д) и от покупателя к продавцу (Д - Т), а ссудный капитал отчуждается в одностороннем порядке: в начале, от владельца капитала к ссудополучателю, далее во время его возврата - от ссудополучателя к владельцу с прибавочной стоимостью.
4. Ссудный капитал в отличие от движения капитала промышленного и торгового направления движется только в денежной форме. Отличительным признаком промышленного капитала от ссудного капитала является то, что он имеет денежную, производительную и товарную форму. Торговому капиталу свойственны товарные и денежные формы.
5. Ссудный капитал является фетишистским капиталом, так как форма движения Д - Д' не участвует ни в производстве, ни обращении товаров, она завуалирует увеличения стоимости капитала. Здесь присутствует мнение, будто капитал сами по себе приносит выгоду. В реальности, выгоду владелец капитала получает за счет прибавочной стоимости, за счет чужого труда.
6. Ссудный капитал носит признаки паразитического вида капитала, из-за того, что у его обладателя отсутствуют попытки выполнить хоть какие-то функции по управлению фирмой, зато имеет выгоду от эксплуатации чужого труда. В этой форме ссудного капитала заметно вырастает противоречие между капиталом и трудом.

Формирование ссудного капитала происходит за счет:

1. денежных сбережений страны государства, на объем которых влияние оказывает размеры собственности государства и доходы, получаемые правительством от всех операций. Отсюда следует, что иметь достаточное денежное накопление для Кыргызской Республики приходится трудно, так как с трансформацией экономики на рыночные условия хозяйствования, более 80% объектов, состоящих в собственности государства, было приватизировано. Что касается государственного бюджета, то он испытывает постоянный дефицит;
2. сбережений населения и предприятий различных форм собственности, которые находятся во вкладах и на расчетных счетах. Здесь на динамику свободных денег негативно может повлиять турбулентность экономики, невысокие процентные ставки за вклады в банках, что принуждает население к поиску альтернативных вложений денег.

Литература

1. Деньги. Кредит. Банки, учебник / Под ред. проф. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000. 464 с.

2. Пессель М.А. «Заем, кредит, ссуда» // Деньги и кредит, 1999. № 4.С. 27-29.

3. Словарь // Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2003. 895 с.

4. Токтобекова М.А. Формирование кредитных ресурсов при влиянии глобальной среды // Проблемы современной науки и образования, 2016. № 22 (64).

5. Финансы. Денежное обращение и кредит, Учебник // Под ред. проф. Л.А. Дробозина. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. 479 с.