Особенности финансового анализа в несостоятельных организациях

Н.В. Тарасенко,
Е.Н. Криулина
Ставропольский государственный аграрный университет,
г. Ставрополь, Россия 2003 г.

Систематический и квалифицированный финансовый анализ выступает действенным средством как недопущения кризисной ситуации в любом субъекте хозяйственной деятельности, так и, в случае ее возникновения, своевременного устранения негативных следствий. Еще более возрастает роль финансового анализа в тех организациях, которые в силу различных причин, нередко объективного свойства, оказались несостоятельными должниками. Перед ними стоит жесткий выбор - или восстановить платежеспособность организации, для чего требуется целенаправленный менеджмент, в том числе и антикризисный, или оказаться банкротом со всеми вытекающими отсюда последствиями. Применительно к сельскохозяйственным организациям, многие из которых в свете положений Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 20.10.2002. получили статус градообразующих, последствия банкротства чреваты серьезными проблемами социально-экономического характера не только для работающих в них, но и для проживающих в территориальных границах таких организаций.

Решить первую, основную задачу и обеспечить финансовое оздоровление несостояельной организации невозможно без проведения финансового анализа. Именно поэтому вышеназванным законом предусмотрено, что в ходе реализации судебных процедур разбирательства дела о банкротстве проведения финансового анализа является обязательным, хотя должно иметь различные функциональные установки, исходя из особенностей конкретной процедуры. Так, анализ, проводимый в процессе наблюдения, имеет своей целью не только оценку финансового состояния организации-должника, но и выявление его возможностей покрытия судебных издержек, выплаты вознаграждения арбитражному управляющему и уплаты текущих платежей организации. В процессе финансового оздоровления и внешнего управления, выступающих в качестве санационных процедур банкрота, основная цель финансового состояния организации-должника состоит в выявлении возможностей платежеспособности и привлечения должником необходимых для этого финансовых ресурсов. В первом случае это достигается путем разработки и исполнения плана финансового оздоровления и графика погашения долгов, во втором случае - плана внешнего управления. В ходе реализации процедуры конкурсного производства финансовый анализ должника проводится для выявления возможностей соразмерного удовлетворения требований, заявленных в реестре требований кредиторов. Наконец, в процессе реализации мирового соглашения целью проведения финансового анализа является установление целесообразности введения этой процедуры и объективной возможности всех сторон, заключающих соглашение, выполнить оговоренные в нем условия и требования.

К настоящему времени учеными различных областей знания, в первую очередь, финансистами и бухгалтерами, разработан ряд методик финансового анализа, которые успешно применяются при работе с несостоятельными организациями. Большее же применение имеют методики, предложенные ФСФО РФ, учитывающие не только особенности несостоятельных организаций, но и Положения действующего законодательства «О несостоятельности (банкротстве)». В частности, сейчас действуют Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные По-становлением Правительства РФ№№ 367 от 25 июня 2003г.

Настоящие правила устанавливают субъект такого анализа определяют принципы и условия проведения финансового анализа, а так же состав сведений, используемых при его проведении. Эти правила, в свою очередь, могут использоваться и успешно работающими организациями

В соответствии с ними, финансовый анализ проводит арбитражный управляющий или лица, приглаженные им для этой цели с согласия кредиторов. Он (они) анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках, то есть такой анализ носит комплексный характер.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий - результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления. В отличие от традиционного финансового анализа, в формационную базу для него включаются материалы аудиторской проверки и отчеты оценщиков; учредительные документы, протоколы общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестры акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций, материалы налоговых проверок и судебных процессов и целый ряд других сведений.

Особенностью финансового анализа несостоятельных организаций является и то, что система коэффициентов и методика расчета некоторых из них измененa (приложение 1 к указанным правилам), они должны быть рассчитаны поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве). Это дает основания для выявления причин утраты платежеспособности с учетом динамики изменения значений, рассчитанных коэффициентов, а также для оценки возможностей восстановления платежеспособности и обеспечения безубыточной деятельности должника.