Особенности проведения комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций

Баталова Ирина Александровна
кандидат экономических наук,
тьютор кафедры «Финансовый мониторинг»
Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ»
г. Москва,
Управление экономическими системами:
электроннный научный журнал
№3 (75) 2015

Введение

Экономическая ситуация в России по - новому определяет место комплексного экономического анализа в управлении организаций торговли. Комплексный экономический анализ оборотных активов имеет для торговли особое значение, поскольку отражает влияние оборотных активов на перспективы развития предприятий торговли. В соответствии с Федеральным Законом от 28.12.2009 г. № 381 - ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» торговая деятельность (торговля) - вид предпринимательской деятельности, связанный с приобретением и продажей товаров [1].

Оборотные активы торговых организаций обеспечивают реализацию социально – экономических целей орговли, отличаются многофункциональностью и преобладанием в составе активов предприятий торговли. Следовательно, оборотные активы являются важнейшим объектом комплексного экономического анализа [2].

Основной целью комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций является своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными активами с использованием имитационной модели движения оборотных активов, а также нахождение резервов для повышения эффективности использования оборотных активов[2].

В ходе комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций должны быть решены следующие задачи:

• изучение изменения состава и структуры оборотных активов;
• группировка оборотных активов по степени ликвидности и степени риска вложений;
• определение основных показателей эффективности использования оборотных активов;
• анализ движения оборотных активов торговых организаций при помощи имитационной модели;
• разработка мероприятий по совершенствованию использования оборотных активов [2].

Направления комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций

Информационную основу комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций составляют следующие материалы: нормативно - правовые акты Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации; приказы Министерства финансов Российской Федерации; учетно - статистическая информация торговых организаций, характеризующая оборотные активы.

Можно выделить основные направления комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций:

• анализ состава, структуры и динамики оборотных активов;
• анализ обеспеченности предприятия оборотными активами;
• анализ источников формирования оборотных активов;
• анализ отдельных групп оборотных активов, которые оказывают существенное влияние на финансовое состояние торговых организаций;
• анализ эффективности использования оборотных активов, а так же применение имитационной модели движения оборотных активов торговых организаций;
• разработка мероприятий по совершенствованию использования оборотных активов.

Важным условием проведения качественного анализа оборотных активов является их научно - обоснованная классификация. Средства организации могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках). Оборотные активы могут находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.) [2].

Оборотные активы организации могут функционировать в денежной форме и материальной.

• По материально - вещественному содержанию оборотные активы торговых организаций делятся - на
  • производственные запасы,
  • готовую продукцию и товары,
  • денежные средства,
  • расчеты и прочие активы;
• В практике контроля, планирования и управления оборотные активы организации делятся - на
  • нормируемые
  • ненормируемые.
• По источникам формирования оборотные активы делятся на
  • собственные
  • заемные.
• По ликвидности оборотные активы делятся на
  • абсолютно ликвидные средства,
  • быстро реализуемые активы,
  • медленно реализуемые оборотные активы;
• По степени риска вложения активов - на оборотные активы с
  • минимальным риском,
  • малым риском, средним
  • высоким риском вложений;
• По стандартам учета и отражения в бухгалтерском балансе - на
  • оборотные активы в запасах и затратах,
  • расчеты,
  • денежные средства
  • прочие активы.

Таким образом, традиционная классификация оборотных активов недостаточно полно отражает сущность оборотных активов торговых организаций, ограничивает возможности комплексного экономического анализа. По нашему мнению, можно расширить классификацию оборотных активов за счет характеристик, имеющих существенное значение для торговых организаций, таких как:

• признак размещения (размещенные в городах федерального значения, в городах, поселках городского типа, сельских населенных пунктах);
• степень участия в реализации системы лояльности потребителей (товарные запасы, участвующие в реализации системы лояльности потребителей;
• остальные оборотные активы) [2].

В ходе проведения анализа состава и структуры оборотных активов торговых организаций важно установить причины произошедших изменений и их последствия.

В условиях рыночной экономики до проведения анализа оборотные активы необходимо привести в сопоставимый вид, в частности, если наблюдалось изменение цен и тарифов следует определить соответствующие оборотные активы в сопоставимой оценке, используя индексный метод пересчета. В процессе анализа, прежде всего, дается общая оценка изменений в составе и структуре оборотных активов торговых организаций.

Данные анализа показывают, что в состав оборотных активов входят следующие группы статей: группа статей "Запасы", которая включает в себя статьи: "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности", "Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)", "Готовая продукция и товары для перепродажи", "Товары отгруженные", "Расходы будущих периодов", "Прочие запасы и затраты"; статья "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям"; группа статей "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)" включает статью "Покупатели и заказчики"; статья "Краткосрочные финансовые вложения"; статья "Денежные средства"; статья "Прочие оборотные активы" [2].

На данной стадии комплексного экономического анализа формируется первоначальное представление об оборотных активах, выявляются изменения в составе оборотных активов. Результаты анализа свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес (более 70 %) в оборотных активах торговых организаций занимают запасы, анализ которых приобретает особую значимость [3]. В целях комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций целесообразно сгруппировать оборотные активы по степени ликвидности и категориям риска.

Оборотные активы по степени ликвидности делятся на три группы:

• первая группа - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; эти средства могут быть использованы торговой организацией для погашения своих обязательств;
• вторая группа - быстро реализуемые активы: нормальная, дебиторская задолженность, для обращения которой в денежную наличность необходимо определенное время и прочие оборотные активы;
• третья группа - медленно реализуемые активы: запасы за минусом расходов будущих периодов.

Задача данной классификации заключается в том, чтобы выявить такие текущие активы, возможность реализации которых представляется маловероятной [5].

При этом определяется доля медленно реализуемых активов в общей величине оборотных активов торговых организаций, доля наиболее ликвидных активов в общей величине оборотных активов и доля быстро реализуемых активов в общей величине оборотных активов торговых организаций. Данные показатели необходимы при определении ликвидности.

Следовательно, эффективно управлять ликвидностью активов торговой организации - это, означает: не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска. Накопленные данные скорости реализации тех или иных видов оборотных активов за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы и изменения уровня платежеспособности организаций торговли.

В ходе комплексного экономического анализа оборотных активов по степени ликвидности необходимо оценить тенденцию изменения соотношений медленно реализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также медленно реализуемых активов и наиболее ликвидных активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. Значительный рост медленно реализуемых активов торговых организаций связан с падением значений показателей рентабельности. Классификация оборотных активов по степени ликвидности и финансового риска характеризует качество активов торговой организации, находящихся в обороте. Такая классификация важна при оценке ликвидности и платежеспособности. Примерная группировка оборотных активов торговых организаций по степени ликвидности представлена в табл.1.

Таблица 1. Группировка оборотных активов торговых организаций по степени ликвидности за отчетный период

В зависимости от степени риска вложения различают оборотные активы:

• с минимальным риском вложений
  • денежные средства,
  • краткосрочные финансовые вложения;
• с малым риском вложений:
  • дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов,
  • запасы за вычетом залежалых,
  • остатки готовой продукции за вычетом не пользующихся спросом);
• со средним риском вложений:
  • незавершенное производство за вычетом сверхнормативного,
  • расходы будущих периодов;
• с высоким риском вложений:
  • сомнительная дебиторская задолженность,
  • залежалые запасы, не пользующиеся спросом,
  • прочие элементы оборотных активов, не вошедших в предыдущие группы.

Примерная группировка оборотных активов торговых организаций по категориям риска представлена в табл.2. При проведении комплексного экономического анализа следует учитывать область применения того или иного оборотного актива.

Таблица 2. Группировка оборотных активов торговых организаций по категориям риска за отчетный период

Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность организаций торговли. В процессе комплексного экономического анализа целесообразно оценить тенденцию изменения доли оборотных активов со средним риском вложений в общем объеме оборотных активов торговых организаций. Определяется также динамика изменений доли оборотных активов с минимальным риском вложений в общей сумме оборотных активов. Анализируется динамика изменений доли оборотных активов с малым риском вложений, доли оборотных активов с высоким риском вложений.

Для торговых организаций достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильной финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, можно сформулировать простейший вариант управления оборотными активами, сводящий к минимуму риск потери ликвидности: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, соответственно, тем меньше степень риска. Следовательно, организациям торговли необходимо стремиться к увеличению собственных оборотных средств.

Очевидно, что иной вид будет иметь зависимость между прибылью и уровнем оборотных активов. При низком уровне оборотных активов хозяйственная деятельность торговых организаций не поддерживается должным образом, что может привести к потери ликвидности, к сбоям в работе и к низкой прибыли. Следовательно, организации торговли должны стремиться к некоторому оптимальному уровню оборотных активов, чтобы прибыль была оптимальной.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные активы. Таким образом, политика управления оборотными активами должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух задач:

1. Обеспечение платежеспособности. Данное условие отсутствует, если организация не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и существует вероятность банкротства. Предприятие, которое не имеет достаточного уровня оборотных активов, может столкнуться с риском неплатежеспособности.
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Каждое решение, связанное с определением уровня оборотных активов должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных активов торговых организаций.

Считается, что у нормально функционирующей организации текущие активы должны превышать текущие обязательства. Следовательно, поиск путей достижения компромисса между прибылью и риском потери ликвидности, состоянием оборотных активов и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска. Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в оборотных активах, потенциально несет в себе следующие явления:

1. Недостаточность денежных средств. Нехватка денежных средств в нужный момент может быть связана с риском прерывания торгового процесса, с потерей возможной дополнительной прибыли и возможным невыполнением обязательств, поэтому торговые организации должны иметь денежные средства на случай непредвиденных расходов и вероятных эффективных капитальных вложений.
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Данный риск связан с тем, что при продаже товаров в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или месяцев, в результате чего в организации образуется дебиторская задолженность.
3. Несоответствие запасов нормативу. Торговые организации должны располагать достаточным количеством запасов. Неоптимальный объем запасов может быть связан с риском дополнительных издержек или остановки деятельности. Возникновение излишних активов непосредственно сокращает доходы, поскольку величина активов связана с издержками финансирования.

В экономическом анализе эффективность использования оборотных активов характеризуется их оборачиваемостью [6]. Под оборачиваемостью понимается продолжительность прохождения активами отдельных стадий обращения. В целях повышения качества комплексного экономического анализа оборотных активов, мы предлагаем, оценить оборачиваемость оборотных активов, участвующих в реализации социальной функции торговли, которые имеют существенное значение для торговых организаций [2].

Ускорение оборачиваемости оборотных активов торговых организаций способствует их абсолютному или относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных активов в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных активов. В этом случае меньшим объемом оборотных активов обеспечивается больший объем реализации.

Таким образом, дополнительное вовлечение оборотных средств, так же как и высвобождение из оборота может быть относительным и абсолютным. Относительный показатель характеризует эффективность использования оборотных активов в соответствии с изменением их оборачиваемости.

Показатель абсолютного высвобождения оборотных средств из оборота или вовлечение их в оборот характеризует, соответственно, уменьшение (или увеличение) среднего за данный период объема оборотных средств. Данный показатель играет важную роль при определении влияния, которое оказывает относительное высвобождение (вовлечение) на рентабельность оборотных активов. Показатель рентабельности оборотных активов показывает, сколько рублей в прибыли приходится на 100 рублей оборотных активов и находится во взаимосвязи с оборачиваемостью оборотных активов торговых организаций.

Совершенствование методики комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций заключается в применении имитационного моделирования движения оборотных активов. Эффективность метода имитационного моделирования тем более высока, чем на более ранних этапах проектирования системы он начинает использоваться [3]. Имитационная модель движения оборотных активов торговой организации учитывает взаимосвязь натурально - вещественных и денежных потоков в кругообороте оборотных активов торговых организаций [2]. Комплексный экономический анализ оборотных активов, позволяет повысить степень обоснованности управленческих решений в торговой организации.

Следовательно, можно предложить следующие мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов торговых организаций:

• квалифицированное управление оборотными активами;
• обеспечение сохранности оборотных активов;
• оптимизация состояния оборотных активов (с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса);
• создание программы по рациональному использованию запасов;
• использование современных финансовых инструментов с целью повышения ликвидности оборотных активов;
• синхронизация потоков за счет ужесточения контроля;
• систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств;
• ускорение оборачиваемости товарных запасов, за счет применения стимулирования продаж (введение в обращение индивидуальных дисконтных карт, которые дают право на скидки; расширение практики закупки товаров с рассрочкой платежа, проведение розыгрышей, лотерей, дегустаций, поощрительных продаж);
• систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств путем учета предстоящих платежей (заработная плата, проценты, налоги, инвестиции, закупка товаров, погашение долгов) и учета денежных притоков (от реализации товаров, имущества, полученных процентов, целевого финансирования).

Заключение

Совершенствование экономической работы в области управления оборотными активами торговых организаций направлено на решение трех основных проблем: минимизации дебиторской задолженности, оптимизации товарных запасов, а также регулирования денежных потоков. Целью любой политики управления оборотными активами является максимизация прибыли. Это означает, что выбранная политика позволяет оптимизировать размер дебиторской задолженности, товарных запасов и наличности в целом. Следовательно, администрации торговой организации необходимо предусмотреть и предотвратить влияние негативных тенденций на будущее, наиболее полно использовать выявленные резервы для эффективной работы торговой организации в условиях рыночной экономики.

Таким образом, руководители на основе данных комплексного экономического анализа оборотных активов организуют работу специалистов по анализу, определяют тенденции развития, подготавливают информационную базу финансовой отчётности для различных пользователей, осуществляют принятие управленческих решений для повышения эффективности использования оборотных активов торговых организаций.

Библиографический список

1. Федеральный закон от 28.12.2009г. № 381 - ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» (с учетом изменений и дополнений).

2. Баталова И.А. Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2014. - № 4 (64). - С. 30 - 40.

3. Баталова И.А. Значение комплексного экономического анализа оборотных активов для управления торговыми организациями // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2015. - № 1 (73). - С. 1 - 10.

4. Дзензелюк Н.С., Тарасов Ю.Н. Теория синтеза и практика внедрения систем управления запасами: основные проблемы и пути их разрешения // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2013. - № 4. - С. 30 - 40.

5. Зайцева О.П., Бука Л.Ф., Усачева О.В., Жукова Т.В. Финансовый анализ в потребительской кооперации: Учебное пособие. Новосибирск: СибУПК, 2002. - 162 с.

6. Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: Монография.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013 . - 543 с.