Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа

Саранцева Е.Г.
Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева
№2 2017

В условиях динамичного развития экономики задача принятия эффективных управленческих решений приобретает все большее значение перед отечественными предприятиями. Особая роль в обосновании управленческих решений отводится маржинальному анализу.

Для формирования качественно нового уровня управления необходимо максимально полно обосновать управленческие решения и четко оценить их эффективность на всех уровнях управления.

Любое принимаемое решение, которое касается цены, затрат, объема и структуры реализованной продукции, оказывает влияние на финансовые результаты предприятия. Маржинальный анализ является простым и точным способом определения взаимозависимости между данными категориями.

Методика маржинального анализа основывается на изучении соотношения между важнейшими экономическими показателями: издержками, объемом производства (реализации) продукции, прибылью, а также прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный анализ еще называют анализом безубыточности.

В основу методики маржинального анализа положено разделение производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные составляющие, а также использование категории маржинального дохода (дохода, покрывающего переменные затраты) [1].

Маржинальный анализ дает возможность изучить зависимость прибыли от наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

С помощью маржинального анализа обосновываются различные управленческие решения: осуществляется выбор варианта изменения производственной мощности, определяется ассортимент продукции, цена на новое изделие, принимается решение о приобретении или покупке комплектующих деталей, оценивается эффективность принятия дополнительного заказа и другие.

Ключевыми элементами маржинального анализа являются операционный, финансовый рычаги, запас финансовой прочности предприятия, порог рентабельности [2].

Рассмотрим, в чем проявляется действие операционного рычага. Действие операционного рычага проявляется в следующем: любое изменение выручки от продажи влечет за собой большее изменение прибыли. Данный эффект объясняется различной степенью влияния динамики переменных и постоянных расходов на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Чем выше уровень постоянных затрат, тем значительнее сила воздействия операционного рычага. Сила операционного рычага указывает на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки, что свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.

Для предприятий, имеющих высокую долю внеоборотного капитала, большая сила операционного рычага является опасной. Это связано с тем, что в условиях общей экономической нестабильности, высокой инфляции, падения платежеспособного спроса покупателей каждый процент снижения выручки оборачивается падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков.

В чем же заключается действие финансового рычага? Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие, которое использует заемные средства, меняет чистую рентабельность собственных средств и соответственно свои дивидендные возможности. Уровень эффекта финансового рычага указывает на финансовый риск, связанный с предприятием. В связи с тем, что проценты за кредит относятся к постоянным затратам, наращивание финансовых расходов по заемным средствам сопровождается увеличением силы операционного рычага и возрастанием предпринимательского риска.

Для предприятия очень важно рассчитать порог рентабельности. Расчет порога рентабельности начинают с разделения издержек на переменные и постоянные составляющие. Далее вычисляют валовую маржу и с помощью сопоставления ее с суммой выручки определяют коэффициент валовой маржи (долю валовой маржи в выручке от продажи). Порог рентабельности определяется отношением постоянных издержек на коэффициент валовой маржи.

Превышением фактической выручки от продажи над порогом рентабельности определяется запас финансовой прочности предприятия [3].

Рассмотрим методику маржинального анализа по данным выпуска продукции предприятия ООО «Успех», результаты которого представим в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели маржинального анализа

№ строки	Показатели	Значение
1	Сумма выручки, тыс. руб.	30450
2	Переменные затраты, тыс. руб.	9200
3	Маржинальный доход, тыс. руб. (1 - 2)	21250
4	Постоянные затраты, тыс. руб.	14720
5	Прибыль, тыс. руб.	6530
6	Объем реализации, тыс. ед.	80
7	Цена за единицу, тыс. руб.	0,380
8	Норма маржинального дохода (3 / 1)	0,7
9	Точка безубыточности, тыс. руб. (4 / 8) (порог рентабельности)	21028,571 тыс. руб. (55 единиц)
10	Маржинальный запас прочности, % ((1 - 9) / 1) х 100%)	30,9
11	Эффект производственного рычага (3 / 5)	3,25

Результаты показали, что предприятие достигнет точки безубыточности и покроет все свои затраты при выпуске продукции на сумму 21028,571 тыс. руб.

Для исследуемого предприятия маржинальный запас прочности, который характеризует превышение фактической выручки от реализации продукции над пороговой, равен 30,9%. Это означает, если выручка предприятия снизится в силу изменения сложившейся рыночной ситуации менее чем на 30,9%, то предприятие будет получать прибыль, если же сократится более указанного уровня, то окажется в убытке. Таким образом, предприятие сможет прогнозировать получение желаемой суммы прибыли даже вследствие снижения выручки, но не более чем на 30,9%.

Эффект производственного рычага составил 3,25. Это означает, что при снижении выручки предприятия на 1% прибыль сократится на 3,25%, а при снижении выручки на 30,9% прибыль станет нулевой. В этом случае будет достигнут порог рентабельности.

На величину производственного рычага большое влияние оказывает изменение цены на продукцию. Посмотрим, каким образом изменится эффект производственного рычага, если цена на продукцию увеличится на 10%.

Таблица 2 - Влияние цены на производственный рычаг

№ строки	Показатели	Базисные значения	Измененные условия
1	Сумма выручки, тыс. руб.	30450	33440
2	Переменные затраты, тыс. руб.	9200	9200
3	Маржинальный доход, тыс. руб.	21250	24240
4	Постоянные затраты, тыс. руб.	14720	14720
5	Прибыль, тыс. руб.	6530	9520
6	Объем реализации, тыс. ед.	80	80
7	Цена за единицу, тыс. руб.	0,380	0,418
8	Норма маржинального дохода	0,7	0,73
9	Точка безубыточности, тыс. руб. (порог рентабельности) Точка безубыточности в ед.	21028,571 тыс. руб. 55 единиц	20164,384 тыс. руб. 48,58 единиц
10	Маржинальный запас прочности, %	30,9	39,70
11	Эффект производственного рычага	3,25	2,55

Исходя из данных таблицы 2, видно, что увеличение цены реализации на 10% приведет к увеличению объема продаж до 33440 тыс. руб., прибыли до 9520 тыс. руб., маржинального дохода до 24240 тыс. руб. Маржинальный доход на одно изделие увеличится до 303 тыс. руб. В сложившихся условиях для покрытия постоянных затрат потребуется меньший объем продаж: точка безубыточности составит 48,58 единиц (14720 / 303), а маржинальный запас прочности увеличится до 31,42 ед. (80 - 48,58), или на 39,28%, а предприятие получит дополнительную прибыль в сумме 2990 тыс. руб. (9520 - 6530). Эффект производственного рычага снизится с 3,25 до 2,55 (24240 / 9520).

Величина переменных расходов также оказывает значительное влияние на эффект производственного рычага. В таблице 3 приведены результаты расчетов влияния снижения величины переменных расходов на 10% на эффект производственного рычага.

Таблица 3 - Влияние переменных расходов на производственный рычаг

№ строки	Показатели	Базисные значения	Измененные условия
1	Сумма выручки, тыс. руб.	30450	30450
2	Переменные затраты, тыс. руб.	9200	8280
3	Маржинальный доход, тыс. руб.	21250	25160
4	Постоянные затраты, тыс. руб.	14720	14720
5	Прибыль, тыс. руб.	6530	10440
6	Объем реализации, тыс. ед.	80	80
7	Цена за единицу, тыс. руб.	0,380	0,380
8	Норма маржинального дохода	0,7	0,83
9	Точка безубыточности, тыс. руб. (порог рентабельности) Точка безубыточности в ед.	21028,571 тыс. руб. (55 единиц)	17734,940 тыс. руб. (46,80 единиц)
10	Маржинальный запас прочности, %	30,9	41,76
11	Эффект производственного рычага	3,25	2,41

Снижение переменных затрат на 10% приведет к увеличению маржинального дохода до уровня 25160 тыс. руб. и прибыли до 10440 тыс. руб. В результате этого порог рентабельности снизится до уровня 17734,940 тыс. руб. (46,80 единиц в натуральном выражении). В результате этого маржинальный запас прочности предприятия увеличится и составит 41,76 руб. В этих условиях эффект производственного рычага на предприятии снизится до 2,41.

Вычисление маржинального дохода, деление затрат на постоянные и переменные составляющие позволяют определить влияние объема производства и сбыта на величину прибыли от продажи продукции, работ, услуг и тот уровень объема продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Все это возможно определить на основе анализа модели безубыточности.

Модель безубыточности опирается на следующие исходные условия:

• переменные затраты и цены стабильны в течение всего анализируемого периода;
• поведение выручки и затрат возможно описать линейной функцией одной переменной - объема выпуска;
• структура продукции является постоянной в течение анализируемого периода;
• поведение переменных и постоянных затрат можно точно определить;
• у предприятия объем производства равен объему продаж.

В точке безубыточности прибыль предприятия нулевая. При данном объеме выручка соответствует суммарным затратам. Ниже точки критического объема производство становится нерентабельным [4].

Данные о величине маржинального дохода и других производных показателях получили широкое распространение для прогнозирования цены реализации продукции, затрат, оценки эффективности и целесообразности роста объема производства и в принятии других оптимальных управленческих решений.

Следует отметить, что модель безубыточности используется только для тех решений, которые принимаются в пределах приемлемого диапазона цен, затрат и объемов производства и продаж, где показатели неизменны. За пределами данного диапазона цена реализации единицы продукции и переменные издержки на единицу продукции уже не являются неизменными, и любые результаты, полученные без учета данных ограничений, приводят к недостоверным выводам.

Вместе с тем, маржинальный анализ дает большие возможности при принятии эффективных управленческих решений. В таблице 4 обобщены основные возможности, которые дает маржинальный анализ руководству предприятия, а также трудности в его проведении.

Таблица 4 - Возможности и трудности проведения маржинального анализа

Возможности маржинального анализа

Трудности в проведении маржинального анализа

-  определение критического уровня объема продаж, переменных затрат на единицу продукции, постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов; -  осуществление точного расчета влияния факторов на изменение себестоимости продукции, суммы прибыли, уровня рентабельности и на этой основе более эффективного управления процессом формирования и прогнозирования себестоимости и финансовых результатов; -  установление зоны безопасности предприятия и оценка степени ее чувствительности к изменению внутренних и внешних факторов; -  вычисление необходимого объема продаж для получения определенной величины прибыли; -  обоснование наиболее оптимального варианта управленческих решений с целью минимизации затрат и увеличения прибыли

-   использование данных для принятия решений в пределах приемлемого диапазона цен, затрат и объемов производства и продаж, в котором они являются неизменными; - трудность точного разделения затрат на постоянные и переменные составляющие

Поскольку в основу маржинального анализа положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения производственной программы на переменные и постоянные составляющие, важно учитывать, что при анализе поведения затрат переменные расходы изменяются при разных степенях деловой активности, а постоянные расходы остаются неизменными.

Условный характер разделения затрат на постоянные и переменные составляющие является основным недостатком маржинального анализа. Зачастую это влечет за собой неточность полученных результатов. А при многономенклатурном производстве возникает проблема разделения переменных затрат общего характера между отдельными видами продукции.

Выделяют также смешанные затраты, которые включают в себя особенности как переменных, так и постоянных расходов.

Для решения задачи деления затрат на постоянные и переменные составляющие применяются аналитический и статистический методы [5,8]. Однако данные методы имеют различные недостатки. Так, при аналитическом методе все затраты предприятия прежде всего постатейно подразделяют на постоянные, полностью переменные (пропорциональные) и частично переменные (полупеременные). Данное деление производится на основе опыта прошлого периода. Затем на основе анализа соотношения расходов и результатов предыдущих периодов по каждой статье частично переменных расходов определяется доля переменной части (вариатор затрат) [5]. В результате этого постоянным расходам присваивается вариатор 0, пропорциональным - 1, а частично переменным - значения вариаторов в интервале от 0 до 1.

Аналитический метод в зависимости от изменения объема производства позволяет установить общую тенденцию поведения затрат, однако за счет некой условности расчета вариаторов допускает определенные погрешности.

Статистические методы считаются более точными. Основными статистическими методами деления общей суммы затрат на постоянные и переменные расходы являются:

• графический (статистический) метод;
• метод минимальной и максимальной точки (метод мини - макси);
• метод наименьших квадратов [6].

Содержание данных методов, а также обобщены в таблице 5. их основные преимущества и недостатки

Таблица 5 - Статистические методы деления затрат на постоянные и переменные

Наименование метода	Содержание метода	Преимущества	Основные недостатки
Графический (статистический) метод	Данный метод заключается в построении графика, на котором отражаются данные об общих затратах при разных уровнях объема производства	Использование всей совокупности данных о затратах за период	Метод является достаточно субъективным, что может непосредственно оказывать влияние на качество принимаемых управленческих решений
Метод минимальной и максимальной точки (метод мини-макси)	В этом методе из представленной совокупности данных осуществляют выбор периода с наименьшим и периода с наибольшим объемом производства. Далее рассчитываются средние переменные издержки в себестоимости единицы продукции. Общая сумма постоянных расходов определяется как разница между общей суммой затрат и умножением их переменной части на объем производства	Простота применения	Для определения затрат используются только две точки, которые могут быть не типичны для данной совокупности и не достаточны для определения зависимости и расчета сумм затрат
Метод наименьших квадратов	В данном методе прямая затрат строится таким образом, чтобы сумма квадратов отклонений расстояний от всех точек до теоретической линии регрессии была бы минимальной	Достаточная точность определения постоянной и переменной составляющих в структуре общих затрат	Метод позволяет достаточно точно определить постоянную и переменную части в структуре общих затрат, но при его применении статистической информации может не хватать для обеспечения точности расчетов. Расчеты весьма трудоемки

Таким образом, предприятиям рекомендуется использовать в целях наиболее точного разделения расходов на постоянные и переменные составляющие метод наименьших квадратов, позволяющий с достаточно высокой точностью определить данные части в структуре затрат.

Как было отмечено ранее, маржинальный анализ может использоваться для решения ряда управленческих задач, и именно задач, связанных с принятием решений о разработке ассортиментной политики предприятия. Рассмотрим, каким образом критерий маржинального дохода может использоваться для формирования товарного ассортимента ООО «Сантелла» на основе данных таблицы 6.

Таблица 6 - Данные для решений в области ассортиментной политики предприятия

Виды изделий	Количество, ед.	Переменные затраты, тыс. руб.	Общие затраты, тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.	Маржинальный доход, тыс. руб.
«А»	90	10200	33920	38450	4530	28250
«Б»	230	22800	37800	42980	5180	20180
«В»	210	20750	35200	35030	-170	14380
Всего		53750	106920	116460	9540	62710

По данным таблицы видно, что производство продукции «В» является убыточным. Посмотрим, каким образом отразится на величине прибыли отказ от выпуска данного вида продукции. Отказ от производства продукции «В» приведет к снижению переменных расходов предприятия до 33000 тыс. руб. В этом случае постоянные затраты останутся без изменений и составят 53170 тыс. руб. Выручка от продажи снизится до уровня 81430 тыс. руб. Общие затраты без изделия «В» составят 71720 тыс. руб. Прибыль предприятия будет иметь отрицательное значение, равное - 4740 тыс. руб. То есть предприятие перейдет в зону убытков.

Таким образом, использование маржинального дохода при формировании ассортимента предприятия позволяет избежать принятия ошибочного решения об отказе производства убыточного вида продукции. Расчеты показали, что средняя величина маржинального дохода у всех видов изделий положительная. Отказ от производства 210 единиц изделий «В» приведет к потерям, равным 14380 тыс. руб. То есть производство данного вида продукции необходимо сохранить.

Таким образом, маржинальный анализ позволяет руководству достоверно оценить текущую ситуацию и перспективы развития своего предприятия.

Роль маржинального анализа в системе управления предприятием неуклонно возрастает. Эффективное функционирование предприятия и получение максимальной прибыли напрямую зависят от оптимального и своевременного контроля и анализа результатов его финансово-хозяйственной деятельности.

Библиографическии список

1. Друри, К. Управленческий и производственный учет: учебный комплекс для студентов вузов / пер. с англ. - 6-е изд. / К. Друри. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 1423 с.

2. Хорнгрен, Ч. Управленческий учет / Ч. Хорнгрен, Дж. Фостер, Ш. Датар. - СПб.: Питер, 2007. - 1008 с.

3. Хорин, А.Н. Стратегический анализ: учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. - М.: Эксмо, 2009. - 480 с.

4. Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: учеб. пособие для студ., обуч. по спец. "Бух. учет, анализ и аудит" / М.А. Вахрушина - 7-е изд., стереотип. - М.: Омега-Л, 2011. - 400 с.

5. Саранцева, Е.Г. Информационная база поддержки стратегических управленческих решений / Е.Г. Саранцева, В.В. Давыдова // Международный бухгалтерский учет. - 2014. - № 2 (296). - С. 27-35.

6. Николаева, О.Е. Стратегический управленческий учет / О.Е. Николаева, О.В. Алексеева. - СПб.: ЛКИ, 2008. - 304 с.

7. Управленческий учет / В. Палий и Р. Вандер Вил. - М.: ИНФРА - М, 1997. - 480 с.

8. Саранцева, Е.Г. Инновационная деятельность как объект управленческого учета / Е.Г. Саранцева, В.В. Давыдова // Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 24 (222). С. 23-29.

9. Аверина, О.И., Саранцева, Е.Г. Экономический анализ: практикум: учебное пособие / О.И. Аверина, Е.Г. Саранцева. - Саранск: Издатель Афанасьев В.С., 2016. - 120 с.

10. Казакова, Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности / Н.А. Казакова - М.: Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2012. - 493 с.

11. Аверина, О.И., Пермитина, Л.В. Сущность производственного учета / О.И. Аверина, Л.В. Пермитина // Международный бухгалтерский учет - 2017. - Т. 20. № 2 (416). - С. 62

12. Кузьмина, М.С. Управление затратами предприятия (организации): учебное пособие / М.С. Кузьмина, Б.Ж. Акимова. - М.: КНОРУС, 2015. - 320 с.

13. Аверина, О.И., Пермитина, Л.В. Предпосылки возникновения и эволюция производственного учета / О.И. Аверина, Л.В. Пермитина // Международный бухгалтерский учет. 2015. - № 45 (387). - С. 38-46.

14. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учебник / Н.П. Кондраков - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2012. - 502 с.

15. Уорд, К. Стратегический управленческий учет. / К. Уорд. - М.: Олимп-Бизнес, 2002. - 448 с.