Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния

Темрокова А.Х.,
кандидат экономических наук,
доцент кафедры бухгалтерский учет, анализ и аудит,
Кумышева Р.Н.,
магистрант,
ФГБОУ ВО «Кабардино-Балкарский государственный аграрный
университет им. В.М. Кокова», г. Нальчик
Научные известия
№7 2017

В рыночной экономике повышается значение анализа ликвидности предприятия ввиду возрастания необходимости своевременности оплаты предприятием долговых обязательств. Несмотря на обилие публикаций по оценке ликвидности и платежеспособности, отсутствует четкое разграничение между этими понятиями, подходы к содержанию методики анализа не отвечают требованию комплексности, вопросы внутрихозяйственного анализа не имеют достаточной проработки. Указанные моменты обусловливают актуальность исследований в данной сфере как в теоретическом, так и в прикладном аспектах.

Вводная часть

Говоря о ликвидности организации, подразумевают наличие у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности.

Таблица. Оценка ликвидности баланса за 2015-2016 гг.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Основная часть

Проведенное исследование показало, что анализ финансового состояния должен проводиться по следующим этапам и направлениям: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности, финансовое прогнозирование и рейтинговая (комплексная) оценка финансового состояния.

Ликвидность баланса определяется с помощью финансовых коэффициентов:

- коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

Нормальное ограничение 0,2 ≤ К_а.л. ≈ 0,5. Коэффициент показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

- коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств:

Нормальное ограничение К_т.л. ≥ 2. Коэффициент показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств.

- коэффициент критической (срочной) ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение К_к.л. ≥ 1. Коэффициент показывает, что у предприятия достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Оценка ликвидности баланса ООО «Нальчикский консервный завод» показала, что коэффициент текущей ликвидности в 2015 г. составил 1,169, в 2016 г. - 1,947. В 2015 и 2016 гг. коэффициент текущей ликвидности ниже нормы (К_т.л. ≥ 2). Это означает, что 8,506 % срочных обязательств было покрыто срочными активами. Поэтому наблюдается положительная тенденция.

Коэффициент срочной ликвидности в 2015 г. составил 0,861, в 2016 г. - 1,447. Данный коэффициент должен быть К_б.л. ≥ 1. Коэффициент срочной ликвидности в 2015 г. был ниже нормы, а в 2016 г. - в норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 г. составил 0,524, в 2016 г. - 1,037. Данный коэффициент должен быть 0,2 ≤ К_а.л. ≈ 0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 г. в норме, а с 2016 г. выше нормы. По коэффициенту абсолютной ликвидности видно, что в организации ООО «Нальчикский консервный завод»» находится много свободно денежных средств. Поэтому можно сделать вывод о том, что баланс является ликвидным.

Нормативное значение коэффициента КТЛ - более 2. В настоящее время у многих российских предприятий КТЛ имеет значение ниже нормативного и в лучшем случае наблюдается рост показателя. Однако из формулы расчета КТЛ видно, что его рост может быть вызван только опережающим ростом оборотных активов. Как показывает статотчетность, основную долю в оборотных активах предприятий в настоящее время составляет дебиторская задолженность, в краткосрочных обязательствах - кредиторская. Из балансовых соотношений следует, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно - оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов. Поэтому наиболее приемлемым средством повышения текущей ликвидности предприятия является наращивание оборотных активов за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной части прибыли. Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в планируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязат Для того, чтобы КТЛ объективно отражал степень платежеспособности предприятия, следует в числителе учитывать активы, реально обладающие достаточным уровнем ликвидности. К ним, на сегодняшний день, можно отнести недвижимость и долгосрочные финансовые вложения, которые по международным стандартам считаются неликвидными. Норматив показателя зависит от особенностей отрасли, формы расчетов за товары и услуги, длительности производственного цикла, структуры запасов товарно-материальных ценностей и т.д. На самом деле ликвидных средств должно быть достаточно для безусловного выполнения краткосрочных обязательств. Следовательно, значение показателя не должно опускаться ниже 1.

Выводы и рекомендации

Поскольку многие предприятия имеют достаточно высокую дебиторскую задолженность, необходимо пересчитывать значение КТЛ с учетом своевременного погашения дебиторской задолженности государства перед ними. Это необходимо делать с целью установления зависимости между неплатежеспособностью предприятия и задолженностью государства перед ним. Поэтому при расчете показателя суммарный объем кредиторской задолженности корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из суммарных дебиторской и кредиторской задолженности. Можно предложить два варианта расчета КТЛ - «мягкий» и «жесткий». Отличие вариантов состоит в различиях условий расчетов предприятия с поставщиками и заказчиками. С использованием «мягкого» и «жесткого» варианта можно определить соответственно минимальную и максимальную границы рассматриваемого показателя.

«Мягкий» вариант предполагает регулярную оплату счетов покупателями и регулярную оплату счетов заказчиком. Сумма собственных средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, определяется на основании абсолютных величин и периодов оборота поступлений (авансы покупателей, дебиторская задолженность) и платежей (авансы поставщикам, кредиторская задолженность). При этом определяется минимальное значение коэффициента текущей ликвидности.

«Жесткий» вариант предполагает дискретную оплату счетов заказчиков и дискретную оплату счетов поставщиков. Предполагается, что оплата счетов производится единовременно всей суммой через период, равный периоду оборота рассматриваемой задолженности. В данном варианте сумма собственных средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, определяется на основании разницы периодов поступлений (авансы покупателей, дебиторская задолженность) и платежей (авансы поставщикам, кредиторская задолженность), а также величины среднедневных затрат. При этом определяется максимальное значение коэффициента текущей ликвидности. Для многих промышленных предприятия в настоящее время необходимо производить расчет допустимого значения показателя именно по «жесткому» варианту, учитывая нестационарность денежных потоков [2].

В итоге на основе полученной в ходе анализа информации могут быть сделаны окончательные выводы о степени ликвидности предприятия, выявлены причины ее изменения, а также разработан комплекс мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности организации.

Заключение

В заключение обобщим результаты проведенного анализа ликвидности на примере ООО «Нальчикский консервный завод»».

Сделан вывод, что ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью рассчитываться по своим обязательствам. То есть возможность денежными ресурсами своевременно погашать платежные требования кредиторов, выплачивать персоналу заработную плату и т.д.

Современная система управления включает всесторонний и адекватный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

В ходе анализа абсолютных показателей ликвидности сделан вывод, что баланс ООО «Нальчикский консервный завод» в 2015-2016 гг. не может быть охарактеризован как абсолютно ликвидный. Предприятие имеет нестабильную структуру баланса, в структуре имущества большой удельный вес приходится на мобильные оборотные активы. В анализируемом периоде имущество предприятия очень существенно снизилось.

Литература

1. Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов: Финансовый анализ // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 6. С. 55-61.

2. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебн. пособие. -М.: Маркетинг, 2011. - 320 с.

3. Димитриади Г.Г. Риск ликвидности. Методические материалы. СПб.: Ленанд, 2009. - 16 с.

4. Гражданский кодекс РФ (ч. 1- 3) // СПС «КонсультантПлюс».

5. Абрютина М.С., ГрачевА.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ДИС, 2014. - 256 с.

6. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М., 1984; Функционально-стоимостной анализ / Под ред. Б.И. Майданчика. М., 2011.

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. М.: ФиС, 2014. - 624 с.

8. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики. М: ИКФ «Альф», 2015. - 25 с.