Показатели деловой активности ООО «Елань-95»

С.Г. Бычкова
А.А. Рыжова
Вестник университета
№1 2017

Деловая активность является важнейшей составляющей финансовой устойчивости и стабильности организации, поскольку позволяет оценить, насколько эффективно организация использует свои средства в процессе хозяйственной деятельности. Важность исследования деловой активности организации проявляется в том, что она является характеристикой эффективного управления трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами, при этом оказывает влияние на его рентабельность, инвестиционную привлекательность, кредитоспособность, платежеспособность, конкурентоспособность и финансовую устойчивость [1]. Исследуемая организация ООО «Елань-95», действующая с 10 февраля 2006 г., представляет собой сеть, включающую 12 торговых единиц (в 2015 г.). Приоритетным направлением деятельности ООО «Елань-95» является розничная торговля продуктами питания, объемы которой ежегодно увеличиваются. Кроме того, ООО «Елань-95» имеет несколько дочерних организаций, специализирующихся на розничной продаже овощей и фруктов. Информационной базой данной статьи является бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуемого предприятия 2007-2015 гг.

Основополагающим требованием к формированию показателей деловой активности является принцип непрерывности деятельности организации [3]. Выполнение данного требования обеспечивает достоверность и адекватность полученных показателей динамики, структуры и уровня хозяйственных процессов в организации. Принцип непрерывности деятельности в ООО «Елань-95» полностью выполняется, что подтверждается данными бухгалтерской финансовой отчетности за период 2007-2015 гг.

Таблица 1. Динамика активов ООО «Елань-95» в 2007-2015 гг.

Из таблицы 1 видно, что за анализируемый период стоимость имущества предприятия увеличилась на 12 млн 218 943 руб. (66,2 %). Это произошло в результате увеличения стоимости оборотных активов в 2015 г. по сравнению с 2007 г. на 8 млн 880 006 руб. или на 27,19 %, в том числе за счет увеличения остатков денежных средств и денежных эквивалентов на 3 млн 320 959 руб. (366 %), а также финансовых вложений на - 2 млн 989 301 руб. (206,2 %) . Значительное увеличение денежных средств объясняется реструктуризацией ООО «Елань-95»: в 2012-2015 гг. организация сократила торговую сеть с 18 до 12 единиц, что также отразилось на стоимости основных средств - в 2015 г. по сравнению с 2011 г. стоимость основных средств снизилась на 5 млн 46 125 руб. или на 60,9 %.

Тенденция роста величины краткосрочных финансовых вложений на 206,2 % в 2015 г. по сравнению с 2007 г. объясняется тем, что ООО «Елань-95» предоставляла займы дочерним организациям. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 500 020 руб., что является позитивной тенденцией и свидетельствует об оптимизации политики продаж и взаимоотношений с контрагентами. Величина внеоборотных активов за рассматриваемый период увеличилась на 3 млн 338 939 руб. или на 29,1 %, что обусловлено значительным увеличением долгосрочных финансовых вложений в 2015 г. по сравнению с 2007 г. - на 2 млн 569 089 руб. к 2015 г. Произошедшие изменения являются результатом того, что ООО «Елань-95» осуществляла вклады в уставный (складочный) капитал дочерних организаций по продаже овощей и фруктов.

Изучение структуры актива баланса по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности свидетельствует о ее значительных изменениях. Необходимо отметить, что в 2007 г. внеоборотные активы составляли 62,1 % от стоимости имущества организации, в 2015 г. удельный вес данной статьи актива составил уже 48,3 %, что меньше чем в 2007 г. на 13,8 процентных пункта (см. табл. 2).

Таблица 2. Структура актива баланса ООО «Елань-95» в 2007-2015 гг.

Это снижение объясняется уменьшением на 30,4 процентных пункта удельного веса нематериальных активов (НМА) за рассматриваемый период. Значительные изменения по данной статье отмечены с 2009 г. по 2015 г., а именно: после кризисного 2009 г. удельный вес НМА уменьшился на 14,3 процентных пункта и в 2010 г. составил 25,9 %. В 2011 г. наблюдается дальнейшее снижение удельного веса нематериальных активов до 15,7 %. Наименьшее значение доли НМА в стоимости внеоборотных активов отмечается в 2014 г. (8,1 %). Это связано с тем, что в кризисный и послекризисные годы администрацией ООО «Елань-95» проводилась политика экономии, мероприятия, направленные на реструктуризацию организации, повлекшие уступку исключительных прав по патентам на розничную торговлю ООО «Елань-95».

Удельный вес основных средств в структуре внеоборотных активов ООО «Елань-95» значительно менялся за рассматриваемый период. В 2007 г. удельный вес основных средств составлял 13,6 %. В 2008-2011 гг. происходит его значительное увеличение и в 2011 г. основные средства составляют 50,9 % от стоимости внеоборотных активов. Данная тенденция отражает инвестиционную деятельность организации в строительство и развитие дополнительных торговых единиц по продаже овощей и фруктов. К 2015 г. удельный вес основных средств составил 25,7 %, что на 12,1 процентных пункта больше, чем в 2007 г. и на 25,2 процентных пункта меньше, чем в пиковый 2011 г., что связано с сокращением сети ООО «Елань-95» с 18 до 12 торговых единиц. Необходимо отметить, что высокий удельный вес основных средств в структуре внеоборотных активов в 2015 г. обусловлен стремлением организации к расширению вида деятельности.

В 2007-2009 гг. удельный вес долгосрочных финансовых вложений колебался в пределах от 1,1 до 2,1 %. В 2010-2011 гг. происходит резкое снижение удельного веса данной статьи внеоборотных активов до 0,2 %. В 2012-2015 г. происходит стабильный рост доли долгосрочных финансовых вложений в структуре активов и к концу исследуемого периода их удельный вес составил 9,0 %, что на 8,0 процентных пунктов больше, чем в 2007 г., и является следствием вложений в развитие дочерних организаций по продаже овощей и фруктов.

Анализ структуры оборотных активов, проведенный по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Елань-95», позволяет сделать вывод о ее значительных изменениях с 2007-2015 гг. В 2015 г. по сравнению с 2007 г. удельный вес оборотных активов в общей стоимости имущества увеличился на 13,9 процентных пункта и в 2015 г. составил 51,7 %. Изменения в структуре вызваны устойчивой тенденцией к росту величины и доли денежных средств. Удельный вес денежных средств и денежных эквивалентов в 2015 г. по сравнению с 2007 г. увеличился на 9,3 процентных пункта и составил в 2015 г. 14,5 %. Это свидетельствует о благополучном состоянии расчетов организации с покупателями и об укреплении финансового состояния ООО «Елань-95». Удельный вес финансовых вложений ООО «Елань-95» за исследуемый период имел тенденцию к росту. В 2012 г. удельный вес данной статьи увеличился на 1,8 процентных пунктов, в 2015 г. по сравнению с 2007 г. увеличился на 6,6 процентных пунктов. Данные изменения являются следствием предоставления ООО «Елань-95» краткосрочных займов дочерним организациям. Удельный вес статьи «Запасы» в структуре оборотных активов стабильно увеличивался и в 2012 г. составил 22,3 %, что на 7,4 процентных пункта больше, чем в 2007 г.

В последние три года происходит снижение удельного веса до 16,9 % в 2015 г. Высокий удельный вес запасов в 2012 г. свидетельствует о чрезмерном затоваривании торговых площадей, что являлось следствием сокращения торговой сети в этот период до 12 единиц. Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов значительно изменялся. Можно отметить цикличный характер происходящих изменений по статье «Дебиторская задолженность» в структуре оборотных активов. Так, в 2009-2010 гг. удельный вес дебиторской задолженности резко снизился по сравнению с 2007 г. на 4,6 процентных пункта и составил 1,4 %. В 2011-2013 гг. наблюдается увеличение удельного веса данной статьи актива до 9,2 %, а к концу рассматриваемого периода произошло снижение удельного веса на 6,5 процентных пунктов и в 2015 г. он составил 2,7 %. Данная тенденция является следствием изменения кредитной политики ООО «Елань-95», в частности увеличения срока предоставления товарного кредита дочерним организациям. Таким образом, наблюдается устойчивая тенденция к росту оборотных активов на 13,9 процентных пункта, что свидетельствует о мобилизации активов и ускорении оборачиваемости средств компании. Уменьшение внеоборотных активов является следствием реструктуризации ООО «Елань-95» в 2012 г. и уменьшения торговых площадей.

В 2009 г. по сравнению с 2007 г. капитал и резервы организации снизились на 22,8 %. На рисунке 1 прослеживается тенденция к росту статьи «Капитал и резервы» с 2010-2015 гг. В 2015 г. стоимость капитала и резервов составила 21 млн 621 847 руб., что на 17 млн 969 677 руб. больше, чем в 2007 г. Изменения стоимости данной статьи пассивов обусловлено увеличением собственного капитала ООО «Елань-95», что является следствием вкладов в уставный капитал дочерних организаций.

Величина долгосрочных обязательств ООО «Елань-95» в 2007-2015 гг. значительно изменялись, в 2015 г. по сравнению с 2007 г. снизилась на 480 562 руб. или 9,9 %. В 2007-2011 гг. наблюдалась устойчивая тенденция к росту данной статьи пассива. В 2011 г. происходит резкое уменьшение величины долгосрочных обязательств и к 2013 г. удалось их минимизировать.

Рисунок 1 свидетельствует об устойчивой тенденции к снижению величины краткосрочных обязательств ООО «Елань-95»: в 2015 г. по сравнению с 2007 г. данная статья пассивов уменьшилась на 5 млн 270 308 руб. или на 52,8 %. Таким образом, уменьшение величины долгосрочных обязательств наряду с сокращением кредиторской задолженности, свидетельствует о гибкой кредитной политике ООО «Елань-95», а также о стремлении организации за счет собственных источников финансирования отвечать по обязательствам в полном объеме.

Таблица 3. Показатели деловой активности ООО «Елань-95» за 2007-2015 гг.

По данным таблицы 3 можно отметить устойчивую тенденцию к росту коэффициента оборачиваемости активов: в 2015 г. по сравнению с 2007 г. показатель увеличился на 48,5 % и составил 1,8 оборота. Следовательно, произошло ускорение оборачиваемости имущества ООО «Елань-95», что положительно отразилось на финансовой устойчивости организации [5].

В 2007-2009 гг. наблюдалось увеличение фондоотдачи на 21,9 оборота; в 2010-2011 гг. показатель снизился до 6,5 оборота. В 2011-2015 гг. сформировалась устойчивая тенденция к росту фондоотдачи, что свидетельствует об эффективности использования основных средств организации. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2015 г. по сравнению с 2007 г. увеличился на 0,274 оборота или на 8,7 %, что сократило длительность одного оборота на 9,317 дня. Увеличение данного коэффициента в 2012-2015 гг. является результатом роста доли оборотных активов в структуре имущества ООО «Елань-95».

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Елань-95» в период с 2007 по 2010 гг. увеличился на 64,5 оборота, что сократило средний срок оборота на 13,9 дней. Эта тенденция свидетельствует о том, что покупатели своевременно производят оплату и погашают задолженность. В 2013 г. по сравнению с 2011 г. наблюдается значительное снижение показателя на 22,3 оборота, свидетельствующее о проблемах сбыта товаров. В 2014-2015 гг. наблюдается рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, в 2015 г. он составил 64,4 оборота, что на 47,6 оборота больше, чем в 2013 г. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 9,7 оборота в 2015 г. по сравнению с 2007 г., в то же время длительность оборота кредиторской задолженности сократилась на 58 дней, что свидетельствует о грамотной и гибкой кредитной политике, о сокращении покупок с отсрочкой платежа у поставщиков товаров [3].

Срок погашения кредиторской задолженности в 2015 г. составил 26,1 день, что больше срока погашения дебиторской задолженности больше на 20,4 дня (см. рис. 2).

Следовательно, ООО «Елань-95» получает денежные средства от дебиторов раньше сроков расчета по текущим обязательствам, что положительно сказывается на использовании ресурсов организации [4]. Необходимо отметить, что в 2013 г. срок погашения дебиторской задолженности превысил срок погашения кредиторской задолженности на 6,7 дня, что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и необходимости привлечения дополнительных средств.

Длительность производственного цикла ООО «Елань-95» в 2007-2011 гг. снижается, что свидетельствует об оптимизации резервов, высвобождении денежных ресурсов, которые могут быть использованы для расширения производства в данной организации. Длительность финансового цикла значительно колебалась за рассматриваемый период. Отрицательные значения показателей продолжительности финансового цикла ООО «Елань-95» в 2007-2011 гг., свидетельствуют о том, что организация осуществляла свою деятельность за счет кредиторской задолженности. С 2012 по 2013 гг. наблюдается увеличение финансового цикла на 14,6 дней. В 2014-2015 гг. происходит снижение показателя на 33,8 дня по сравнению с 2013 г., что свидетельствует об уменьшении периода оборачиваемости оборотных активов. Представляется целесообразным проведение мероприятий в ООО «Елань-95», направленных на стабилизацию финансового цикла.

В длительности операционного цикла наблюдается положительная тенденция, так как данный показатель в 2015 г. уменьшился на 58,0 дней и составил 26,1 дней. Произошедшие изменения свидетельствуют об увеличении эффективности управления ООО «Елань-95» дебиторской задолженностью и запасами организации, улучшения финансового состояния исследуемой торговой организации (см. рис. 3).

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что ООО «Елань-95» имеет стабильные показатели деловой активности. С 2007 г. по 2015 г. исследуемая торговая организация значительно увеличила величину активов, что подтверждается результатами изучения абсолютных изменений стоимости имущества, проведением анализа структуры актива и пассива организации, расчетом коэффициентов оборачиваемости. Тем не менее, в условиях рыночной экономики, усиливающейся конкуренции, ужесточения налогового законодательства, необходим постоянный мониторинг деловой активности, поскольку она непосредственно связана с такими характеристиками организации как рентабельность, кредитоспособность, платежеспособность и финансовая устойчивость [2].

Библиографический список

1. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для магистров / Т.И. Григорьева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2013. - 462 с. - (Магистр). - ISBN 978-5-9916-6824-8.

2. Образцова, О.И. Информационная база бизнес-статистики в Российской Федерации: текущее состояние и направления развития в контексте международного опыта: монография / О.И. Образцова, С.Г. Бычкова. - М.: Вега-Инфо, 2016. - 220 с. - ISBN 978-5-91590-025-6.

3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - Минск: ЧП «Экопер-спектива», 2012. - 513 с. - ISBN 985-6102-66-9.

4. Хелферт, Э. Техника финансового анализа / Э. Хелферт. - 10-е изд. - СПб.: Питер, 2003. - 640 с. - ISBN 5-318-00718-Х.

5. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 176 с. - ISBN 978-5-16-009380-2.