Облигации, или бонды, – это один из наиболее популярных инструментов инвестирования на финансовых рынках. Инвестор предоставляет заемщику (эмитенту) денежные средства в долг на определенный период времени. Взамен заемщик обязуется выплачивать инвестору проценты от суммы долга. Облигации могут быть выпущены как компаниями, так и государством. Например, государственные облигации федерального займа (ОФЗ) - это облигации, выпущенные правительством РФ.
Купонные облигации предоставляют инвестору право на получение процентных выплат по определенному графику, а дисконтные облигации предоставляют право на получение дохода при погашении облигации. Облигации могут быть как надежным инструментом для инвестирования, так и рискованным, в зависимости от эмитента и условий выпуска. Поэтому перед инвестированием в облигации необходимо провести анализ эмитента и оценить риски.
Для инвестирования в облигации в России можно воспользоваться несколькими способами. Как и акции, облигации можно купить на бирже через брокера. Кроме того, государство выпускает "народные" облигации, которые можно приобрести в офисах Сбербанка, ВТБ, Почта банка. Облигации с регулярными выплатами имеют преимущество перед дисконтными, позволяя тратить купоны на покупку новых активов, например, тех же облигаций. Для понимания, какие облигации менее надежны, а какие более, можно провести кредитный анализ компании или довериться анализу, который провели другие - рейтинговые агентства, аналитики инвестиционных банков или брокерских компаний. Брокеры берут комиссию за сделку и за ведение счета, а своя фиксированная комиссия есть и у депозитария. Она не привязана к количеству и суммам сделок. Ее с вашего счета списывает брокер один раз в месяц, если в этом месяце вы проводили сделки.
Для инвесторов, которые хотят сохранить свой капитал, облигации могут быть хорошим выбором. Однако, если инвестору важнее доходность, то лучше держать значительную часть портфеля в акциях. Облигации имеют низкую доходность, которая может быть меньше коэффициента инфляции. Также, облигации имеют рамки доходности по сравнению с акциями, которые могут дорожать значительно и стремительно. Однако, облигации с фиксированным купоном могут быть доходными, если их цена упадет. Важно пройтись по условиям выпуска, чтобы понимать подводные камни.
Например, облигации с регулярными выплатами имеют преимущество перед дисконтными, позволяя тратить купоны на покупку новых активов, например тех же облигаций. В настоящее время, после коррекции в ноябре — декабре 2021 года (снижения цен), фондовый рынок предоставляет инвесторам широкий набор возможностей. Однако, чтобы понять, какие облигации менее надежны, а какие более, нужно провести кредитный анализ компании или довериться анализу, который провели другие — рейтинговые агентства, аналитики инвестиционных банков или брокерских компаний.
Существует несколько видов облигаций, которые отличаются друг от друга по условиям выплаты дохода и риску.
Риски покупки облигаций могут включать в себя изменение процентных ставок, инфляцию, дефолт заемщика и другие факторы. При выборе облигаций для инвестирования необходимо учитывать такие факторы, как кредитный рейтинг эмитента, доходность, срок погашения, ликвидность и другие.
Для инвесторов, которые хотят сохранить свой капитал, облигации могут быть хорошим выбором, так как они считаются более консервативным инструментом. Однако, облигации могут иметь низкую доходность, поэтому для инвесторов, которые хотят приумножить свой капитал, могут быть более подходящими другие инструменты, такие как акции.
При выборе облигаций для инвестирования, необходимо учитывать не только купонную доходность, но и доходности к погашению или текущую доходность. Если цена облигаций упала, то в пересчете на цену покупки доходность растет. Таким образом, даже бумаги с низкими купонами могут оказаться довольно доходными.
Например, инвесторы, купившие ОФЗ, регулярно получают купонный доход — процентные выплаты по облигациям. Облигации с регулярными выплатами имеют преимущество перед дисконтными, позволяя тратить купоны на покупку новых активов, например тех же облигаций. Таким образом, держатели облигаций воспроизводят вклад с капитализацией процентов, то есть заставляют проценты также приносить проценты.
Преимущества покупки облигаций включают в себя стабильность доходности, низкий уровень риска и возможность диверсификации портфеля. Облигации могут быть особенно привлекательны для инвесторов, которые хотят сохранить свой капитал, а не приумножить его.
Однако, следует помнить, что облигации могут иметь низкую доходность, особенно в периоды низких процентных ставок. Кроме того, облигации могут быть подвержены риску дефолта, то есть возможности того, что эмитент не сможет выплатить проценты или вернуть капитал. Поэтому, при выборе облигаций, следует учитывать кредитный рейтинг эмитента и другие факторы, которые могут повлиять на его способность выполнять свои обязательства.
Для инвесторов, которые хотят приумножить свой капитал, акции могут быть более привлекательными, так как они могут иметь более высокую доходность, но и более высокий уровень риска. В целом, выбор между облигациями и акциями зависит от инвестиционных целей и уровня риска, который инвестор готов принять.
Один из главных недостатков облигаций - это низкая доходность по сравнению с другими инвестиционными инструментами. Кроме того, существует риск дефолта заемщика, который может привести к потере инвестиций. Однако, некоторые облигации, такие как народные облигации, могут иметь преимущества, такие как сохранение купонного дохода при досрочной продаже.
Облигации считаются более консервативным инвестиционным инструментом, который может принести меньше дохода, но также имеет меньший риск потерь.
Чтобы правильно купить облигации, нужно учитывать следующие моменты:
Важно помнить, что инвестирование всегда связано с риском, поэтому нужно тщательно изучать все факторы и принимать взвешенные решения.
Виды доходности:
Пример: Предположим, что вы приобрели облигацию с номинальной стоимостью 1000 руб., купонной ставкой 10% и сроком погашения 5 лет. Через год вы можете продать эту облигацию по цене 1100 руб. Текущая доходность составит 9,09% (100 / 1100 * 10), а если вы реинвестируете купонные выплаты, то эффективная доходность будет выше 10%.
Оптимальным моментом для инвестирования в облигации является период, когда Центробанк переходит к смягчению денежно-кредитной политики. В такой ситуации происходит снижение процентных ставок, что приводит к росту цен на облигации. Облигации федерального займа (ОФЗ) являются неплохим инвестиционным инструментом. Они гарантированы государством, поэтому считаются более консервативным вариантом, чем акции. Однако, доходность по ОФЗ не так высока, как по акциям. Но в периоды волатильности большой просадки по ним инвестор не получит.
ОФЗ могут быть разных видов, например, ОФЗ-ПД, ОФЗ-ИН, ОФЗ-Н. ОФЗ-Н - это народные облигации, которые можно купить в отделении банка, открыть брокерский счет, внести деньги и подписать необходимые бумаги.
ОФЗ являются ликвидным инструментом, то есть их можно быстро продать на вторичном рынке. Кроме того, ОФЗ не облагаются налогом на прибыль, если их держать более 3 лет. ОФЗ не обеспечены государственным страхованием, поэтому существует риск потери денег. Кроме того, доходность по ОФЗ может быть ниже, чем по другим инструментам, например, по акциям.
Инвесторы могут заработать на облигациях, получая проценты от суммы долга, которые выплачивает заемщик в течение определенного периода времени. Облигации федерального займа (ОФЗ) - это один из видов облигаций, которые гарантированы государством. Они считаются одними из самых надежных инструментов для инвестирования в России. Например, в 2022 году доходность ОФЗ составляла около 7-8% годовых.
Чтобы инвестор заработал на облигациях, ему необходимо купить облигации на первичном или вторичном рынке. При этом он получит право на получение процентов по облигации в течение всего срока ее действия. Например, если инвестор купил ОФЗ на 10 лет с процентной ставкой 7% годовых, то он будет получать 7% годовых от суммы долга каждый год в течение 10 лет.
Инвестор также может заработать на облигациях, продав их на вторичном рынке по более высокой цене, чем купил. Например, если инвестор купил ОФЗ на первичном рынке по цене 1000 руб., а затем продал их на вторичном рынке по цене 1100 руб., то он получит прибыль в размере 100 руб.
Облигации - это один из инструментов инвестирования, который может приносить доход выше, чем банковские вклады. Например, государственные облигации федерального займа (ОФЗ) имеют доходность, близкую к ключевой ставке Банка России, которая в 2022-2023 годах составляет 7,5%. Средняя доходность облигаций со сроком погашения в 1 год в феврале 2023 года была 7,83%. Например, по ОФЗ 26223 инвестор получит 7,68% дохода, а по ОФЗ 26227 - 8,15%. Кроме того, есть муниципальные и корпоративные облигации.
Например, есть облигации правительства Москвы с доходностью 8,81% или департамента финансов Томской области - с доходностью 6,12%. Чтобы заработать больше на облигациях, выгоднее всего покупать облигации с высокими купонами по цене ниже номинала.
Но чем выше купон и чем больше скидка от номинала, тем выше риски. Например, если инвестор купил облигацию с номиналом 1000 руб. и купоном 10%, то он получит 100 руб. дохода в год. Если же он купил эту облигацию со скидкой 20% от номинала, то заплатил за нее 800 руб. Таким образом, доходность составит 12,5% (100/800). Однако, если эмитент обанкротится, инвестор может потерять все вложенные деньги.
Купонный доход облагается НДФЛ в размере 13% в соответствии с федеральным законом от 01.04.2020 № 102-ФЗ. Если совокупный доход с облигаций за год превысит 5 млн руб., то налог на него повышается до 15%.