Анализ денежных потоков прямым методом

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом, т.е. исходя из данных отчета о движении денежных средств.

В результате осуществления производственно-коммерческой деятельности организация снизила объем денежной массы как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока.

Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в 2020 году, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 2 018 680 тыс. руб.

Позитивная динамика чистого денежного потока в целом по организации обусловлена тем, что сумма его притока уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 3 564 771 тыс. руб., темп роста составил 63.46%, а значение отрицательного денежного потока снизилось в меньшей степени – на 2 789 559 тыс. руб. или 40.08%.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной, текущей деятельности компании. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2020 году составила 5 809 377 тыс. руб. Это на 1 361 045 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2020 году 93.85%, а в 2019 году – 73.51%.

Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует о превышении притока над оттоком в 2019 году на сумму 251 527 тыс. руб. и в 2020 году – на 1 869 910 тыс. руб., что служит положительным фактором, так как именно текущая (обычная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для совершения операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности в 2020 году позволило компании увеличить объем операций в инвестиционной деятельности. Данное обстоятельство свидетельствует о росте вложений капитального характера и связано с реализацией стратегических планов компании. Компания формирует свою материально-техническую базу, рассчитывая на получение отдачи по этим вложениям средств в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно-коммерческим целям.

В 2020 году денежные потоки по финансовой деятельности были ориентированы прежде всего на привлечение заемных средств. Об этом говорит превышение положительного потока над отрицательным на 365 150 тыс. руб. Отрицательная динамика притока денежных средств в результате привлечения займов, кредитов в 2020 году по сравнению с 2019 годом свидетельствует об активном отказе от заемных денежных вливаний в бизнес.

Наибольший приток денежных средств ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) в 2020 г. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей в 2020 г. составила -1 203 363 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2019 г. составил 82.45%. Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало изменение в 2020 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 21.05% по сравнению с 2019 г.

Отток денежных средств в 2020 г. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и уплате выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности компании. При этом сумма денежных средств, использованных на эти цели снизилась на 2 422 383 тыс. руб., а удельный вес уменьшился на 3.43 процентных пункта и составил 78.28% общей суммы отрицательного денежного потока.

В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют о недостаточной эффективности управления денежными потоками ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)